О главном

Индекс МосБиржи: 2785 п. ( ? 4,48%)
Индекс РТС: 1300 п. ( ? 6,24%)

Открывшись вниз, российские индексы некоторое время активно снижались, обновляя 4-месячные минимумы на негативном внешнем фоне. Затем он существенно улучшился, вызвав у нас восстановление. Но во второй половине торгов мы испытали еще одну волну снижения из-за аналогичного движения мировых рынков. В итоге российские индексы закрылись около 4-месячных минимумов с наибольшими за 2 года потерями, при этом дневной объем торгов был максимальным за всю историю.

Позитивные факторы
? Смягчение монетарной политики мировых ЦБ

Негативные факторы
? Снижение цен на нефть
? Снижение мировых фондовых рынков
? Риски усиления санкционного давления на Россию

В деталях

В пятницу российские фондовые индикаторы открылись с большим межсессионным разрывом вниз и некоторое время продолжали сдавать позиции, обновляя 4-месячные минимумы. Данный импульс был вызван сильным падением американского рынка, произошедшим после закрытия основной российской сессии.

Сегодня мировые площадки продолжили активно снижаться, оставаясь под давлением негативных ожиданий, связанных с возможными последствиями распространения коронавируса. Уже февральские данные свидетельствуют о замедлении роста крупнейших экономик, и эта тенденция может лишь усугубляться по мере торможения глобальных бизнес-процессов и снижения потребительской активности под воздействием эпидемии.

После нашего открытия внешний фон кратковременно улучшился, вызвав отскок российских индексов, но затем они возобновили снижение вслед за глобальными фондовыми индикаторами и нефтяными ценами.

В середине российской сессии мировые рынки демонстрировали активное восстановление, вызвав у нас аналогичную динамику. Однако после приближения к дневным вершинам наши индексы вернулись к снижению из-за резкого ухудшения внешнего фона.

В итоге индекс МосБиржи закрылся около 4-месячного минимума, а индекс РТС — вблизи полугодового. При этом российские фондовые индикаторы понесли самые большие с апреля 2018 г. потери, а дневной объем торгов побил установленный тогда рекорд, зафиксировав исторический максимум на отметке 184,65 млрд. руб.

Прекратить панические распродажи на мировых рынках могут обещания монетарных стимулов и фискальных послаблений от крупнейших экономик. Уже в начале следующей недели мы можем получить подобные сигналы. Однако, если скорость распространения коронавируса за пределами Китая будет оставаться высокой, это может сохранить на рынках негативные настроения и высокую волатильность.

Нефть приблизилась к трехлетним минимумам

В первой половине дня нефтяные цены сдавали позиции, после чего существенно скорректировали потери, но во второй половине российской сессии возобновили активное снижение, приблизившись к 3-летним минимумам. На нашем закрытии Brent теряла 2,2% около отметки $50,2.

Несмотря на негативную динамику, нефтяной рынок выглядит не столь удручающе, как большинство других площадок. Вероятно, в текущих ценах уже заложены достаточно мрачные ожидания, а многие инвесторы надеются на меры производителей нефти, направленные на предотвращение разбалансировки рынка из-за вероятного ослабления нефтяного спроса, вызванного экономическим ущербом от распространения коронавируса.

Мировые рынки продолжают падать

Утром фьючерсы на индекс S&P 500 быстро снижались, но в течение нашей сессии несколько раз предприняли активные коррекционные попытки, которые заканчивались обновлением дневных минимумов. На нашем закрытии американские фондовые индикаторы теряли 2,8-3,8%.

Европейские рынки акций в пятницу вновь понесли серьезные потери. После негативного открытия индекс крупнейших компаний региона Stoxx Europe 600 некоторое время активно снижался, и вслед за восстановлением вернулся к дневным минимумам, потеряв в итоге 3,55%.

Корпоративный сектор

Лидерами роста среди более или менее ликвидных бумаг стали акции Аптеки 36,6, прибавившие 4,35% на фоне актуальности эпидемиологической темы.

Также значительно лучше рынка завершили сегодняшнюю сессию: Мосэнерго +0,65%; МКБ +0,27%; Ростелеком-ао +0,2%.

Аутсайдерами пятницы третью сессию подряд стали акции ТГК ? 2, на этот раз привилегированные ( ? 13%). Обыкновенные акции компании сегодня потеряли 10,75%.

Сильное снижение продемонстрировали и некоторые другие представители сектора электроэнергетики: Интер РАО ? 9,6%; ТГК ? 1 ? 7,4%; МОЭСК ? 6,88%; ФСК ЕЭС ? 5,18%; Россети ао ? 4,87%; МРСК ЦП ? 4,62%; ОГК ? 2 ? 3,23%; Ленэнерго-п ? 3,05%.

Значительные потери понесли некоторые ритейлеры: Лента ? 8,24%; Магнит ? 5,52%; Обувь России (ОР) ? 2,77%.

Крайне негативную динамику показали некоторые представители нефтегазового сектора: Газпромнефть ? 8,07%; Газпром ? 6,83%; Лукойл ? 5%; Роснефть ? 4,42%; Транснефть ? 3,56%; Новатэк ? 3,37%; Башнефть ап ? 3,28%; Татнефть ап ? 3%; Сургутнефтегаз ? 2,94%; Сургутнефтегаз-п ? 2,92%; Татнефть ао ? 2,9%.

Уменьшилась капитализация металлургических компаний: ММК ? 7%; ВСМПО-АВИСМА ? 6,2%; Северсталь ? 5,87%; НЛМК ? 4,92%; Норникель ? 4,65%; Русал ? 3,76%.

Вновь несколько лучше среди аутсайдеров выглядели представители финансового сектора: МосБиржа ? 5,4%; TCS ? 4,95%; ВТБ ? 4,54%; Сбербанк ? 3,92%; Сбербанк-п ? 3,1%; БСП ? 2,75%.

Кроме этого, существенно хуже рынка сегодня закрылись: ДВМП ? 11,6%; Мечел ап ? 8,38%; Мечел ао ? 8,18%; Полиметалл ? 7,35%; Аэрофлот ? 7,28%; Система ? 7,1%; Распадская ? 6,9%; АЛРОСА ? 6,4%.

БКС Брокер