Татьяна Воронова, Екатерина Голубкова МОСКВА (Рейтер) - Банк ФК Открытие сохраняет планы продажи пакета акций на бирже и готовится к сделке в мае 2022 года, несмотря на сложную ситуацию на финансовом рынке. Теперь, когда ситуация с токсичными активами решена, Открытие намерено расширить состав наблюдательного совета и улучшать ситуацию с прибылью и маржинальностью бизнеса, сказал в интервью Рейтер глава банка Михаил Задорнов. КАЧЕСТВО АКТИВОВ Открытие не будет создавать резервы в 2021 году по реструктурированной части портфеля, мы оцениваем, сколько будем распускать. Во втором квартале прошлого года мы создали порядка 20 миллиардов рублей резервов по макроэкономическим надбавкам, то есть не в привязке к конкретным кредитам, а просто по портфелю. Значительную часть этого резерва планируем в 2021 году распустить. Причем возможно распустим больше, чем планировали осенью 2020 года, потому что просрочка по розничному портфелю ведет себя очень хорошо. Плюс, если сравнивать с другими банками, мы относительно небольшую долю портфеля реструктурировали и ввели кредитные каникулы. Во многом это были наши технологические проблемы: мы не имели всех сложных инструментов реструктуризации. На конец марта поведение нашего портфеля кредитов наличными сопоставимо с уровнем февраля 2020 года, то есть платежная дисциплина заемщиков хорошая. В корпоративном бизнесе в прошлом году у нас не было ни одного нового дефолта. Более того, 5-6 потенциально проблемных заемщиков либо погасили свои долги, либо рефинансировали их в других банках. У нас было несколько авиакомпаний в портфеле, не только Ютэйр, но сейчас их нет. Мы высвободили резервы по ряду таких кредитов. Это поддержало финансовый результат 2020 года. Самая большая неопределенность - это портфель кредитов малого и среднего бизнеса. Мы реструктурировали примерно 20% портфеля во втором квартале 2020 года. В основном это была собственная программа поддержки МСБ. Сейчас мы продлеваем срок реструктуризации для значительной части этих заемщиков, поскольку некоторые из секторов пока не восстановились, особенно HoReCa. Но это уже короткая реструктуризация на срок от квартала до полугода. Мы ждем, когда эти предприятия начнут нормально работать, следим за поступлением выручки на счета, ситуация у всех очень разная. Объективная картина будет понятна к осени. Рост проблемных кредитов в целом по рынку возможен, но не того масштаба, как пугали рейтинговые агентства. Мы никакого ужаса не видели. И, слава богу, его не случилось. Проблемы сосредоточены в конкретных областях и именах. Банк в четвертом квартале 2020 года полностью отказался от использования каких-либо послаблений ЦБ, которые с 1 июля и так отменяются. Поэтому их отмена на нас никак не скажется. О ТОМ, ПОЧЕМУ НАСЕЛЕНИЕ ИСПРАВНО ПЛАТИЛО ПО ДОЛГАМ Есть разница в терминах между реально располагаемыми доходами населения и деньгами на руках у населения. Доходы действительно снизились, но поскольку люди не имели возможности вести привычный образ жизни, выезжать за границу, совершать ряд традиционных расходов, то и свободных денег на руках стало больше. Государство поддержало наиболее уязвимые категории и разрыв между наиболее состоятельными и низко оплачиваемыми в прошлом году сократился. В основном пострадал средний класс, именно он занят в наиболее просевшем секторе сервиса и услуг. Поэтому если у вас есть кредит, то даже при падающих доходах возможности выплачивать его в двадцатом году не сократились, а даже и увеличились. Под ударом находятся те, кто просто не имел или потерял работу, или те, у кого резко упали доходы по месту работы. Прежде всего это самозанятые и работники сервисных секторов. ПРОГНОЗ МАРЖИ ФК Открытие не достиг целевого показателя по марже, который определялся в начале трехлетней стратегии 2018-2020 годов. Прежде всего, из-за падения ставок. Мы рассчитывали, что ключевая ставка ЦБ РФ будет