Две бумаги, выигрывающие от более быстрого сокращения QE

Две бумаги, выигрывающие от более быстрого сокращения QE

Как применяется QE

Цель политики количественного смягчения (QE) - поддержать и ускорить экономическую активность в стране. Что осуществляется посредством скупки, в первую очередь долговых активов с рынка. Это, как правило, государственные и корпоративные облигации, а также обязательства, обеспеченные ипотекой (MBS).

В США было четыре периода политики количественного смягчения с начала финансового кризиса 2008-2009 гг.

В результате последнего QE в период пандемии скупались и корпоративные облигации эмитентов США и даже ETF на них, особенным спросом пользовались бумаги так называемых «падших ангелов», рейтинг кредитоспособности по которым в пандемию с инвестиционного уровня упал до noninvestment grade, что по шкале рейтинговых агентств уже ниже уровня BBB.

Баланс ФРС

Таким образом баланс ФРС раздулся до колоссальных $8,7 трлн.

Количественное смягчение соответствует низким процентным ставкам. ФРС уже начала сокращение программы скупки ввиду давления инфляции, но если будет принято решение об ускорении этого процесса, то скупка может быть окончена уже в марте следующего года, что открывает путь к поднятию ставок.

По данным Bloomberg, вероятность трех повышений ставки в США составляет 70% на данный момент.

Какие акции выигрывают

В плюсе оказываются финансовые компании. В первую очередь, от роста процентной ставки выигрывают банки. При больших ставках они смогут получать большую прибыль при более высокой рентабельности.

Ярким представителем является Morgan Stanley (MS), продемонстрировавший хорошие результаты отчетности за последний квартал, вышедшие выше ожиданий аналитиков. Основным драйвером пока является инвестиционно-банковская деятельность (+67% г/г). Были зафиксированы рекордные доходы от консультационных услуг, ввиду роста числа завершенных сделок слияния и поглощения и сильный рост сегмента андеррайтинг за счет IPO. С ростом ставок классические банковские продукты станут более прибыльными.

Инвесторы, понимая это, уже начали сегодня откупать акции MS и бумаги поднимались на 1,8%.

Консенсус-прогноз отраслевых аналитиков по данным Refinitiv составляет $112 (+15% от текущих уровней). 9 аналитиков указывают на удержание, 19 на покупку.

Поддержка на $94. Cопротивления на 97,3 / 101 / 105.

 
Другим ярким представителем сектора Финансы, но уже индустрии Управления активами, является крупнейшая в мире инвестиционная по размеру активов в управлении компания BlackRock (BLK), к услугам которой обращается даже ФРС. Продуктовая линейка iShares ETF, мульти-активы и другие предложения обеспечат рост прибыли в будущем. Также активно развивается направление Alternative investments, с вложениями в недвижимость, которое будет выигрывать от роста инфляции. С ростом учетной ставки США будет расти доход от кредитования ценных бумаг. Отчетность BlackRock за прошлый квартал, как всегда, превзошла ожидания аналитиков.

Консенсус-прогноз отраслевых аналитиков по данным Refinitiv составляет $996 (+10% от текущих уровней). 2 аналитика указывают на удержание, 11 на покупку.

Поддержка на 895. Cопротивления на 925 / 953 / 966. 
 
БКС Мир инвестиций
Представляем Вашему вниманию статью на тему Две бумаги, выигрывающие от более быстрого сокращения QE. У нас на сайте размещены материалы о новости финансов, новости бирж акций, новости рынка криптовалют, новости и обзор рынка форекс, экономике, энергетике, бизнесе, политики, обзор новейших бизнес идей, разных способах заработка и инвестирования и обо всем, что так или иначе связано с этим. Сайт содержит как обзорную информацию в статьях, так и большое количество аналитической информации. Свежие и актуальные новости экономики позволяют подробнее узнать о тех или иных экономических критериях и показателях, разобраться в деятельности организаций, вопросах функционирования товарных и финансовых рынков.

Публикация на тему Две бумаги, выигрывающие от более быстрого сокращения QE собрала в себе максимум полезной информации, которая представлена удобочитаемым текстом и легка в восприятии. Будьте в курсе новостей финансовых рынков и аналитики. Совместите приятное с полезным, проведите Ваше время с нашим порталом новостей.
Система навигации сайта позволяет на интуитивном уровне ориентироваться среди многочисленных статей. Сайт регулярно обновляется, не пропустите самые важные новости!