Investing.com — На этой неделе фондовый рынок США подал противоречивый сигнал о покупке, что предполагает, по мнению Bank of America (NYSE:BAC), что нынешнее ралли акций произошло в последний раз перед «эпической» распродажей во 2-м квартале, пишет Business Insider.

Индикатор Bank of America «бычьих или медвежьих» настроений на рынке упал впервые с начала пандемии до значения 2. Исторически сложилось, что падение индикатора приводит к прогнозу большой доходности на мировом фондовом рынке в течение следующих 3 месяцев. В последний раз «контраварийный сигнал» покупки был зафиксирован 18 марта 2020 года, всего за несколько дней до того, как фондовый рынок достиг дна на фоне начала пандемии COVID-19.

По словам BofA, хотя ралли на фондовом рынке, вероятно, будет иметь место еще в течение нескольких недель, оно предоставит инвесторам «эпическую» возможность для распродажи.

Суть «контраварийного» сигнала покупки или продажи заключается в том, чтобы идти против толпы и делать противоположное тому, что делают все остальные, прежде чем они в конечном итоге последуют вашему примеру. Индикатор BofA сигнализирует о крайне медвежьих настроениях, основанных на различных внутренних индикаторах рынка, что говорит о том, что продажи на фондовом рынке уже находятся на исходе или близки к этому, и цены могут затем вырасти, когда покупатели начнут восстанавливать импульс.

К некоторым из показателей, отслеживаемых индикатором «бычьих или медвежьих» настроений на рынке, относятся уровень наличности у инвестиционных менеджеров, отток средств из фондов облигаций и акций, а также участие средней акции в более полном повышательном или понижательном тренде. Данный индикатор подал 8 сигналов покупки с 2013 года. В течение месяцев после того, как индикатор подавал сигнал покупки, рост акций, как правило, опережал рост облигаций, а высокодоходные облигации опережали государственные облигации, что говорит о возможности перехода в будущем к риску.

Но самое главное в том, что любое последующее ралли на фондовом рынке в течение следующих нескольких недель говорило о возможности «эпической распродажи», что связано с тем, что продолжающийся шок от растущей инфляции, повышения процентной ставки и снижения темпов роста корпоративных доходов означает, что S&P 500 с большей вероятностью будет торговаться ниже 4 000 пунктов, чем выше 5 000 в 2022 году.

Последние данные по инфляции цен производителей в США указывают на вероятность новых рекордов инфляции в ближайшие месяцы, шок из-за роста процентной ставки может усилиться, поскольку ФРС рассматривает возможность повышения ставки на 50 базисных пунктов на своем следующем заседании.

— При подготовке использованы материалы Business Insider