Pump and dump на криптовалютном рынке

Криптобиржи являются узкопрофильными торговыми площадками финансового рынка. Поэтому сюда перекочевали многие трейдерские приемы, в том числе не совсем легальные. Одной из стратегий торговли сомнительного толка выступает «pump and dump». Рассмотрим, что она из себя представляет.

Что такое памп и дамп

Дословно «Pump and dump» переводится как «накачка и сброс». Появилось это явление и приобрело массовый характер на фондовом рынке в 30-х годах прошлого столетия. По сути, это разновидность манипуляции с ценными бумагами или другими активами, когда их стоимость искусственно взвинчивают, чтобы распродать на ценовом пике. Итог — обвал котировок, в результате которого инвесторы, купившие актив ввиду ажиотажа, остаются в убытке.

Практически сразу после появления первых криптобирж схема pump and dump стала использоваться дельцами-памперами и на рынке криптовалют. Этому способствует отсутствие регулирования. Сегодня существуют тысячи криптовалют, большая часть из которых малоизвестна и имеет низкую капитализацию. Их цену можно легко пампить.

В кругах профессиональных трейдеров подходящие для пампа монеты называют shit-coin. Они часто привлекают внимание памперов, поскольку для проворачивания с их помощью аферы не нужно много денег.

Дополнительные возможности для нелегальных схем появились на крипторынке с развитием ICO — выпуском компаниями собственных токенов в обмен на реальные деньги для использования внутри сервиса или продвижения бизнеса. В 2022 г. активное участие мировых звезд в процессе популяризации ICO существенно повысило потребительский интерес к криптоактивам.

Как работает pump and dump

Классический пример работы стратегии памп-дамп прекрасно проиллюстрирован в кинофильме «Волки с Уолл-Стрит».

Сразу стоит отметить, что:

Не каждая криптобиржа подходит для успешной реализации схемы. Проводимые экспертными группами расследования показали, что чаще всего для этих целей используются биржи Yobit и Bittrex.

Провернуть аферу в одиночку не получится. Для этого работают целые организованные группы и сообщества.

В рамках общей стратегии можно выделить две основные тактики:

Фейковые новости — задействование социальных сетей, блогов, досок объявлений, чтобы раскрутить конкретную монету. Часто постятся/репостятся скриншоты фейковых новостей о разработке новых платформ, партнерства с лидерами рынка, добавления на биржи. Цель — увеличить пользовательский интерес и спровоцировать покупку монеты, поднимая тем самым ее цену. Купившие изначально монеты лица затем резко сбрасывают весь свой актив, заработав на разнице входа и выхода. Такой сценарий длится от нескольких часов до нескольких дней-недель.

Молниеносные пампы - подразумевают объединение в закрытые группы, члены которых в курсе происходящего. Организованное сообщество памперов под руководством опытного трейдера осуществляет координированный пампинг, а затем последующий дамп. Все происходит за считанные минуты.

Происходит последний вариант следующим образом:

Кураторы и их сподручные искусственно накручивают цену актива, а затем предлагают его потенциальным инвесторам (обычно малосведущим в вопросе). Группа людей в установленное время организованно скупает некую криптовалюту на заданной бирже. Контролируемый спрос провоцирует рост цен.

Потом «памперы» используют интернет-пространство и мессенджеры для привлечения новых покупателей. Обычно они заявляют, что всплеск стоимости - показатель последующего долгосрочного роста цены. Далее они продают свои коины новым покупателям, входящим на рынок при более высокой цене. Наиболее часто такой координированный сброс снижает цену криптовалют до уровня, предшествовавшего накачке.

На практике алгоритм действий обычно следующий:

Организатор устанавливает место и время, например, в Telegram-чате или Facebook-группе.

В подходящий момент озвучивается коин и «начинается памп».

Трейдеры всеми силами привлекают покупателей в социальных медиа и на форумах.
В обоих случаях памперы наживаются на убытках других инвесторов.

