Аналитическое кредитное рейтинговое агентство (АКРА) присвоило выпуску 5-летних облигаций казахстанского АО "Национальная компания "Продовольственная контрактная корпорация" (НК "Продкорпорация") 1-й серии объемом не менее 5 млрд рублей ожидаемый кредитный рейтинг "eBBB(RU)", сообщается в пресс-релизе агентства.



"Эмиссия является старшим необеспеченным долгом компании. Кредитный рейтинг компании по международной шкале установлен на уровне "BB-", прогноз "стабильный". Для присвоения ожидаемого кредитного рейтинга выпуску по национальной шкале для Российской Федерации применяется методология сопоставления кредитных рейтингов, присвоенных по международной шкале АКРА, с кредитными рейтингами, присвоенными по национальной шкале АКРА для Российской Федерации", - отмечается в релизе.



По мнению агентства, кредитный рейтинг компании по международной шкале базируется на ее оценке собственной кредитоспособности (ОСК) на уровне "b", а также на среднем уровне системной значимости компании для республики Казахстан и высокой степени влияния государства на деятельность компании, включая высокую вероятность поддержки в случае ухудшения финансового положения компании. По совокупности этих факторов рейтинг компании установлен на уровне "ОСК плюс две ступени" ("ВВ-").



Как отмечает агентство, ОСК компании отражает малый размер бизнеса, средний уровень продуктовой и географической диверсификации, а также низкую степень вертикальной интеграции и очень низкую долю рынка. Присвоенный рейтинг также отражает, по мнению АКРА, тот факт, что финансовый риск-профиль компании характеризуется высокой долговой нагрузкой (с учетом ожидаемых новых заимствований) и низким покрытием процентных платежей. При этом АКРА отмечает достаточно высокую рентабельность и средний уровень ликвидности.



Как сообщалось, НК "Продкорпорация" планирует в первой половине марта открыть книгу заявок на приобретение 5-летних облигаций 1-й серии объемом не менее 5 млрд рублей.



Ориентир ставки 1-го купона будет объявлен позднее.



По выпуску предусмотрена амортизационная система погашения: по 25% от номинальной стоимости будет погашено в даты окончания 7-10-го купонных периодов.



Размещение и обращение бумаг планируется на "Московской бирже" (MOEX: MOEX) и Казахстанской фондовой бирже (KASE).



Организаторами выступят "ВТБ Капитал", Halyk Finance, ЕАБР и Sber CIB. Агент по размещению на "Мосбирже" - "ВТБ Капитал", на KASE - Halyk Finance.



Ранее в условиях эмиссии данного выпуска облигаций сообщалось, что номинальный объем выпуска составляет 7 млрд рублей, а размер купона составит от 8% до 9% годовых.



Национальный расчетный депозитарий (НРД) 3 ноября 2020 года присвоил выпуску ISIN - RU000A102BF7, Банк России зарегистрировал проспект эмиссии в середине февраля.



В сентябре прошлого года состоялось дебютное размещение гособлигаций Казахстана на "Московской бирже". Министерство финансов Казахстана полностью разместило облигации 1-й, 7-й и 11-й серий общим объемом 40 млрд рублей. Размещение выпусков прошло одновременно на площадках "Московской биржи" и Астанинской биржи (AIX). Ставка 1-го купона 3-летних облигаций 1-й серии на 20 млрд рублей установлена в размере 5,40% годовых, 7-й серии со сроком обращения 7 лет на 10 млрд рублей - 6,55% годовых и 11-й серии со сроком обращения 10 лет на 10 млрд рублей - 7,00% годовых.



Организаторами выступили Газпромбанк (MOEX: GZPR), Московский кредитный банк (MOEX: CBOM), Росбанк (MOEX: ROSB) и казахстанская компания First Heartland Securities.



АО "Национальная компания "Продовольственная контрактная корпорация" - государственный оператор на казахстанском рынке зерна. До июня 2020 года входило в АО "Холдинг "КазАгро", на текущий момент 100% акций компании передано в республиканскую собственность (министерству сельского хозяйства). Компания создана в 1995 году для целей поддержания государственного резервного запаса зерна, а также стабилизации внутреннего зернового рынка и содействия экспорту казахстанского зерна, в том числе представление интересов республики на экспортных рынках.



Компания имеет собственную логистическую инфраструктуру: пять хлебных баз и три зерновых терминала (в том числе два СП) на Каспийском море.