на уровне 6-6,5%, но она была понижена для оживления экономики до 4,25%, что само по себе «съедает» маржу банков. Низкая маржинальность объяснялась еще и структурой нашего баланса - мы последовательно в 2018-2020 годах сокращали долю активов, которые не приносили Группе Открытие дохода и растили кредитный портфель. Поясню на простом примере: акции ВТБ (MCX:VTBR) в лучший год давали дивидендную доходность 1,8%. Когда ты имеешь на балансе актив стоимостью 100 миллиардов рублей, который дает менее 2% доходности в год, ясно, что маржа всей группы резко подрывается. Благодаря тому, что в 2019-2020 годах мы значительную часть этих активов либо продали, либо выгасили, баланс группы, с точки зрения доли работающих активов, первый раз достиг среднерыночных показателей. Поэтому маржу у нас сейчас зарабатывает большая доля активов. К тому же, мы не собираемся уже столь активно как в 2019-2020 расти в корпоративном портфеле. Его доля будет сокращаться, а доля розницы и МСБ - расти. В этих сегментах мы ставим амбициозные цели и на 2021 год, и на весь стратегический цикл. Задача есть и по развитию отношений с клиентами – чем больше продуктов мы им продаем, тем больше зарабатываем. СДЕЛКИ ПО ПРОДАЖЕ АКТИВОВ И ПОДГОТОВКА К IPO ОТКРЫТИЯ В 22Г Все сделки заключались исключительно по рыночной стоимости. Нельзя сказать, что мы на этом заработали. Возможно, потом на этих активах заработает покупатель - например, Траст. Но для нашего акционера принципиально важно, чтобы перед выходом на продажу у нас на балансе не было активов, которые в глазах потенциальных инвесторов уменьшают акционерную стоимость группы. Токсичных активов у нас вообще не осталось. Остались непрофильные. На балансе группы есть акции ОВК, но это уже собственные средства НПФ, то есть это не затрагивает пенсионеров. Еще на НПФ остался пакет акций ВТБ в 5,7%. Но фонд готовится к его продаже, мы перевели этот пакет в соответствующий портфель. Будем с Трастом по очереди продавать пакеты ВТБ. Когда? Трудно прогнозировать. Траст, скорее всего, сделает это в 2021 году. Мы будем ловить «окна», потому что все дискуссии по поводу санкций серьезно влияют на рынок. В 2021 году, исходя из того, что я сказал, перформанс всей группы можно будет оценивать в сопоставлении с другими банками. Сроки продажи пакета не изменились, мы активно работаем над инструментарием. Выбраны два банка-инвестконсультанта (JP Morgan и ВТБ капитал, есть юридический консультант. Мы будем расширять состав совета директоров БФКО, ускорять сроки подготовки отчетности группы. Работа ведется, рассчитываем выйти на сделку в мае 2022 года по итогам отчетности за 2021 год. С учетом волатильности рынков реальные решения, продадим ли пакет акций на бирже или стратегу, будем принимать ближе к концу 2021 года или даже в 2022 году. Мы нацелены на IPO, но если появится стратег, никто не откажется от переговоров с ним. Госбанки и госкомпании не должны участвовать в сделке - это жесткая позиция и ЦБ, и правительства. Такое же правило – в отношении бывших акционеров ФК Открытие и Бинбанка по закону о банкротстве. Мы в постоянном контакте с инвестбанками и бизнес-сообществом, а также с корпоративными клиентами, которых у нас 7.500. Каждое второе крупное предприятие России, их финансисты и собственники имеют представление о том, как строится наш бизнес. САНКЦИИ И ДОЛГ Мне кажется, уже не стоит ждать новых санкций в отношении России и ее госдолга – ожидание хуже любого решения. У нас довольно приличный портфель ОФЗ (250 миллиардов рублей), потому что не только сам банк покупает гособлигации, но и НПФ, который не может не иметь долю активов в ОФЗ, кроме того, в них инвестированы страховые резервы. Мы не живем в постоянной подготовке к санкциям, но ориентируемся на то, что какие-то действия новая администрация США и конгресс смогут предпринять не раньше мая-июня этого года. О ВОЗМОЖНОМ ИНТЕРЕСЕ GENERALI К РОССИЙСКОМУ РЫНКУ И РОСГОССТРАХУ Мы не можем комментировать какие-либо коммерческие переговоры. Но вы знаете, в Европе три основных страховщика: Generali, Allianz (DE:ALVG) и Axa, которая уже инвестировала в РЕСО. Еще крупные страховщики есть в Азии: Китае и Японии. Но здесь я возвращаюсь к нашей дискуссии по общей ситуации вокруг санкций: для любой сделки на российском финансовом рынке нужно какое-то прояснение этой ситуации. Опять-таки, когда мы говорим о весне 2022 года, мы имеем в виду продажу пакета акций всей группы, включая Росгосстрах. Это говорит о том, что до 2022 мы не собираемся делать сделки. Активы, которые находятся в группе, дорожают. Торопиться бессмысленно. Количество привлекательных активов на финансовом рынке России в силу консолидации стремительно сокращается, к 2022 году рынок будет выглядеть иначе. ПЕНСИОННЫЙ БИЗНЕС И НЕПРОФИЛЬНЫЕ АКТИВЫ Мы не собираемся управлять ОВК вечно. Здесь инициатива за Трастом, это его мандат - улучшение показателей актива и последующая продажа. Есть задача правильного управления компанией, отрасль сейчас переживает не самые хорошие времена, но ситуация уже лучше, чем была полгода назад. Вопрос состоит в загрузке мощностей и в преодолении периода низких цен на аренду или на сам вагон, а также в поиске стратегического покупателя. Но не сейчас, потому что рынок в самом низу. - Вы не рассматривали продажу НПФ Открытие группе Регион, как это сделала группа Сафмар? - Нет, мы очень рады, что это поможет Сафмару выполнять обязательства перед Открытием. - А вообще вы могли бы забрать НПФ Сафмар в счет погашения долга? - Это было бы не самое правильное решение. Мы вообще предпочитаем наличные, которые надежнее активов. ИСКИ К БЫВШИМ СОБСТВЕННИКАМ ОТКРЫТИЯ, РОСГОССТРАХА И БИНБАНКА Иски поданы ко всем бывшим акционерам в России и за границей, практически везде есть аресты имущества. В США, на Кипре и в Великобритании. Мы перешли к активной работе в этих юрисдикциях на основании форензика сделок и собранных доказательств. Банк непрофильных активов Траст на начало года собрал 198 миллиардов рублей и вернул своему акционеру - Банку России - 146 миллиардов рублей. Стратегия - вернуть 482 миллиарда рублей - на сегодняшний день обеспечена уже собранными деньгами и оставшимися на балансе активами, оцененными по справедливой стоимости на 80%. Это не значит, что Траст вернул 80% средств, но значит, что стратегия на 80% выведена из-под риска. Говорить о результатах судов преждевременно. К сожалению, эти процедуры длятся по два-три года. Мы ждем сейчас вынесения судебного решения по делу Минцев. По нему арестовано имущество почти на 470 миллионов долларов. А после решения суда – процедуру enforcement, то есть продажу активов. Какие-то прогнозы здесь строить невозможно, но речь в любом случае будет идти о сотнях миллионов долларов. НУЖЕН ЛИ ЦБ БАНК ТРАСТ ПОСЛЕ 2023 ГОДА Будем отдельно решать с нашим акционером, как продолжать работу Траста в судах после 2023 года. Передача активов и обязательств - простая вещь, но стратегию по работе с этими активами будем обсуждать не в этом году, а в следующем. Я бы вперед не забегал. Траст ежегодно возвращает государству по 100 миллиардов рублей, вся работа по ведению судов и взысканию сосредоточена там. Однако существование Траста в той или иной форме не является ограничением для продолжения этих судебных дел. На его балансе находится более 700 активов, где нижняя граница стоимости от миллиарда рублей. 1,5-2,0 миллиарда рублей - очень большие деньги в масштабах страны. И таких кейсов много. О ВОЗМОЖНОМ ПОВЫШЕНИИ НАЛОГОВ

Скорее, мы увидели тенденцию не роста номинального налогового бремени, а роста собираемости существующих налогов, то есть увеличится фактическое налоговое бремя, просто как процент ВВП. Повышение ставок НДФЛ, переход к прогрессивной шкале – вопрос среднесрочной перспективы. (Редактор Дмитрий Антонов)