Рассмотрим, каким образом компания может стать публичной. Преимущества IPO и какие из них ожидаются в 2022 г.

Initial Public Offering (IPO) — самый дорогой и трудоемкий путь сделать из частной компании публичную, но и самый желаемый, так как имеет наивысшую потенциальную доходность.

Читайте также: Как найти перспективное IPO

Альтернативой для него являются Direct Listing (DPO) — прямой листинг, при котором новые акции не выпускаются, а продаются уже существующие. И выход посредством слияния со SPAC-компанией. Special purpose acquisition company (SPAC) — это компания-оболочка, создаваемая для последующего слияния с целевой компанией, которая стремится стать публичной. Выход через SPAC более дешевый, чем IPO и имеет ниже требования к раскрытию отчетности.

Кого ждать в 2022 году

Discord

Discord — это приложение для голосового, видео- и текстового чата, разработанное специально для геймеров. Причем настолько удобное, что заслужило похвалу Илона Маска, как пользователя.

Несмотря на то, что целевой аудиторией Discord являются геймеры, платформой также пользуется множество различных групп по интересам - музыканты, любители искусства, предприниматели и т.д. Зарегистрировано уже более 270 млн пользователей, более 14 млн заходят ежедневно, приложение покрывает 130 стран.

Идеальный голосовой чат во время игры - это ниша, которая оставалась незанятой до появления Discord. Существовавшие до этого приложения-мессенджеры были медленными, неудобными для пользователя и снижали производительность процессора компьютера. Discord стратегически сочетает в себе все лучшие функции и полностью удовлетворяет потребности целевой аудитории.

Финансирование

Discord достигла оценки (Enterprise Value) в $15,2 млрд по факту проведения раунда финансирования серии I на $500 млн в сентябре 2021 г., ведущим инвестором в котором выступила компания Dragoneer Investment Group, которая осуществила 146 инвестиций с уже 39 Eхits (осуществлен выход из сделок) в таких компаниях как Spotify, Rivian, Uber, Snap, Flipkart. 

Stripe

Stripe —это американская технологическая компания, разрабатывающая решения для приёма и обработки электронных платежей. Компании любого размера - от новых стартапов до публичных компаний, таких как Salesforce и Facebook (переименовано в Meta platform) — используют программное обеспечение Stripe.

Stripe предлагает платформу, которая обеспечивает прием платежей, предотвращение мошенничества, выставление счетов и управление подпиской, а также возможности для платежей с участием нескольких сторон. Stripe тесно сотрудничает с такими интернет-лидерами, как Apple, Google, Alipay, Tencent, Twitter.

Рынок платежных шлюзов ожидается, что достигнет $42,9 млрд к 2025 г., при среднегодовом росте в 16,4%.

Финансирование

Всего компании удалось уже привлечь $2,2 млрд. Последний раунд серии H состоялся в марте 2021 г., в ходе него было привлечено $600 млн, ведущим инвестором в этом раунде выступила Sequoia Capital —фирма венчурного капитала с 1600 инвестициями и 341 Eхits в таких компаниях как NVIDIA, Okta, Apple, SentinelOne.

Klarna

Другим платежным решением для электронной коммерции, которого на IPO c нетерпением ждут инвесторы является —Klarna — крупнейший в Европе частный стартап в сфере финансовых технологий.

Приложение Klarna имеет 18 млн активных пользователей по всему миру (+50% г/г), которые выбирают его для осуществления покупок, платежей и банковских операций. Функция приложения Klarna Shopping, позволяющая потребителям делать покупки везде с Klarna, уже доступна в США, Швеции, Австралии, Новой Зеландии и Великобритании.

Рост осведомленности и предпочтений укрепил позицию Klarna как одного из самых загружаемых приложений для покупок: количество установок выросло на 115% в годовом исчислении, что на 20% больше, чем у ближайшего конкурента.

Финансирование

Компания всего получила $3,7 млрд инвестиций в процессе привлечении частного финансирования. В марте 2020 г. Klarna удалось провести раунд и впервые достичь финансирования на $1 млрд за раунд. Стоит отметить что в корпоративном раунде, проведенном в марте 2020 г. ведущим инвестором выступила структура Джека Ма — Ant Group.

Reddit

Социальное общение привлекает внимание к следующей IPO-цели платформе для социальных сетей, которая входит в 20-ку самых посещаемых веб-сайтов в Интернете — Reddit. Платформой на ежедневной основе пользуются 52 млн пользователей. Она стала широко известна в этом году, после того, как частные клиенты ритейл-брокера Roobinhood, открыто обсуждали и координировали действия своего сообщества по поводу котировки какой акции разгонять.

Компания зарабатывает большую часть своих денег на рекламе. Выручка от рекламы во II квартале составила $100 млн, что почти втрое больше, чем за тот же период прошлого года.

Финансирование

В августе 2021г. Reddit удалось привлечь финансирование в рамках серии F на сумму $410 млн, ведущим инвестором раунда выступила компания Fidelity Management, имеющая 260 инвестиций и 137 Eхits в таких компаниях как BioNTech, Deliveroo, WeWork, Rivian. После этого раунда компания достигла оценки в $10 млрд, а на IPO Reddit ожидает получить оценку в $15 млрд.

Резюме

В заключение хочется отметить, что период ультранизких ставок и поддержка экономики в период пандемии, создали условия для бума IPO в США. Ожидается, что волна IPO-размещений в следующем году продолжится.

БКС Мир инвестиций