Упав на минимумы года, индексы Штатов вошли в зону перепроданности, а фондовые медведи воспользовались ситуацией для фиксации выдающейся прибыли за апрель в преддверии майского заседания ФРС. При этом ориентиром забега фондовых быков выступала планка 4300 п. по S&P 500 — достигнута, а утренние американские фьючерсы уже идут вниз, но это не помешает спокойному старту европейской сессии. Тем временем нефтебыки смогли перехватить инициативу и пытаются закрыть торговую неделю выше важной планки $105 по Brent, и у них может получиться.

Тенденции биржевой пятницы и на что обратить внимание инвесторам сегодня — в обзоре.

США

Под занавес торговой недели сентимент американских инвесторов несколько улучшился, однако наблюдаемый накануне отскок читался и рассматривался лишь в качестве технической составляющей. В общем апрель 2022 г. становится худшим апрелем за последние полвека, даже несмотря на вчерашний всплеск оптимизма в S&P 500 на 2,5% и +3% в Nasdaq.

Просто за считанные дни до решения Федрезерва по ставке игроки на понижение закрывают шорты, следуя незыблемому правилу. По итогам месяца потери бенчмарков составляют: -7% в S&P 500 и -11% по Nasdaq.

Более выраженное падение ИТ-сектора вызвано влиянием удорожания кредитных ресурсов на стоимость компаний роста, где высокое значение имеет заемный капитал. А тенденция долгового рынка мрачная — ставки растут и стимулы сокращаются на фоне борьба с рекордной инфляцией.

При этом с технической точки зрения ничего не изменилось — индексы упали на минимумы года, отскочили до сопротивлений, и, видимо, здесь и встретят вердикт ЦБ США по ставке и балансу Федрезерва. На более длинном горизонте ближайшим ориентиром спуска индекса может выступать круглая отметка в 4000 п. по S&P 500. Сегодня утром фьючерс закономерно корректируется вниз на полпроцента, к 4265 п., однако, с учетом мощи основной сессии Штатов четверга, это не сильно повлияет на старт европейских рынков акций.

А вот для доллара США апрель стал рекордным. Индекс доллара США DXY ожидаемо обновил максимумы 2020 г., а потом и переписал пики 2017 г., под 104 п., взлетев в итоге к уровням 20-летней давности. А старт мощного восходящего тренда был диагностирован нами еще в июне 2021 г., когда ЦБ только заикнулся о вероятности секвестра количественной программы, и менее чем за год DXY прибавил более 13%, а лишь за апрель — +6%.

Сила доллара особенно показательна с учетом вчерашнего локального ралли в рисковых бумагах и слабого ВВП страны за I квартал (падение на 1,4% против консенсуса в +1,1%). Дело исключительно в начавшемся цикле монетарного ужесточения ФРС — регулятор, очевидно, торопится с сжатием ликвидности, но явно не поспевает за взлетом инфляции.

А статистика по рынку труда США не удивила — заявок на пособие по безработице вновь оказалось лишь 180 тыс., что ниже кризисных отметок 2020 г. И это также играет за жесткость ФРС и устойчивость доллара.

Рынок Азии

Площадки Азиатско-Тихоокеанского региона в пятницу окрашены в зеленый, правда, исправить мрачную картину апреля это уже не поможет — потери ведущих индексов региона за месяц — 4–9%.

Лидировал на спуске китайский Shanghai Composite на фоне локдаунов в крупнейших мегаполисах, монетарной паузы НБК, замедления экономики и пагубного давления инфляции из-за возросших цен энергоносителей. Тренд по рынку акций Поднебесной перевернулся и уже направлен вниз. Тем не менее сегодня фактор АТР не будет ставить палки в колеса покупателям рисковых бумаг в Европе.

Что ждать сегодня

Выйдут ценовые метрики — данные по доходам и расходам, а также свой индекс потребительского доверия представит Университет Мичигана. Пожалуй, никого не удивит, если показатели окажутся хуже консенсус-оценок, поскольку инфляционное давление не снижается, а важный фактор инфляции — энергоносители — все также очень дорог.

Корпоративные отчеты представят: Phillips, Abbvie, Chevron, Colgate-Palmolive, Exxon Mobil и другие. Вчера инвесторы позитивно отыграли отчеты ИТ-компаний. Но сейчас важнее перспективы — локальный оптимизм на рынке может быстро сойти на нет на фоне замедления экономики и удорожания кредитных ресурсов. При этом не все корпорации смогут переложить раздутую себестоимость на потребителя.

Сырье

Brent вновь перевалил за планку $105, чем переломил слабый сентимент. Торги в азиатскую сессию пятницы проходят над $108 с приростом на процент. С технической точки зрения уровень $105 выступает водоразделом от похода к $100 и движения к $110 за баррель. Очевидно, сейчас речь идет о скачке к верхнему уровню.

А фактором силы нефтебыков стала очередная эскалация на геополитическом фронте — угрозы эмбарго российской нефти, даже в ущерб собственной экономики ЕС, приводят к закономерному расширению риск-премии в биржевых контрактах на сырье.

Котировки

По состоянию на закрытие рынков:

Индекс S&P 500 4288 п. (+2,5%)
Nasdaq 12871 п. (+3%)
Shanghai Composite 2986 п. (+0,4%)
Нефть Brent $107,3 (+2,1%)

Последний день для покупки акций под дивиденды

ITUB — $0,003. Дивидендная доходность 0,06% по цене закрытия.
Alcon Inc — F0,2. Дивидендная доходность 0,27%.

Какие компании отчитываются 29 апреля

Phillips 66: до открытия, прогноз EPS — $1,3.
Abbvie Inc: до открытия, прогноз EPS — $3,15.
Aon Plc: до открытия, прогноз EPS — $4,81.
Bristol-Myers Squibb Co: до открытия, прогноз EPS — $1,92.
Charter Communications Inc: до открытия, прогноз EPS — $6,49.
Chevron Corp: до открытия, прогноз EPS — $3,28.
Colgate-Palmolive Co: до открытия, прогноз EPS — $0,75.
Exxon Mobil Corp: до открытия, прогноз EPS — $2,11.
Honeywell International Inc: до открытия, прогноз EPS — $1,86.
L3harris Technologies Inc: до открытия, прогноз EPS — $3,05.
LyondellBasell Industries NV: до открытия, прогноз EPS — $3,54.

Узнайте больше

Twitter. Илон Маск и отчетность подогрели бумаги
VISA. Сигнал к росту после квартального отчета
Уволить Баффета? Лучше учитесь у него
Apple. Сильный отчет и новый рекордный байбэк на рынке США

БКС Мир инвестиций