Investing.com — Основные индексы США теряют более 2% в понедельник. Это означает, что шансы на 20-процентную коррекцию рынка акций увеличиваются по мере того, как рынок переходит к следующему этапу своего цикла.

Как пишет Markets Insider, аналитики банка Morgan Stanley (NYSE:MS), возглавляемые Майклом Уилсоном, назвали этот сценарий «Лед». Он может произойти в случае уменьшения прибылей компаний и ухудшения макроэкономических показателей, в частности, уверенности потребителей и индексов деловой активности. Эти индикаторы сильно коррелируют с ценой S&P и их ослабление может означать снижение индекса.

Они предложили и другой, более оптимистичный сценарий, назвав его «Пламя», который может состоятся, если Федеральная резервная система начнет сокращать монетарное стимулирование по мере перегрева экономики США.

По мнению аналитиков Morgan Stanley, «Лед» — более вероятный сценарий, и он будет более «разрушительным», поскольку приведет к 20-процентной коррекции S&P 500, тогда как «Пламя» грозит лишь «скромной и здоровой» коррекцией в 10%.



«Мы думаем, что переход к середине цикла закончится, когда коррекция, наконец, ударит по S&P 500, — отмечают они. — На наш взгляд, относительная сила S&P 500 и Nasdaq 100 является еще одним подтверждением того, что рынок понимает идею перехода к середине цикла».



Этот переход, по словам аналитиков, идет «точно по графику», особенно с учетом налогово-бюджетных стимулов во время пандемии.

В этой связи они рекомендуют для защиты от «ледяного» сценария обратить внимание на защитные сектора, например, здравоохранение и основные продукты, но при этом сохранять «финансовую позицию», чтобы иметь возможность выкупить просадку в случае «огненного» сценария.

Другой аналитик — Кэти Стоктон из Fairlead Strategies — полагает, что рынок может войти в режим более высокой волатильности.

Стоктон отмечает, что S&P 500 не видел двух последовательных дневных закрытий ниже своей 50-дневной скользящей средней с октября прошлого года, когда индекс упал на 9%.

В краткосрочной перспективе Стоктон видит поддержку для S&P 500 в районе 4322, что представляет собой потенциальное снижение на 2,5% по сравнению с закрытием в пятницу и дальнейшее снижение на 1% по сравнению с уровнями утра понедельника.

Но в долгосрочной перспективе обвал акций и криптовалют может привести к режиму более высокой волатильности, который характеризуется более частыми откатами на фондовом рынке. Индекс волатильности («индекс страха») VIX вырос более чем на 17% сегодня и приближается к отметке 26 пунктов.

Если S&P 500 не сможет найти поддержку около уровня 4322, следующим уровнем выступит отметка в 4100, что представляет собой потенциальное снижение на 7% по сравнению с закрытием пятницы.

— При подготовке использованы материалы Markets Insider