Итоги торгов 25.07

Индекс МосБиржи: 2701,02 п. (+0,68%)
Индекс РТС: 1346,91 п. (+0,54%)

В деталях

В четверг на российском рынке акций резко выросли объемы торгов, в чем главным образом стоит благодарить акции Газпрома, на которые пришлось чуть более 50% от всего оборота индекса МосБиржи.

На фоне сообщения о продаже квазиказначейского пакета в 2,93% котировки Газпрома сначала традиционно отреагировали резким снижением, в моменте дойдя до 206 руб., однако затем последовало весьма неожиданное ралли. В моменте рост превышал 7% на фоне ускорения из-за закрытия коротких позиций, и только лишь к концу сессии бумаги газовой компании постепенно снижались.

В результате размещения бумаг Газпрома увеличится его free-float, что приведет к увеличению веса в международных индексах (MSCI Russia, FTSE) и притоку средств фондов, которые ориентируются на оценку индексных провайдеров.

В ходе предложения о продаже на Московской бирже удалось собрать заявки на 198,9 млрд руб. Сумма и цена сделки еще неизвестны, но по рынку пакет стоит около 152 млрд руб.

Многие трейдеры сейчас задают вопрос, а что дальше? У нас умеренно положительный долгосрочный взгляд на акции Газпрома по мере завершения строек, роста свободного денежного потока и дивидендов, но в краткосрочной перспективе крайне сложно оценить потенциал бумаг. Все мы вчера видели насколько нетипичной была реакция котировок Газпрома на информацию о продаже такого крупного пакета. Как правило, такие события оказывают давление на цену, но в случае с Газпромом негативная реакция быстро была выкуплена.

Стоит понимать, что факт продажи столь значительного пакета говорит о том, что будет удовлетворен спрос со стороны крупных инвесторов. А ведь эти средства могли прийти на рынок в обычном формате, способствуя росту цены акций.

Тем временем повышенная волатильность и рост оборотов на рынке крайне позитивно воспринимается акциями Московской биржи, которые вчера выросли на 2,2%. В качестве ближайшего уровня сопротивления по бумагам можно выделить уровень 93,2 руб., до которого еще 1,3%.

Помимо Газпрома крайне позитивную динамку в четверг показали акции Юнипро (+3,87%). Помимо сообщения о том, что энергетическая компания и Русал могут мирно урегулировать спор о расторжении ДПМ Березовской ГРЭС, на котировки положительное влияние оказали сильные операционные результаты за II квартал. Бумаги Юнипро остаются простой и понятной дивидендной историей. Это ставка на увеличение размера выплат уже в следующем году на фоне ожидаемого восстановления 3-го энергоблока Березовской ГРЭС. Дивидендная доходность по итогам 2020 г. может составить около 11,8% по текущим ценам.

Весьма неплохой отчет вчера опубликовал Магнит. Компания сумела превзойти консенсус-прогноз аналитиков по ключевым показателям за исключением чистой прибыли. Ритейлеру удалось увеличить показатель прироста LFL продаж до +1,7% против +0,6% в предыдущем квартале. При стабильном внешнем фоне вполне возможно восстановление цены акций чуть выше 4000 руб.

Сегодня финансовый отчет ожидается у Яндекса – рассчитываем на сохранение высоких темпов роста выручки (более 30% г/г). Кроме того, финансовые результаты по МСФО планирует опубликовать НЛМК. Отчеты по операционным и производственным показателям также ожидаются у Распадской и ТМК.

По индексу МосБиржи складывается противоречивая картина. С одной стороны, технический потенциал для снижения к 2600-2620 п. еще сохраняется, но в это же время в августе есть предпосылки для умеренного роста. Потенциальные просадки можно рассматривать в качестве повода для точечных покупок в наиболее интересных голубых фишках.