Роснефть опубликовала операционные и финансовые результаты по МСФО за II квартал и I полугодие 2020 г.

Финансовые показатели

Во II квартале 2020 г. выручка и доход от ассоциированных организаций и совместных предприятий cоставили 1 039 млрд руб. Снижение выручки в рублевом эквиваленте относительно I квартала 2020 г. ( — 41,1%) обусловлено падением мировых цен на нефть ( — 35,1%), вызванным снижением спроса в карантинный период в связи с COVID — 19, а также снижением объемов реализации нефти c учетом сокращения добычи в рамках нового Соглашения ОПЕК+.

Выручка за I полугодие 2020 г. сократилась на 33,4% по отношению к I полугодию 2019 г. преимущественно в результате снижения мировых цен на нефть ( — 39,5%) и сокращения объемов реализации нефти ( — 10,5%).

Во II квартале 2020 г. показатель EBITDA составил 170 млрд руб., сократившись практически в два раза в рублевом выражении по сравнению с I кварталом 2020 г. Снижение в основном обусловлено падением цен на нефть ( — 35,1%), отрицательным влиянием эффекта обратного акциза в связи со снижением экспортного нетбэка относительно условной цены внутреннего рынка нефтепродуктов ( — 46 млрд руб.), что было скомпенсировано положительным эффектом лага в установлении пошлин под влиянием резкого сокращения цены в марте 2020 г. (102 млрд руб.).

Снижение по показателю EBITDA относительно I полугодия 2019 г. вызвано существенным снижением мировых цен на нефть ( — 39,5%) на фоне падения спроса на нефть на мировом рынке, сокращением объема реализации нефти и отрицательным влиянием обратного акциза ( — 142 млрд руб.), что было частично скомпенсировано позитивным эффектом трейдинга и снижением административных расходов на 7,2%.

Удельные операционные затраты в I полугодии 2020 г. не изменились по отношению к аналогичному периоду прошлого года и составили 199 руб/б.н.э. на фоне снижения добычи в рамках нового Соглашения ОПЕК+.

Удельные операционные затраты на добычу во II квартале 2020 г. составили 208 руб./б.н.э. или 2,9 долл./б.н.э., сохранившись на неизменном уровне в долларовом выражении.

Увеличение на 8,9% в рублевом выражении к уровню I квартала 2020 г. в основном обусловлено сезонным ростом работ по обслуживанию и ремонту скважин, а также объектов наземной инфраструктуры.

Во II квартале 2020 г. чистая прибыль составила 43 млрд руб. ( — 77,8% г/г) на фоне снижения операционной прибыли под влиянием негативных внешних факторов.

С учетом результатов I квартале 2020 г. чистый убыток за I полугодие 2020 г. составил — 113 млрд руб., что связано с негативным влиянием рыночных колебаний из-за СOVID — 19, новым Соглашением ОПЕК+, а также негативным эффектом от курсовой переоценки ( — 66 млрд руб.).

В I полугодии 2020 г. капитальные вложения составили 367 млрд руб., сократившись на 15,8% по отношению к I полугодию 2019 г. Снижение обусловлено оптимизацией инвестиционной программы компании с учетом негативной конъюнктуры на мировых рынках и достигнутых в апреле 2020 г. странами производителями нефти договоренностей по ограничению объемов добычи нефти.

Капитальные вложения во II квартале составили 182 млрд руб., снизившись на 1,6% г/г.

Свободный денежный поток в I полугодии 2020 г. составил 206 млрд руб. Cнижение свободного денежного потока по отношению к аналогичному периоду прошлого года связано с сокращением EBITDA, что было частично скомпенсировано снижением капитальных затрат.

Свободный денежный поток во II квартале 2020 г. был отрицательным и составил — 13 млрд руб.

В I полугодии 2020 г. сумма финансового долга и торговых обязательств сократилась на $4,3 млрд или на 5,3%. Снижение процентных расходов составило 21% или 22 млрд руб. по сравнению с I полугодием 2019 г., в долларовом выражении снижение составило 25%. Значение показателя чистый долг/EBITDA в долларовом выражении на конец отчетного периода составило 2,09x. Объем доступных кредитных линий и ликвидных финансовых активов превышает сумму краткосрочного долга на 28%.

Операционные показатели

Добыча жидких углеводородов за I полугодие 2020 г. составила 4,34 млн барр. в сутки (106,5 млн т), снизившись на 7,3% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Добыча жидких углеводородов за II квартал 2020 г. составила 4,04 млн барр. в сутки (49,6 млн т), снизившись на 13% кв/кв в условиях выполнения Компанией обязательств в рамках нового Соглашения ОПЕК+.

Для обеспечения выполнения обязательств в рамках нового Соглашения ОПЕК+ компания использует инструменты, успешно зарекомендовавшие себя в предыдущих периодах сокращений добычи. Ключевым из них является эффективное управление фондом скважин, включающее ограничение дебитов без консервации скважин, периодическую эксплуатацию скважин, оптимизацию программы ГТМ на действующем фонде. Благодаря регулированию режимов эксплуатации скважин пропадает необходимость в их консервации и ремонте при длительном простое и последующем запуске, что немаловажно с точки зрения сохранения потенциала восстановления добычи.

Добыча газа за I полугодие 2020 г. составила 31,8 млрд куб. м, что на 4,9% ниже аналогичного периода прошлого года. В том числе объем добычи за II квартал 2020 г. составил 15,2 млрд куб. м, сократившись на 8,8% по сравнению с предыдущим кварталом. Основными причинами снижения показателей являются сокращение добычи попутного нефтяного газа вследствие снижения добычи нефти в соответствии с новым Соглашением ОПЕК+, а также снижение спроса на газ на фоне пандемии COVID — 19 и сезонного фактора.

