В прошлый вторник, 9 ноября, акции NVIDIA установили новый исторический рекорд. После этого растущий импульс погас. Разбираемся, что происходит и чего ожидать.

Много-много новинок

Динамику акций в последнее время можно объяснить просто: покупали на слухах — продавали на новостях.

Снижение акций началось в прошлый вторник, сразу после обновления рекорда, когда компания представила множество новых продуктов.

В последнее время хайп строится на метавселенной — и NVIDIA есть что предложить для новой реальности. Платформа от гиганта называется Omniverse — некий гибрид, обеспечивающий работу мет вселенной и предлагающий инструменты для создания других виртуальных пространств.

Она была анонсирована 3 года назад, а на прошлой неделе было презентовано ее 2 основные возможности.

• Omniverse Avatar — платформа-помощник на основе искусственного интеллекта, работающий в реальном времени. Платформа создаст работника для помощи в ежедневных делах: принятие заказа в ресторане, проведение банковских операций, бронирование, назначение встреч и другие несложные задачи.

• Omniverse Replicator — механизм генерации больших объемов синтетических данных для глубокого обучения нейронных сетей. Он применяется в двух платформах. Первая, DRIVE Sim, создает виртуальный мир, в котором ИИ обучается действовать в сложных и опасных дорожных ситуациях. Ожидается, что эта технология будет использована в беспилотных авто для выбора лучшего сценария движения. Второй для приложения Isaac Sim — цифровые двойники в робототехнике. Применение механизма также нашло свое место и в медицине. 

Если сказать очень просто: с помощью Omniverse Replicator можно создать виртуальный мир и тестировать в нем автопилот и роботов на основе ИИ, при этом можно значительно сократить проведение дорогостоящих тестов в реальных условиях.  

Jetson AGX Orin Robotics — самый мощный и энергоэффективный суперкомпьютер с ИИ робототехники, автономных машин, медицинских устройств и других форм встраиваемых вычислений на периферии. Компания заявила, что он способен выполнять 200 трлн операций в секунду.

Все вышеперечисленные технологии и платформы связаны между собой и будут использовать данный суперкомпьютер.

О других событиях

• Проверять и проверять. В прошлом месяце стало известно, что европейские регуляторы проведут более тщательное расследование в отношении сделки NVIDIA по покупке компании ARM. Проверка продлится до 15 марта 2022 г.

Как стало известно в воскресенье, британский регулятор может последовать примеру европейского и запустить полномасштабное расследование в отношении сделки на $40 млрд.

Напомним, что регуляторов смущает доминирующее положение NVIDIA в arm-технологиях в случае слияния с компанией ARM. Высокопоставленные лица также говорят о снижении конкурентоспособности других технологических игроков на рынке и об угрозе национальной безопасности. NVIDIA же не считает эти претензии обоснованными и готова доказывать регуляторам обратное.

Сделка обсуждается уже длительное время и значительной реакции инвесторов замечено не было. Вероятно, на старте торговой недели бурной реакции также не последует, так как риски уже в котировках, а у инвесторов есть более значимые вопросы здесь и сейчас.

• Инвестдома меняют рейтинги. Аналитик Wedbush Мэтт Брайсон в пятницу, 12 ноября, снизил рейтинг акций NVIDIA с «Лучше рынка», до «Нейтрального», при этом поднял таргет с $220 до $300. Бумаги отреагировали снижением, но в тот же день восстановились.

Брайсон сказал, что понижение рейтинга обычно происходит из-за какого-либо негативного катализатора. В данном случае его не было, изменение рейтинга проводилось для его уравновешивания на фоне бурного подъема акций в последнее время. Между тем в компании ожидают сильный квартальный отчет, который, вероятно, превзойдет ожидания Уолл-стрит.

Днем ранее 2 финансовые организации подняли свои таргеты:

- Аналитики во главе с Риком Шафером из Oppenheimer подтвердили свой рейтинг лучше рынка и повысили таргет на целых 49%, до $350 с $235.

Команда Oppenheimer видит положительные стороны консенсусных ожиданий по продажам и прибыли как в последнем, так и в текущем квартале, в основном за счет центров обработки данных и искусственного интеллекта, а также игр.

- Кристофер Роллан из Susquehanna подтвердил свой положительный рейтинг акций и поднял таргет с $250 до $360. Ролланд сказал, что спрос на GPU и рост акций должны привести к очередному росту доходов и прогнозов.

• Отчет близко. В среду, 17 ноября, компания опубликует финансовые результаты за III квартал 2021 г. Аналитики прогнозируют рост выручки на 44% г/г, до $6,82 млрд, а скорректированного EPS — на 52% г/г, до $1,11. Как ожидает Уолл-стрит, доходы компании вырастут во всех сегментах на годовой основе.

Многие инвесторы воодушевлены тем, что компания может стать одним из основных игроков в развивающейся метавселенной. Ожидаем подробностей на конференции, посвященной финансовым результатам. 

Техническая картина

Акции NVIDIA продолжают находиться в крутом восходящем тренде и в моменте технически перекуплены, судя по недельному и дневному RSI. Акциям роста зачастую комфортно в таких условиях, поэтому сложно сказать, когда произойдет разворот.

От максимумов цена находится не очень далеко, поэтому на короткой дистанции при преодолении $310 снизу вверх откроется дорога к $322, далее — обновление максимумов.

Риском является спуск под $288, тогда цена может спуститься к $270 и ниже. Такой сценарий в ближайшие пару дней не выглядит актуальным из-за приближающегося отчета.

Что делать с акциями NVIDIA

Долгосрочный взгляд не меняется и остается умеренно позитивным. Уже сейчас имеет смысл зафиксировать часть прибыли и дождаться полноценной коррекции для входа по более интересным уровням на долгосрочный период.

В то же время приближается отчет, чьи результаты могут привести к очередной волне роста и даже обновлению исторических вершин уже на этой неделе. Можно продолжить держать акции или купить по текущим ценам для весьма рискованной и спекулятивной идеи заработать на отчете и общем позитиве в акциях. Очень оптимистичным таргетом может выступить диапазон $225–330 на этой неделе. Уточню, это не индивидуальная рекомендация, а спекулятивное, возможное, движение в позитивных условиях. Риск коррекции сейчас так же велик.

С начала года акции NVIDIA прибавили в цене 133%.

БКС Мир инвестиций