Пятничные распродажи в США поставили под сомнение дальнейший отскок индексов, но все-таки пока произошел лишь тест на прочность области поддержки, а значит, участники биржевого процесса еще поборются. Утренние американские фьючерсы зеленеют, сдерживая агрессию фондовых медведей и на других площадках. Тем временем нефтяные контракты на Brent планово закрепляются над планкой $120, делая заявку на большее.

Тенденции биржевого понедельника и на что обратить внимание инвесторам сегодня — в обзоре.

США

Торговая неделя завершилась падением ведущих индексов акций на 1–2,5%. Лидировал, как обычно, высокорисковый ИТ-бенчмарк Nasdaq. Тем самым участники на повышение не смогли развить восходящий импульс четверга, а игроки на понижение вновь организовали заход на важную поддержку 4100 п. по индексу широкого рынка S&P 500. От того, в чью руки перейдет уровень, и будет зависеть динамика рынка на ближайшую неделю. В понедельник утром фьючерс на S&P 500 прибавляет полпроцента, курсируя у 4130 п., что несколько сгладит мрачные настроения в Европе.

Технически, если быки все же смогут удержать 4100 п., потенциал вверх S&P 500 ограничен 4300 п., но по соотношению риск/доходность преимущество по-прежнему на стороне долгосрочных позиционных игроков на понижение. Годовой ориентир 3600 п. по индексу не снимается с повестки.

Уже в следующую среду рынок ожидает вердикт ФРС США по ставке и уточнений по балансу Федрезерва. В общем, сюрпризов быть не должно — стоимость фондирования понижается, а ликвидность из баланса изымается. Все это делается, чтобы сбить высокое ценовое давление в экономике. Камнем преткновения становится сам экономический рост. Ведь ухудшение кредитных условий и обратный ход программы количественного смягчения непременно надавят на потребительскую уверенность и приведут к росту расходов и падению потоков корпораций. Поэтому, у ФРС сейчас нетривиальная задача — купировать инфляционные риски не ввергнув экономику в рецессию.

Что же привело к пятничным распродажам бумаг? А здесь сыграл факт обратной корреляции между здоровьем рынка труда и сентиментом инвесторов в акциях. Чем лучше картина по занятости, тем меньше аргументов у ФРС брать паузу в жестком цикле повышения ставок. Так, отчет по найму вне с/х сектора отразил рост показателя до 390 тыс. за май против консенсус-оценок в 325 тыс. рабочих, а значит, заручившись долгоиграющей инфляцией и метриками по докризисному уровню безработицы, ЦБ США гарантированно поднимет ставку 15 июня, причем сразу на 50 б.п.

О предельной вероятности широкого шага регулятора намекает срочный рынок, где фьючерсы на ставку показывают уже 99,3% исхода саммита Федрезерва.

Да и траектория долгового рынка говорит о развитии процесса удорожания кредитных ресурсов. Доходности 10-летних гособлигаций вновь у 2,95%, и, скорее всего, после заседания Комитета по открытым рынкам планка 3% вновь будет бита. А это негатив для рынков акций и фактор устойчивости доллара США.

Индекс доллара США DXY вновь выше 102 п., и к 15 июня способен осуществить очередной заброс на максимумы 20 лет. Жесткость монетарных властей — залог крепости нацвалюты. Техническая поддержка по инструменту в русле глобального восходящего тренда — область 100–98 п., а предел вверху ранее уже обозначался у 105 п.

Рынок Азии

На Азиатско-Тихоокеанских площадках акций преимущественно бычьи настроения, что окажет поддержку и европейским игрокам на повышение. Японский Nikkei показывает +0,7%, но на треть процента проседает австралийский ASX, ведомый слабыми пятничными торгами на Nasdaq.

Гонконгский Hang Seng прибавляет 1,3%. Не сильно отстает от континентального бенчмарка материковый Shanghai Composite (+1,1%) на фоне замедления падения индекса деловой активности сектора услуг (41,4 п.) после долгосрочного локдауна в Поднебесной. При этом PMI по-прежнему ниже пограничных 50 п., что говорит о продолжении рецессии в экономике, но эффект низкой базы апреля все же придает надежды инвесторам рынка акций.

Что ждать сегодня

Традиционно в понедельник мало значимой макростатистики по Штатам. Все самое интересное трейдеров ожидает в пятницу — выйдет инфляция за май. Участники рынка питают надежды на прохождение пика ценового давления в экономике, что может сгладить негатив от гарантированного повышения ставки ФРС в следующую среду. Поэтому волатильность на рынке может снижаться после резкого скачка в предыдущем месяце, а инструменты для спекулянтов всегда найдутся.

Тон фондовому понедельнику задает сентимент менеджеров по закупкам в сервисном секторе Китая. Данные уже вышли, и рынки уцепились за вероятность прохождения пандемийных минимумов 2022 г. по опережающему макроиндикатору КНР.

Сырье

Оперативный возврат планки $115 по Brent под контроль нефтебыков говорил нам о силе рынка и высокой вероятности заскока над $120. Фьючерс уже выносило под $122, а в завершение азиатской сессии торги проходят под $121. Вероятность движения к максимумам мая высокая, а за ними лишь годовые пики.

Столько оптимистичные оценки базируются на негативных вводных по балансу сырья. Давление ЕС и США на Россию усиливается, а динамика восстановления добычи недостаточна для снижения мирового дефицита энергоносителей.

Так, ОПЕК+ нарастил норматив добычи на 50%, но возникает вопрос в исполнимости планов, а буровая активность в США попросту не растет, что при резком падении американских запасов сырой нефти играет на стороне покупателей контрактов. Саудовская Аравия и вовсе повышает отпускные цены на нефть. Геополитический риск-фактор носит основополагающий характер в оценке траектории Brent.

Котировки

По состоянию на закрытие рынков:

Индекс S&P 500 4108 п. (-1,6%)
Nasdaq 12 012 п. (-2,5%)
Shanghai Composite 3229 п. (+1,1%)
Нефть Brent $119,7 (+1,8%)

Последний день для покупки акций под дивиденды

UniFirst — $0,3. Дивидендная доходность 0,17% по цене закрытия.

Узнайте больше

• Tesla. Падаем, что дальше?
  • Turning Point +120% за один день. Как ловить такие движения
  • Американские акции для активных трейдеров на июнь
• 
  БКС Мир инвестиций