Доля вложений нерезидентов на счетах иностранных депозитариев в Национальном расчётном депозитарии (НРД) в общем объеме рынка ОФЗ за февраль 2021 года снизилась на 0,8 процентного пункта (п.п.) и составляет 22%, а объем вложений сократился на 74 млрд рублей, говорится в "Обзоре рисков финансового рынка" Банка России.

Доля нерезидентов в ОФЗ-ПД на конец февраля составляет 35,1%, за месяц снизившись на 1,4 п.п., а объем их вложений в фиксированные инструменты снизился на 69 млрд рублей.

Если рассматривать изменение вложений нерезидентов в январе по отдельным выпускам, то из 37 выпусков ценных бумаг по 23 произошло снижение, а по 10 - рост вложений. Средний срок до погашения всего портфеля ОФЗ у нерезидентов за отчетный период практически не изменился и составил 7 лет.

Кривая доходностей ОФЗ в феврале сдвинулась вверх по всем срокам, наиболее сильный рост произошел на участке от 4 до 10 лет. В среднем по наиболее ликвидным срокам до погашения доходности выросли на 48 базисных пунктов (б.п.). "Увеличение доходностей ОФЗ связано с продолжающимся ростом инфляционных ожиданий после нового плана поддержки экономики США (и в целом с ростом доходностей в США) и оттоком иностранных инвесторов из-за увеличения санкционных рисков", - отмечают аналитики Банка России.

В феврале наблюдался рост объемов размещения ОФЗ на аукционах до 143 млрд рублей (в январе объем размещения составлял 61 млрд рублей). Однако, как отмечает ЦБ РФ, реализация плана размещений ОФЗ на первый квартал 2021 года с учетом суммарного объема размещения в январе-феврале может быть затруднительна. В среднем за один аукцион в феврале Минфин России размещал ОФЗ на сумму 50 млрд рублей (в январе - 20 млрд рублей), а для выполнения плана необходимо будет на пяти аукционах в марте размещать по 158 млрд рублей.

При увеличении объемов размещений в феврале соотношение объемов размещений по номиналу к объему заявок снизилось (в феврале - 0,37, в январе 2021 года и декабре 2020 года - 0,52), а средние премии на аукционах выросли (7 б.п. в феврале по сравнению с 4 б.п. в январе). "Это означает, что увеличение спроса участников происходит по более низким ценам заявок, т. е. участники требуют большую доходность", - отмечается в обзоре.

Основными покупателями на аукционах ОФЗ в феврале являлись системно значимые банки и некредитные финансовые организации: их доли покупок составляли 43% и 30% соответственно, а нерезиденты снизили свою долю до 20% (в январе - 41%).

В абсолютном выражении объем покупок нерезидентов увеличился до 29 млрд рублей (в январе - 25 млрд рублей). Объемы покупок системно значимым банками и некредитными финансовыми организациями в феврале выросли до 62 млрд и 43 млрд рублей соответственно.

На вторичных биржевых торгах нерезиденты продолжили продавать ОФЗ: в феврале нетто-продажи составили 65 млрд рублей, в январе - 34 млрд рублей, а в декабре 2020 года - 25 млрд рублей. Поддержку рынку оказали системно значимые и прочие банки, осуществившие в феврале нетто-покупки ОФЗ на 59 млрд и 22 млрд рублей соответственно.