Мировые рынки не на шутку встряхнула спецоперация России в Донбассе. В обстановке повышенной неопределенности инвесторы стараются сократить вложения в рисковые инструменты, предпочитая защитные активы. Эмоции правят бал, волатильность зашкаливает, о спокойствие можно только мечтать, но часть потерь удается сократить.

Тенденции биржевой пятницы и на что обратить внимание инвесторам сегодня — в обзоре.

США

Панические настроения преобладали в первой половине четверга. Но по итогам биржевой сессии основные американские индексы показали значительный рост — индекс широкого рынка акций S&P 500 поднялся на 1,5%, высокотехнологичный Nasdaq скакнул на 3%, но индустриальный Dow Jones лишь робко заступил на положительную территорию (+0,3%).

Ранее в качестве цели падения S&P 500 от пиков 2022 г. рассматривалась область 4100–4000 п. В моменте индекс тестировал 4115 п., можно считать, что план-минимум выполнен. Но бурное восстановление рынка все же относим к технической расшивке перепроданности инструментов. В области 4300 п. фондовые медведи могут вновь проявиться. Остается незакрытым гэп чуть выше 4000 п., и это актуальный ориентир до судьбоносного заседания ФРС 16 марта.

А пока в утренние часы пятницы фьючерс на S&P 500 снижается на полпроцента к 4260 п., но видя, как реагируют на это зеленые индексы азиатского региона, можно предположить, что и на европейских площадках произойдет частичный отыгрыш потерь четверга.

Если приближение неминуемого повышения ставки Федрезерва служит общим негативным фоном, то высокая волатильность индексов обусловлена именно геополитической компонентой. События, разворачивающиеся на европейской арене, затрагивают и интересы Штатов. А вводимые Белым домом рестрикции к России имеют неоднозначные последствия и для самой американской экономики — рост геополитической риск-премии в сырьевых товарах, составляющих значительную долю расходов промышленников страны, повышает и без того высокое ценовое давление, удерживая инфляцию в США на полувековых максимумах.

Но это вопрос перспектив, а ретроспективный ВВП за IV квартал 2021 г. вышел сильный, в соответствие с оптимистичными ожиданиями. Экономика США за последний квартал года выросла на 7%, а по итогам всего года рост составил 5,7%. Если делать оценки на 2022 г., с учетом закономерного ослабления промышленных сил и охлаждения потребительской уверенности, а также роста ставок фондирования, что способны значительным образом ухудшить кредитные условия хозяйствования, то показатель ВВП может сократиться в половину от значений 2021 г.

Рынок Азии

Индексы АТР стабилизируются после сильного падения накануне. Все ведущие бенчмарки находятся в положительной зоне — японский Nikkei отскакивает около 2%, южнокорейский Kospi прибавляет процент, а китайский Shanghai Composite поднимается более 0,5% после относительно мягкого погружения накануне.

На позиции игроков рынка Поднебесной оказывает влияние стимулирующий монетарный курс НБК — Центробанк страны для поддержания стабильности вкачивает очередную порцию ликвидности в финансовую систему на 300 млрд юаней.

Что ждать сегодня

В США выйдут данные по потребительским расходам и заказам на товары длительного пользования. Показатели будут рассматриваться через призму текущей высокой и продолжительной инфляции. После декабрьского замедления потребительской уверенности, вызванного омикрон, возможно восстановление показателей спроса. Однако, вероятно, это будет интерпретировано со знаком плюс для доллара и минус с точки зрения монетарного цикла. Федрезерв вряд ли пойдет на попятные — через 3 недели ставка будет повышена, чтобы избежать перегрева экономики.

Также ожидаются метрики буровой активности от Baker Hughes. В желании ограничить давление взлетавших на волне геополитической эскалации цен энергоносителей, США могут попытаться ускорить добычу, раскрыть стратегические резервы. Но риски перебоев поставки сырья на европейский рынок, в том числе и за счет санкций на Россию, по-прежнему составляют весомый вклад в раздутые цены биржевых контрактов.

Сырье

Волатильность нефтегазовых фьючерсов зашкаливает, что не удивительно. Риск-премия расширена на фоне военной операции России и ответных санкционных шагов стран западной коалиции. Нефтетрейдеры очень чувствительны в вопросе баланса спроса и предложения сырья. А учитывая доминирующий вес российского экспорта в мировом масштабе поставок нефти и газа, турбулентность биржевых контрактов наверняка сохранится.

Накануне Brent взлетал от $96 к $106 за баррель и вновь уходил под $98. Газовые цены подпрыгивали выше $1600 за тыс. кубов. На некоторое охлаждение цен сказались инициативы Байдена о раскрытии части резервов для снижения стоимости барреля, а также резкое увеличение запасов сырой нефти — по данным Минэнерго США недельный рост показателя составил 4,5 млн баррелей при оценках наращения лишь в полмиллиона. Данные подтвердили ранние оценки Американского института нефти.

Дневная амплитуда колебаний Brent теперь укладывается в 10%. В конце азиатской сессии истекающие фьючерсы вновь выше $101, а майские контракты прибавляют 2,5%, курсируя немногим ниже $98. Гарантий, что такая тенденция сохранится в течение дня, нет.

Котировки

По состоянию на закрытие рынков:

Индекс S&P 500 4288 п. (+1,4%)
Nasdaq 13473 (+3,3%)
Shanghai Composite 3456 (+0,7%)
Нефть Brent 99 (+2%)

Последний день для покупки акций под дивиденды

Ball Corp. — $0,2. Дивидендная доходность 0,21% по цене закрытия.
Juniper Networks — $0,21. Дивидендная доходность 0,6%.
Lockheed Martin — $2,8. Дивидендная доходность 0,72%.
McDonald`s — $1,38. Дивидендная доходность 0,54%.
McKesson — $0,47. Дивидендная доходность 0,18%.
Universal Health — $0,2. Дивидендная доходность 0,15%.
KeyCorp — $0,2. Дивидендная доходность 0,78%.

Узнайте больше

Неудачи преследуют Alibaba
Moderna — рынку вопреки

БКС Мир инвестиций