23 сентября компания Salesforce провела день инвестора, где сообщила несколько важных изменений в своих прогнозах. На фоне этого котировки поднялись на 7,2% на основной сессии в четверг и на 0,42% на постмаркете.

На чем растем

Повышение прогноза на 2022 г. Ключевым событием для инвесторов стало повышение прогнозной выручки на 2022 финансовый год, заканчивающийся 31 января. Теперь компания рассчитывает получить выручку в размере $26,25–26,35 млрд, против $26,2–26,3 млрд, ожидаемых ранее.

Может показаться, что увеличение прогноза не столь высоко. Однако нужно вспомнить день инвестора в декабре, когда компания запланировала удвоить выручку, до $50 млрд к 2026 г. Текущие повышения вселили в инвесторов уверенность, что развитие идет по плану. Так как CRM — акция роста, то бурный подъем почти всегда связан с увеличением будущих показателей.

Спрос на услуги сохраняется. Позитивный момент и в том, что компания говорит о сохранении высокого спроса, когда влияние пандемии утихает и работники продолжают возвращаться в офисы. Salesforce стала бенефициаром пандемии, финансовые показатели значительно выросли, так как ускорилась цифровая трансформация экономики и многие компании перешли на удаленный режим работы. В будущем спросу способствуют развитие облачных технологий, искусственного интеллекта, автоматизации и интеграции со Slack.

Повышение прогноза на 2023 г. В следующем, 2023 финансовом году, компания ожидает:

• Рост выручки на 20%, примерно до $31,65–31,8 млрд
• Операционная маржа на уровне 3–3,5%
• Скорректированная операционная маржа — 20%

Ожидания по выручке на следующий год превысили прогнозы Уолл-стрит, чей консенсус-прогноз составил $31,52 млрд, по данным FactSet. Прогноз по операционной марже также выше ожиданий аналитиков.

Техническая картина

Акции Salesforce с мая движутся вверх в рамках среднесрочного канала, и с учетом вчерашнего подъема вернулись к его верхней границе и сопротивлению $280. Цена также начала подходить к историческому максимуму, установленному в начале сентября прошлого года. На дневном графике индикатор RSI вошел в зону перекупленности, а кривые MACD только развернулись в сторону роста. На недельном графике RSI подходит к зоне перекупленности.

С технической стороны подъем может продолжиться с преодолением $280 снизу вверх, что сигнализирует о возможности обновления исторических вершин, то есть выше $285. С другой стороны, акции перегреты и очень скоро может начаться коррекция, особенно если на рынке США вновь закончится оптимизм. Поэтому не исключено, что от $280 может произойти отскок вниз в рамках канала к $255, о чем сообщит устойчивый спуск под $264. У нижней границы канала также расположена EMA50, ее пробой сверху вниз является потенциальным сигналом к смене сентимента, что пока оценивается как маловероятный сценарий.

Стоит ли инвестировать в Salesforce

Компания доказала свою эффективность во время пандемии и демонстрирует улучшения даже без ее сильного влияния. Агрессивная политика компании в части новых покупок и развития технологий позволяет ей весьма успешно противостоять таким гигантам отрасли как Microsoft.

Пока у компании есть преимущества, но в будущем их должны будут подтвердить сильные финансовые результаты. Сейчас долгосрочные ожидания по акциям умеренно позитивные. По данным WSJ, 36 из 48 рекомендаций аналитиков на покупку, 8 — держать и ни одной на продажу. Таргеты варьируется в диапазоне $212–350, а средний — $305,9, а значит, от текущих цен есть потенциал для роста на 9,6%.

Вчерашний подъем сделал акции перекупленными с риском коррекции. Поэтому в моменте акции не входят в диапазон покупок из-за риска отката. Возможности есть для спекуляций, а после завершения коррекции акции можно рассмотреть к покупке по более привлекательной цене.

С начала года акции Salesforce поднялись на 24,9%.

БКС Мир инвестиций