В каких активах происходит

Пампинг-демпинг возможен при массовой торговле любыми активами. На фондовом рынке обычно используются дешевые ценные бумаги небольших компаний, на котировку которых способна повлиять небольшая группа инвесторов.

Коины, идеально вписывающиеся в пампинг, характеризуются следующим:

минимальной рыночной капитализацией;

небольшой ликвидностью;

нейтральной или положительной репутацией;

длительным периодом низкой стоимости;

предложенной перспективной технологией, способной заинтересовать пользователей.

Под указанные характеристики подходит подавляющее большинство малоизвестных криптомонет. Особенно уязвимы токены, выпускаемые в рамках ICO.

Законно ли

На фондовом и регулируемой части финансового рынка пампинг-демпинг признан противоправным во многих странах мирах. За это виновным лицам грозят крупные штрафы. В отдельных странах за подобные манипуляции даже можно сесть в тюрьму, поскольку там это разновидность мошенничества, а значит действия преследуются в рамках уголовного законодательства.

В России все зависит от величины ущерба. Содеянное может быть административным проступком в рамках ст. 15.30 КоАП (штрафная санкция для физлиц 3-5 тыс. руб.) или же преступлением, ответственность за которое предусмотрена ст. 185.3 УК (штраф — 300-500 тыс. руб., а также ряд других альтернативных санкций, включая лишение свободы до 4 лет со штрафом до 50 тыс. руб.). Причем в РФ юридическая ответственность наступает за манипулирование в целом рынком, а не только в рамках фондовых бирж.

В 2023 г. схемы pump-and-dump все еще продолжают существовать, поскольку биржи и рынки криптовалют в целом никак не регулируются. Финансовые наблюдатели разных стран только начинают разбираться с ICO, а регуляторы Великобритании и США предупреждают инвесторов о рисках на этих рынках.

Стоит отметить, что Китай еще в 2017 г. запретил ICO и торги в юанях на криптовалютных биржах. В этом же году, немного ранее, SEC (американская комиссия по ценным бумагам) существенно ограничила возможность привлечения средств американцев на ICO.

Борьба со спекулянтами и аферистами проводится многими крупными криптобиржами самостоятельно. На них провернуть подобную аферу безнаказанно не получится. Примечательно, что биржа Bittrex, которая была неоднократно замечена исследователями в подобных схемах, в обновленных правилах 2017 г. указала, что осуждает памп/дамп-схемы и будет блокировать аккаунты, замешанные в этом.

Распространение схем pump-and-dump на крипторынке вынудило Facebook в 2018 г. запретить размещение объявлений, связанных с ICO и цифровыми активами.

Как не стать жертвой стратегии

Даже опытные трейдеры не в курсе котировок и факторов влияния на них абсолютно всех токенов, реализуемых сегодня на крипторынке. Существуют специальные программы, распознающие признаки пампа и дампа. Но чаще всего они платные.

Можно также воспользоваться советами экспертов и аналитиков:

Игнорируйте провокационные новости о скором росте цены какой-либо криптомонеты. Особенно публикуемые в сомнительных источниках.

Не воспринимайте всерьез агитации в онлайн-чатах и сетевых форумах.

До приобретения распиаренной монету самостоятельно изучите ее потенциал. Если кроме пиара за монетой не стоит ничего ценного, покупку совершать не стоит.

Не вкладывайте деньги в ICO, о которых узнали из пабликов, постов «селебрити», шоуменов и блогеров, рекламных публикаций, спам-рассылок. Велик риск скама.

Не приобретайте монеты с резким всплеск сделок купли-продажи, если до этого у нее был котировочный штиль. Высока вероятность финансовых манипуляций.

И наконец, стоит отметить, что даже аналитики и эксперты могут добросовестно заблуждаться, поскольку они тоже люди, а человеку, как известно, свойственно ошибаться.

До того, как прийти к определенному выводу относительно реальной ситуации на крипторынке в целом или котировки конкретной криптовалюты, рекомендуется изучить фактические данные, отделив реальные сведения от фейков. Если вы решили прибегнуть к советам специалистов, то анализировать лучше выводы нескольких независимых друг от друга профессионалов.