МОСКВА (Рейтер) - Российский Центробанк видит возросшую актуальность своего регулирования, ограничивающего сделки неквалифицированных розничных инвесторов на финансовом рынке, на фоне ситуации на американском рынке акций, когда розничные инвесторы с платформы Reddit совместными действиями влияли на динамику определенных акций.

Речь идет об акциях сети салонов видеоигр GameStop, на повышение которых играла армия инвесторов-любителей, чтобы заставить крупные фонды закрыть короткие позиции, купив акции по высоким ценам и устроив "короткое сжатие".

Пользователи общались и координировали действия через интернет-платформу Reddit (торговля осуществлялась в основном через приложение Robinhood).

"Коллективную скупку акций данных компаний можно сравнить с формой протеста против хедж-фондов, которые в результате таких действий потеряли миллиарды долларов", - пишет ЦБР в обзоре.

Центробанк считает, что сложившаяся ситуация на американском рынке стала следствием относительно мягкого регулирования доступа розничных инвесторов на американский рынок деривативов, а также возможности торговли без комиссий посредством финансовых платформ.

Глава Центробанка Эльвира Набиуллина сказала на прошлой неделе, что регулятор увидел, какую силу могут продемонстрировать розничные инвесторы, которые объединяются общей идеей, и будет эту ситуацию изучать на предмет того, нужны ли какие-то правки законов.

Во вторник ЦБР сообщил в обзоре, что регулирование в США не накладывает ограничений на участие в торгах физических лиц, в том числе неквалифицированных инвесторов, что облегчает возможность их массового вовлечения в различные торговые практики, в том числе нацеленные на манипулирование ценовой динамикой.

В России, напротив, действуют правила защиты инвесторов, которые частично предотвращают возникновение таких обстоятельств.

"Подобные ситуации с вовлечением большого числа розничных инвесторов являются опасной практикой для финансового рынка, подрывающей доверие к нему и превращающей торговлю на рынке в gambling (азартную игру)", - указал ЦБР.

Помимо розничных инвесторов, получивших прибыль от резкого роста акций, часть игроков совершила покупки на пике роста акций на фоне ажиотажа на рынке и уже зафиксировала значительные убытки.

"Одной из причин широкой вовлеченности частных инвесторов в подобные авантюры является недостаток финансового образования у большинства из них. Таким образом, вводимый в России закон о категоризации инвесторов приобретает все большую актуальность в текущих рыночных условиях", - написал ЦБР.

Банк России готовит два законопроекта, регулирующих продажи сложных финансовых продуктов неопытным игрокам, а также намерен с октября запустить тестирование неквалифицированных инвесторов на понимание рисков ряда инструментов, таких как сделки репо, маржинальная торговля, структурные облигации.

(Елена Фабричная. Редактор Дмитрий Антонов)