SEC предложила отменить правило pay-to-play для инвестиционных советников

Комиссия по ценным бумагам и биржам США (SEC) вынесла на обсуждение предложение об отмене так называемого правила pay-to-play («плати за игру»), которое ограничивает инвестиционных советников в политических взносах. С заявлением выступил председатель SEC Пол Аткинс.

Правило 206(4)-5 Закона об инвестиционных советниках 1940 года было введено для предотвращения мошенничества: оно запрещало советникам в течение двух лет оказывать услуги государственным клиентам после внесения политических взносов в пользу определенных выборных должностных лиц или кандидатов.

За более чем 15 лет применения, по мнению Аткинса, норма показала себя чрезмерно сложной и обременительной. Она приводила к серьезным санкциям за небольшие, часто импульсивные пожертвования кандидатам от обеих партий, а также наказывала фирмы за действия сотрудников, которые могли не работать там на момент взноса.

Комиссия также указывает, что на практике многие компании, чтобы избежать сложностей, вводили полный запрет на политические взносы для сотрудников, что подавляло политическую активность. По мнению главы SEC, люди не должны делать выбор между правом на политическую речь и работой в определенной отрасли.

Предложение предусматривает полную отмену нормы и изменение правил ведения записей для зарегистрированных советников, исключив требования хранить документы, связанные с политическими взносами. Как заявили в SEC, контроль за политическими пожертвованиями в большей степени относится к сфере местного, государственного и федерального избирательного законодательства, а не к полномочиям SEC.

Аткинс подчеркнул, что отмена не создаст возможности для мошенничества, поскольку остаются действующие антифрод-требования, фидуциарные обязательства, правила соблюдения комплаенс-политик и кодексы этики. Он также отметил, что это шаг к возвращению агентства к его основной миссии в соответствии с намерениями Конгресса.

Предложение вынесено на публичное обсуждение. В случае принятия оно устранит для инвестиционных советников необходимость отслеживать политические пожертвования сотрудников и упростит комплаенс-процедуры, однако сохранит общие антимошеннические нормы.