Strategy выкупает $1,5 млрд конвертируемых облигаций — компания сокращает долг вдвое

Компания Strategy, специализирующаяся на управлении биткоин-резервами, объявила о выкупе $1,5 млрд 0% конвертируемых облигаций с погашением в 2029 году. Согласно заявлению, поданному в SEC, сделка проводится через частные переговоры с держателями бумаг и оценивается примерно в $1,38 млрд.

Выкуп покрывает около половины всего выпуска облигаций 2029 года. По условиям, держатели могли конвертировать бумаги в акции компании, однако Strategy приняла решение досрочно погасить долг. Расчеты по сделке должны завершиться на следующей неделе, при этом финальная сумма может незначительно измениться в зависимости от рыночной конъюнктуры.

Strategy планирует финансировать выкуп за счет доступных денежных средств, поступлений от программы размещения акций на рынке (ATM) и/или продаж биткоина. Компания уже давала понять, что может продавать часть своих криптоактивов для выплаты дивидендов и обслуживания долга, а в перспективе 3-6 лет намерена полностью заменить конвертируемый долг акциями.

На момент публикации общий долг Strategy составляет около $8,2 млрд. Основным источником финансирования покупок биткоина в 2026 году выступает привилегированная акция STRC (Stretch Perpetual Preferred Stock), которая накануне установила рекорд дневного объема торгов в $1,5 млрд, свидетельствуя о высоком интересе инвесторов.

Последнее приобретение BTC состоялось в понедельник: компания купила 535 биткоинов за $43 млн. Теперь совокупные запасы Strategy составляют 818 869 BTC, что по текущему курсу ($78 273) оценивается примерно в $64 млрд.

Аналитики отмечают, что замещение долга акциями уменьшит кредитную нагрузку, но приведет к размыванию долей существующих акционеров. Ранее сооснователь компании Майкл Сэйлор заявлял о намерении «эквитизировать» конвертируемый долг, постепенно превращая держателей облигаций в акционеров.