Закрытие предыдущей сессии:

Пара USD/RUB TOM: 110,1 (-3,5%)
Пара EUR/RUB TOM: 118,5 (-1,2%)
Пара CNY/RUB TOM: 17,75 (-0,8%)

Торговая сессия среды на Мосбирже стартовала с укрепления рубля до 105 за доллар США и к 117,5 за евро.

В деталях

На рынках рискового капитала наблюдается восстановление после мощнейшего падения индексов США, Европы, Азии на волне геополитического обострения, инфляционного давления, вспышек пандемии в азиатском регионе.

Сегодня состоится завершающее заседание ФРС, на котором будет принято решение о развороте монетарного цикла американского ЦБ. Влияние саммита носит высокое значение на курсообразование рисковых и защитных активов. Валютная секция, очевидна, также отразит глобальные тенденции ужесточения ДКП.

Цены энергоносителей быстро отскакивают от минимумов месяца. Волна распродаж в Brent привела контракты под $98, а в рамках технической стабилизации не исключается движение к сопротивлению $105 за баррель. По меркам сильнейшей волатильности биржевых инструментов последнего времени внутридневные движения от 5%+ входят в норму.

Российский рубль накануне укрепился ко всем основным резервным валютам. Курс доллара США скатился к уровням начала марта, тем не менее обстановка достаточно сложная и волатильность национальной валюты, очевидно, еще даст о себе знать.

Но вечера наблюдалось снижение внутридневной амплитуды колебаний до менее чем 5%, что несколько обнадеживает. Для адаптации бизнеса и успокоения граждан потребуется время.

Меры, принимаемые ЦБ для стабилизации курса, дают о себе знать. А негатив от заморозки золотовалютных резервов отчасти купируется нормативом продажи экспортной выручки. К тому же, по сути, запретительная ставка ЦБ в 20% сдерживает кредитную активность в стране и отток капитала. Вполне вероятно, что регулятор на пятничном заседании не станет менять уровень фондирования.

Сегодня фон относительно позитивный, однако факторы внешней среды имеют пока опосредованное влияние на краткосрочную траекторию рубля. Геополитические вводные и процесс нормализации ликвидности оказывают куда большее влияние на скачки национальной валюты.

Также сегодня биржевое сообщество будет следить за процессом выплаты Россией купонов по евробондам нерезидентам — непринятие платежей может быть интерпретировано как технический дефолт, но это не имеет никакого отношения к самой способности государства обслуживать свой долг. А лишь отражает ограничения, возводимые странами западной коалиции по движению капитала.

В среднесрочной перспективе склоняемся к нормализации обстановки на валютном рынке. Техническая картина сложная, но на графике цен не исключена разворотная формация, допуская укрепление рубля к планке 100 за доллар, или даже больше.

На международном валютном рынке Forex волатильность курса рубля более вызывающая. Сегодня там за доллар предлагают 108 руб., а за евро просят чуть менее 118.

Индекс доллара США (DXY) приготовился к вердикту ФРС США, курсируя под 99 п. В общем план движения под 100 п. индикатор выполнил. От лета прошлого года, когда было анонсировано сокращение количественной программы, американская нацвалюта прошла путь почти в 10%.

По факту оглашения решения по ставке сегодня вечером не исключается всплеск волатильности, в моменте психологический круглый уровень может быть достигнут, но среднесрочное затухание экономики Штатов теперь будет несколько нивелировать эффект от сжатия ликвидности. Тем самым, былой прыти от доллара можно уже не получить.

Цены на нефть остаются в области экстремальной волатильности. Вчера котировки падали еще на 7%, а в моменте Brent достигал $97,5, тем самым от максимума прошлой недели, под $140, контракт так же быстро рухнул, как и взлетал ранее, на 30%.

На негативные настроения сказалось возведение барьеров пандемии в Китае, переговоры по иранским санкциям. А сейчас наблюдается отскок из области технической перепроданности. Движение утром носит быстрый характер, и Brent устремляется под $103 (+3%). Оценки падения под $100 с последующим отскоком в направлении $105 пока подтверждаются.

БКС Мир инвестиций