SEC предложила отменить правило pay-to-play для инвестконсультантов

Комиссия по ценным бумагам и биржам США (SEC) предложила отменить правило 206(4)-5, известное как ограничение на политические взносы (pay-to-play) для инвестиционных советников. С инициативой выступил комиссар Марк Уйеда, сообщается на официальном сайте ведомства.

Правило было принято в 2010 году для предотвращения ситуаций, когда инвестконсультанты делали пожертвования политикам с целью получения контрактов с государственными пенсионными фондами. Однако, по словам Уйеды, за 16 лет практика показала, что норма создает непропорциональные обременения и имеет непредвиденные последствия.

В частности, автоматический двухлетний запрет на работу с государственными клиентами вводился даже за небольшие взносы. Многие компании, опасаясь сложности и неоднозначности требований, предпочитали вовсе запрещать сотрудникам участвовать в политической жизни, что затрагивало конституционные права на свободу слова.

Как отмечается в заявлении, случаи реального сговора или коррупционных сделок были редкими. Вместо этого правило действовало как механизм строгой ответственности, применяя жесткие наказания за технические нарушения, такие как незначительные взносы или случайные ошибки.

SEC указывает, что действующие антифродовые положения Закона об инвестиционных советниках, а также обязательные кодексы этики и внутренние комплаенс-процедуры уже позволяют привлекать нарушителей к ответственности без всеобъемлющих запретов. Отмена правила позволит убрать излишне сложную обязанность и восстановить баланс между защитой инвесторов и правами участников рынка.

Ведомство приглашает заинтересованные стороны представить комментарии к этому предложению, а также дать рекомендации, как можно укрепить надзор за добросовестностью при сохранении конституционных принципов.