Аналитики Bernstein: мораторий Техаса на подключение ЦОД не ударит по биткоин-майнерам

В понедельник губернатор Техаса Грег Эбботт поручил Комиссии по коммунальным услугам штата и Совету по надежности электроснабжения Техаса (ERCOT) провести аудит всех центров обработки данных, желающих подключиться к энергосети. Это решение вызвано ростом общественного недовольства темпами строительства дата-центров в штате. Сроки аудита не уточняются.

Во вторник аналитики Bernstein в записке для клиентов отметили, что большинство биткоин-майнеров, работающих в Техасе, уже имеют одобренные контракты на электроэнергию, поэтому мораторий вряд ли затронет их текущую деятельность. По мнению экспертов, аудит скорее ограничит спекулятивные проекты и повысит ценность реальных площадок с историей развития.

«Мы считаем, что этот аудит ограничивает спекулятивный конвейер дата-центров и делает более ценными реальные площадки с историей развития», — говорится в записке команды аналитиков под руководством Гаутама Чхугани. Они также подчеркнули, что биткоин-майнинг-площадки находятся в выгодном положении благодаря длительному сроку реализации, самофинансируемой инфраструктуре и работе с местными сообществами.

Аналитики выделили компании Cipher Digital (CIFR), Core Scientific (CORZ) и CleanSpark (CLSK) как потенциально наиболее подверженные будущему общественному сопротивлению расширению дата-центров. Это особенно актуально на этапе получения одобрения ERCOT для преобразования их активов в мощности, подключенные к сети.

В то же время операции IREN и Riot Platforms полностью одобрены ERCOT, что делает их положение более устойчивым. По данным Yahoo Finance, акции CIFR на предварительных торгах во вторник упали более чем на 7%. Ранее компания отчиталась о финансовых результатах за второй квартал, показав убыток в размере 0,65 доллара на разводненную акцию, что хуже показателя прошлого года, когда убыток составлял 0,12 доллара.

Таким образом, хотя мораторий и создает дополнительную неопределенность для новых дата-центров, он не окажет значительного влияния на действующих биткоин-майнеров, уже обеспечивших свои мощности электроэнергией.