В результате добыча углеводородов за I полугодие 2020 г. составила 5,40 млн б.н.э. в сутки (132,7 млн т н.э.), снизившись на 7% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. За II квартал 2020 г. среднесуточная добыча углеводородов составила 5,05 млн б.н.э. в сутки (62 млн т н.э.), снизившись на 12,2% кв/кв.

Проходка в эксплуатационном бурении во II квартале 2020 г. составила 2,6 млн м, достигнув по итогам I полугодия 2020 г. уровня 4,8 млн м. Доля собственного бурового сервиса в общем объеме проходки традиционно поддерживается на уровне не менее 50%. В рамках реализации стратегии «Роснефть — 2022» компания продолжает фокусироваться на строительстве высокотехнологичных скважин, которые обеспечивают более эффективную разработку залежей и повышение нефтеотдачи пласта по сравнению с бурением наклонно-направленных скважин.

По итогам I полугодия 2020 г. количество вновь введенных в эксплуатацию скважин составило 1,1 тыс. ед. Количество наиболее эффективных новых горизонтальных скважин составило 756 единиц, незначительно снизившись к аналогичному периоду прошлого года. При этом доля таких скважин продолжает увеличиваться: по итогам I полугодия 2020 г. она достигла 68% от общего количества новых введенных скважин, что на 14 п.п. больше г/г. Количество новых горизонтальных скважин с многостадийным гидроразрывом пласта в I полугодии 2020 г. составило 462 единицы, при этом их доля от общего числа введенных за период скважин возросла до 41%. Удельная добыча на горизонтальную скважину составила 4,9 тыс. т, что более чем в 2,6 раза выше данного показателя для наклонно-направленных скважин.

За I полугодие 2020 г. на российских НПЗ компании было переработано 47,4 млн т нефти, что соответствует уровню I полугодия 2019 г. В том числе во II квартале 2020 г. было переработано 21,5 млн т, что на 17,2% ниже кв/кв. Сокращение объемов переработки обусловлено оптимизацией загрузки НПЗ в условиях низкой маржи переработки, а также с учетом актуального спроса на нефтепродукты из-за пандемии COVID — 19.

Объем переработки нефти на заводах в Германии за I полугодие 2020 г. составил 5,3 млн т, увеличившись на 19,2% по сравнению с I полугодием 2019 г., что, главным образом, объясняется проведением остановочного ремонта на НПЗ PCK Raffinerie GmbH в I полугодии 2019 г. Во II квартале 2020 г. на заводах в Германии было переработано 2,5 млн т, что на 9,4% ниже кв/кв и объясняется прежде всего снижением спроса на нефтепродукты в Германии на фоне пандемии COVID — 19.

В результате объем переработки нефти компанией за I полугодие 2020 г. составил 52,7 млн т, что на 1,7% выше I полугодия 2019 г. Во II квартале 2020 г. этот показатель составил 24,0 млн т, при этом глубина переработки увеличилась на 1,4 п.п., до 75,2%, выход светлых нефтепродуктов составил 56,3%.

За I полугодие 2020 г. поставки нефти в страны дальнего зарубежья составили 61,8 млн т, что ниже на 8,6% г/г. Во II квартале 2020 г. этот показатель составил 25,8 млн т, в том числе поставки сырья в восточном направлении достигли 14,9 млн т, или 57,8% от общего объема реализации нефти в страны дальнего зарубежья. Экспорт нефти из России в страны дальнего зарубежья в I полугодии 2020 г. составил 52,2 млн т, сократившись на 4,8% г/г. Во II квартале 2020 г. объем экспорта нефти из России в страны дальнего зарубежья достиг 24,2 млн т, при этом доля поставок по контрактам от года и выше составила около 90% указанного объема.

По итогам I полугодия 2020 г. компания реализовала 52,7 млн т нефтепродуктов, что на 1,7% выше г/г, в том числе во II квартале 2020 г. было реализовано 24,3 млн т нефтепродуктов. Реализация нефтепродуктов в страны дальнего зарубежья в I полуголии 2020 г. увеличилась на 12,2% г/г и достигла 32,2 млн т. Объем нефтепродуктов, экспортированных в дальнее зарубежье из России, составил 25,1 млн т, увеличившись на 17,3% г/г. В том числе во II квартале 2020 г. было экспортировано 12,2 млн т нефтепродуктов, доля поставок по контрактам от года и выше превысила 90% указанного объема. Реализация нефтепродуктов на внутреннем рынке в I полугодии 2020 г. составила 17,7 млн т, в странах СНГ — 1,9 млн т.

Председатель Правления и Главный исполнительный директор Роснефти Игорь Сечин:

«Отчетный период охарактеризовался беспрецедентными условиями макроэкономического окружения, включая резкое снижение цен в результате падения спроса на фоне пандемии COVID — 19 и сокращение объемов добычи вследствие начала реализации нового Соглашения ОПЕК+.

Операционные показатели за II квартал 2020 г. в части добычи нефти и газа, а также переработки нефти оказались под существенным давлением, что не могло не повлечь за собой ухудшение финансовых показателей. Несмотря на это, компания сохранила низкие операционные затраты и продемонстрировала значительный положительный свободный денежный поток по итогам I полугодия. Это позволило нам даже в таких непростых условиях выполнять обязательства перед акционерами, а также продолжить выполнение стратегической задачи по снижению финансового долга и торговых обязательств.

По мере восстановления цен на нефть и нефтепродукты показатели финансовой отчетности компании демонстрировали восходящую динамику в течение II квартала 2020 г. Это дает нам основание с уверенностью смотреть в будущее и ожидать улучшения финансовых показателей в предстоящие периоды».

БКС Брокер