Strategy выкупила облигации на $1,5 млрд с дисконтом, снизив долг до $6,7 млрд

Компания Strategy, возглавляемая Майклом Сейлором, объявила о выкупе $1,5 млрд своих конвертируемых облигаций с нулевым купоном, срок погашения которых наступает в 2029 году. Сумма выкупа составила $1,38 млрд, что на 8% ниже номинала, сообщается в пресс-релизе компании.

В результате сделки совокупный объем непогашенных конвертируемых облигаций Strategy снизился с $8,2 млрд до $6,7 млрд. Выкуп был произведен за счет денежных резервов компании. На балансе также числятся привилегированные акции на $15,5 млрд и $871 млн в долларовых резервах.

Выкуп долга с дисконтом позволяет укрепить баланс за счет сокращения будущих обязательств и демонстрирует активное управление долгом, что обычно воспринимается инвесторами как позитивный сигнал. Однако сразу после объявления акции Strategy снизились на 3% на премаркете во вторник, до уровня около $159.

За последний месяц акции компании потеряли 10%, а за год — 59%. Курс биткоина за тот же период снизился на 1,2% за месяц и на 29% за год, по данным TradingView.

На этой неделе Strategy не объявляла о новых покупках биткоина. На прошлой неделе компания приобрела 24 869 BTC за $2,01 млрд по средней цене $80 985 за монету — это третья по величине инвестиция в 2026 году. В то же время четыре небольших казначейства биткоина купили в сумме 602,6 BTC (около $46 млн).

Участники рынка положительно оценили выкуп долга. Глава европейского отдела исследований управляющей компании Bitwise Андре Драгош назвал это «отличным шагом», отметив, что сокращение долга снимает «крупную неопределенность вокруг необходимости погашения наличными в середине 2028 года», поскольку инвесторы могли бы потребовать погашения из-за высокой цены конвертации этих облигаций (около $672).