Аналитическое кредитное рейтинговое агентство (АКРА) повысило кредитный рейтинг компании RSG International Ltd (холдинговая структура группы "Кортрос") до "BBB(RU)" с "BBB-(RU)" и изменило прогноз с "позитивного" на "стабильный", сообщается в пресс-релизе агентства.

Одновременно агентство повысило кредитный рейтинг выпусков облигаций ООО "РСГ-Финанс" серий БО-01, БО-07, БО-09 и БО-11 до уровня "BBB(RU)" с "BBB-(RU)".

"Повышение кредитного рейтинга ГК "Кортрос" связано с улучшением показателей долговой нагрузки и обслуживания долга", - объясняет агентство. Кредитный рейтинг компании обусловлен низкой долговой нагрузкой, сильными показателями ликвидности и денежного потока, средними показателями обслуживания долга и рентабельности, средней оценкой операционного риск-профиля, а также высокой вероятностью предоставления компании поддержки со стороны ключевых акционеров. Сдерживающее влияние на уровень рейтинга оказывают очень высокий отраслевой риск и относительно небольшой размер бизнеса компании.

Ключевые допущения: исполнение запланированных сроков строительства и продаж; в расчетах АКРА были учтены только строящиеся и планируемые объекты согласно текущему финансовому плану компании; отсутствие значительного снижения цен на недвижимость на первичном рынке в 2022-2023 годах.

"Стабильный" прогноз предполагает с наиболее высокой долей вероятности неизменность рейтинга на горизонте 12-18 месяцев.

К позитивному рейтинговому действию могут привести рост средневзвешенного отношения FFO до чистых процентных платежей к чистым процентным платежам выше 5,0х; рост средневзвешенного FFO до чистых процентных платежей выше 5 млрд руб. при одновременном увеличении портфеля текущего строительства выше 1 млн кв. м.

К негативному рейтинговому действию могут привести снижение средневзвешенного отношения FFO до чистых процентных платежей к чистым процентным платежам ниже 2,5х; снижение средневзвешенной рентабельности по скорректированному FCF до отрицательных значений; снижение цен на жилую недвижимость на первичном рынке более чем на 10% в 2022-2023 годах; регуляторные изменения, способные оказать существенное негативное влияние на показатели компании.

В настоящее время в обращении находится 4 выпуска биржевых облигаций компании на 9,5 млрд рублей. Поручителем по всем выпускам облигаций ООО "РСГ-Финанс" является RSG International Ltd (холдинговая структура группы компаний "Кортрос").

ГК "Кортрос" (ранее "Ренова-Стройгруп") занимается реализацией девелоперских проектов. На RSG International Ltd сосредоточены все строительные проекты, которые реализует группа. В настоящий момент крупнейшие проекты компании сосредоточены в Екатеринбурге и в Москве.