Американские индексы накануне сильно разошлись — промышленный Dow Jones бодро рос, а высокотехнологичный Nasdaq громко упал. Инвесторы по-разному оценили корпоративные успехи, а внимание привлек очередной взрыв пузыря в FAANG. В четверг утром зеленые фьючерсы на индексы Штатов все же предполагают спокойный старт европейской сессии, но важно, что на финише.

Тенденции биржевого четверга и на что обратить внимание инвесторам сегодня — в обзоре.

США

Сезон корпоративной отчетности все также неоднозначный — сказываются международная геополитическая конфронтация, высокая и продолжительная инфляция, замедление экономики от постпандемийного скачка.

Goldman Sachs сказал, что заработал на геополитике, а JPMorgan увязал убытки в $0,5 млрд с геополитической эскалацией в Европе. Контрцикличные Procter & Gamble, Johnson & Johnson радуют инвесторов.

А в ИТ-секторе лопнул очередной пузырь. Ранее один из представителей группировки FAANG под буквой «F» уже споткнулся, потеряв за полгода половину стоимости. Вчера и «N», или Netflix, рухнул за сутки почти на 40%, а обвал бумаг гиганта развлечений от максимумов ноября 2021 г. составляет 70%. История роста и раздутых в эпоху ограничений 2020 г. мультипликаторов завершается на минорной ноте. Котировки ушли уже в начало 2018 г., а инерционные продажи могут несколько затухнуть в области $200.

Техническая картина широкого рынка, представленная индексом S&P 500, пока благоприятствует покупателям. Игроки на повышение пытаются сломать апрельский локальный нисходящий тренд, борьба участников на закрытии недели будет жаркой. Ожидания все же за вниз.

Планка 4400 п. удерживается фондовыми быками, а утренний фьючерс четверга курсирует уже под 4480 п., прирастая на полпроцента. Данный факт может обеспечить положительное открытие европейских индексов акций.

Тем не менее улучшение сентимента в последние дни не противоречит осторожной среднесрочной картине рынка — монетарный тренд ускоряется, а ФРС предстоит многократное поднятие ставки, что в конечном счете увеличит долговую нагрузку корпораций, а не все компании будут способны переложить возросшую себестоимость на конечного потребителя. Так, по данным CME Group, вероятность повышения ключевой ставки Федрезерва 4 мая составляет более 95%, причем сразу на 50 б.п.

Рынок Азии

На площадках Азиатско-Тихоокеанского региона также нет единства. На процент прибавляет японский Nikkei, поддержкой заокеанских коллег из S&P 500 пользуется австралийский ASX (+0,3%). Фактор Азии сегодня вряд ли сможет встать на чью-либо сторону в Европе.

А вот китайские площадки погрузились в уныние — Shanghai Composite и гонконгский Hang Seng теряют свыше 1,5%. ЦБ КНР не оправдал надежды и не понизил ключевую ставку, что на фоне замедления экономики провоцирует исход инвесторов из рисковых бумаг. Техническая картина в композитном индексе ухудшилась, трендовая поддержка не выдерживает, а обозначенные нами ранее риски возрастают.

Что ждать сегодня

Выйдут еженедельные сводки по занятости в США. Количество заявок на пособие по безработице служит важным фактором принятия решения ФРС о монетарном цикле. Уже многие недели показатель остается ниже уровней до пандемии — 220–200 тыс. нуждающихся в господдержке. Сегодня ждут 180 тыс. В таком ключе ждать, что Федрезерв сделает паузу и смягчит тональность, не стоит — дабы обуздать инфляцию ставки будут расти, а фискальные траты сокращаться.

С речью выступит глава американского ЦБ Джером Пауэлл. Также и руководитель ЕЦБ Кристин Лагард прояснит курс по денежно-кредитной политике. Очевидно, акцент будет сделан на ценовом давлении, геополитических рисках и экономическом развитии в эпоху замедления промышленных сил и продовольственного кризиса.

Сырье

В среду Brent прогулялся под $105, невзирая на рекордное выбытие запасов сырой нефти в США. Метрики Минэнерго отразили падение показателя на 8 млн баррелей при консенсусе наращения на 2,5 млн, но это следовало после столь же атипичного скачка на 9 млн. двумя неделями ранее. Поэтому данный фактор выносится сейчас за скобки и не влияет на курс срочных контрактов на нефть. Связь «ниже запасы — выше стоимость барреля» ослаблена.

Более важно сейчас глобальный баланс спроса и предложения, а там возросли риски замедления мировых экономик, включая КНР и США. Геополитические риски из-за экспорта России несколько гасятся приостановкой добычи в Ливии из-за внутриполитического конфликта.

С технической точки зрения у нефтебыков еще есть шанс вернуться на $110. но для этого нельзя возвращаться на минимумы среды. А то резко повысится вероятность очередного падения в область двузначных отметок. Пока за утренний баррель Brent дают меньше $108 (+1%).

Котировки

По состоянию на закрытие рынков:

Индекс S&P 500 4459 п. (-0,1%)
Nasdaq 13453 п. (-1,2%)
Shanghai Composite 3100 п. (-1,6%)
Нефть Brent $106,8 (-0,4%)

Последний день для покупки акций под дивиденды

Caterpillar — $1,11. Дивидендная доходность 0,49% по цене закрытия.
Simulations Plus — $0,06. Дивидендная доходность 0,12%.

Какие компании отчитываются 21 апреля

American Airlines Group: до открытия, прогноз EPS — -$2,4.
AT&T Inc.: до открытия, прогноз EPS — $0,59.
Blackstone Inc.: до открытия, прогноз EPS — $1,09.
Tractor Supply Co.: до открытия, прогноз EPS — $1,41.
Union Pacific Corp.: до открытия, прогноз EPS — $2,55.
Dover Corp.: до открытия, прогноз EPS — $1,83.
Danaher Corp.: до открытия, прогноз EPS — $2,66.
Nucor Corp.: до открытия, прогноз EPS — $7,31.
Dow Inc.: до открытия, прогноз EPS — $2,05.
Nextera Energy Inc.: до открытия, прогноз EPS — $0,68.
Freeport-McMoRan Inc.: до открытия, прогноз EPS — $0,91.
Philip Morris: до открытия, прогноз EPS — $1,49.
Snap Inc.: после закрытия, прогноз EPS — $0,01.

Узнайте больше

Баффет может потерять должность в Berkshire Hathaway
Procter & Gamble: отчет лучше ожиданий. Но стоит ли покупать?
Отчет Netflix. Как русские подписчики сдули карточный домик

БКС Мир инвестиций