Российский рынок на время стал задавать тон глобальным биржевым трендам, и индексы США также ощутили зависимость. Геополитическая разрядка привела к резкому возврату спроса в рисковые инструменты, а защитные активы померкли. Нефть в моменте падала на 5%, а газовые контракты в Европе рухнули на 15%, но это рассматривается как позитив.

Тенденции биржевой среды и на что обратить внимание инвесторам сегодня — в обзоре.

США

Американские индексы не могли остаться в стороне от общемировой эйфории, вызванной потеплением геополитической обстановки. Россия заявила об отводе войска с приграничной территории, а президент Байден не упустил возможность высказаться. Тональность политиков явно изменилась, что и привело к переоценке перепроданных бумаг, а спрос в защитном золоте и долларе США несколько снизился.

В итоге бенчмарки Штатов показали скачок вверх на 1,2–2,5%. По привычке лидировал высокорисковый, но высокотехнологичный Nasdaq. Хотя именно в нем отмечается повышенная опасность на фоне неминуемого завершения количественных программ и подъема ставки ФРС. Утренние фьючерсы США откатывают после взлета (S&P и Nasdaq снижаются на четверть процента), темп подъема европейских площадок сегодня может замедлиться, но инерционность вторника наверняка даст о себе знать.

Интересно, что разрядка на внешнем контуре привела к возвращению доходностей госбондов выше пограничной планки в 2%, что в общем-то объяснимо. Рынок мог закладывать сдержанность Федрезерва на фоне угроз разрастания конфликта в Европе, а раз ситуация несколько разрешилась, то ожидания ускоренного сжатия ликвидности и ухудшения кредитных условий в экономике США вновь повысились.

При этом техническая картина рынка не изменилась, а отскок, вызванный деэскалацией, допускался еще вчера утром и рассматривался в качестве технического в русле сформированного среднесрочного нисходящего тренда. На этапе восстановления индекса широкого рынка акций S&P 600 пространство для маневра быков ограничено наклонной у 4500 п. А предел риска на ближайшие месяцы расположен в области 4100–4000 п.

Утренняя производная на S&P 500 курсирует чуть ниже 4460 п., после фиксации индекса в основную сессию у 4470 п. Таким образом, потенциал движения вверх видится значительно меньшим, чем масштаб дальнейшего падения — по соотношению риска и доходности преимущество остается на стороне фондовых медведей.

Рынок Азии

Азиатские инвесторы принялись догонять европейских и заокеанских коллег. Закрытие вторника в АТР было в ярко-красных тонах — положительные сигналы с геополитических полей появились лишь после их закрытия.

Ведущие бенчмарки Китая, Австралии, Южной Кореи, Японии прибавляют 0,6–2,3%. Поэтому прыть быков АТР скорее отражает глобальные позитивные настроения предыдущего дня, а ведомый характер азиатских площадок сегодня не стоит рассматривать в качестве весомого аргумента. Среднесрочная траектория рынков региона по-прежнему направлена вниз.

Бумаги в фокусе

Virgin Galactic (+32%). Акции отреагировали взрывным ростом на сообщения об открытии продаж путевок в космос. Билет в оба конца обойдется будущим астронавтам в $450 тыс. Ранее акция обновляла исторические минимумы, а падение с максимумов 2021 г. к февралю 2022 г. достигало 90%. Учитывая экстремальную волатильность акций, инерция вверх может сохраниться.

Moderna (+6%). Бумаги пытаются остановить отвесное падение предыдущих дней, вызванное приостановкой одобрения FDA прививок от коронавируса детям до 5 лет. Не добавляло позитива и очередная продажа пакета акций со стороны гендиректора. Компания оценивается относительно дешево аналогов, что может привлекать внимание как активных игроков, так и долгосрочных инвесторов.

Intel (+2%). Движение соразмерно динамике ведущих индексов США. Акции торгуются на годовых минимумах, компания попала в фокус внимания инвесторов на фоне покупки Tower Semiconductor. Сделку нельзя назвать дешевой, поэтому и реакция в Intel достаточно сдержанная.

Что ждать сегодня

В США выйдут данные по розничным продажам и производству за январь. По обоим макроиндикаторам ожидается улучшение после провального декабря. Реализация сценария позволит укрепиться доллару, но вместе с тем окончательно расстроит тех, кто рассчитывает на мягкость ФРС — ставка будет повышена 16 марта наверняка.

Минэнерго США раскроет метрики по запасам сырья. Прежние недельные данные демонстрировали снижение резервов, что поддерживало котировки нефти. Тренд на выбытие запасов все еще сохраняется на фоне сложных погодных условий и низкой производственной активности добытчиков. Более ранние метрики API вышли в русле — падение на миллион баррелей.

Сырье

На товарном рынке вчера наблюдалась сильна фиксация позиций покупателей на фоне сокращения риск-премии в биржевых контрактах. Снижение давления геополитического фактора приводит к смягчению оценок возможного перебоя поставок энергоносителей на европейский континент.

Нефтяные фьючерсы на Brent падали с $96 до $92. Утром в среду за баррель дают больше $93. Вчерашние оценки возможного взрыва волатильности инструмента подтвердилась. Техническая поддержка прежняя — $91,5 по Brent.

Газовые контракты рухнули на 15%, к $800 за тысячу кубов. Падение вызвано теми же геополитическими причинами. Ранее повышенный риск блокировки энергетических проектов России со стороны Запада приводил к существенной наценке в стоимости газа. Вчера данный риск несколько снизился.

Коррекция сырьевых цен может рассматриваться как позитив, поскольку откат котировок отражает снижение внешнеполитических рисков. Также отмечается положительное влияние на инфляцию импортеров ресурсов.

Маркеры

По состоянию на закрытие рынков:

Индекс S&P 500 4471 п. (+1,6%)
Nasdaq 14140 (+2,5%)
Shanghai Composite 3466 (+0,6%)
Нефть Brent 93,3 (-3,3%)

Последний день для покупки акций под дивиденды

3М Company — $1,49. Дивидендная доходность 0,91% по цене закрытия.
Pitney Bowes — $0,05. Дивидендная доходность 1%.
Internatnl Paper — $0,46. Дивидендная доходность 0,98%.
Cognizant Techn.— $0,27. Дивидендная доходность 0,31%.
Hershey — $0,9. Дивидендная доходность 0,44%.

Какие компании отчитываются 16 февраля

Applied Materials: после закрытия, прогноз EPS — $1,86.
NVIDIA: после закрытия, прогноз EPS — $1,22
Cisco Systems: после закрытия, прогноз EPS — $0,81.

Узнайте больше

Баффет, Далио, Сорос, Лоэб, Бьюрри. Что покупали и продавали в IV квартале.

БКС Мир инвестиций