ОАО "Российские железные дороги" (РЖД) установило индикативный ориентир ставки 1-го купона восьмого выпуска бессрочных облигаций серии 001Б-08 объемом от 10 млрд рублей на уровне 7,8% годовых, сообщил "Интерфаксу" источник на финансовом рынке.

Сбор заявок на выпуск проходит 16 февраля с 11:00 до 15:00 МСК.

Ставки 1-10-го купонов будут рассчитываться по формуле: премия не выше 175-185 базисных пунктов к 5-летним ОФЗ в дату установления каждого купона. Премия по 1-10-му купонам, а также процентная ставка по 1-му купону определяется по результатам процедуры book building.

Длительность 1-го купона составит 295 дней, остальные купоны - полугодовые. Первый колл-опцион по выпуску установлен через 5,3 года, последующие - каждые 5 лет. В случае неисполнения первого колл-опциона дополнительная премия для последующих после наступления данного события десяти купонов составит 50 базисных пунктов, для второго и последующих колл-опционов - 95 базисных пунктов.

Организаторами выступают ВБРР, Московский кредитный банк (MOEX: CBOM), банк "ФК Открытие" (MOEX: OPEN) и Россельхозбанк.

Техразмещение запланировано на 25 февраля, оно пройдет по закрытой подписке среди квалифицированных инвесторов юридических лиц. Агент по размещению - "ВТБ Капитал".

За счет "вечных" бондов руководство РЖД весной прошлого года предложило компенсировать падение доходов от перевозок. Оно создавало проблемы для финансирования инвестиционной программы в 2020 году.

Суть инициативы гендиректор "Российских железных дорог" Олег Белозеров изложил в начале мая на совещании у президента РФ Владимира Путина, отметив, что эта и ряд других мер позволят сохранить инвестиционную программу на уровне не менее 620 млрд рублей. Глава государства поддержал идею РЖД, попросив правительство и ЦБ РФ "в сжатые сроки" подготовить нормативную базу для таких бумаг.

Те не заставили долго ждать: распоряжение, позволяющее выпуск облигаций, было подписано уже в середине мая. Их, прежде всего, должны были выкупать ВЭБ (на 100 млрд рублей) и "системно значимые банки". В документе также предусматривалась возможность досрочного погашения "вечных" бондов "по усмотрению их эмитента" и компенсация неполученных доходов держателям этих облигаций, если РЖД примут решение не выплачивать купонный доход.

В середине февраля вице-президент ВЭБа Александр Попов сообщил "Интерфаксу" о том, что ВЭБ в 2020 году выкупил два выпуска бессрочных облигаций РЖД на сумму около 100 млрд рублей на пенсионные накопления, таким образом, ВЭБ приобрел почти треть от общего объема размещенных облигаций.

В 2020 году РЖД разместили семь выпусков "вечных" бондов на сумму 313 млрд рублей. Объем программы бессрочных облигаций составляет 370 млрд рублей.

Дебютный выпуск бессрочных облигаций РЖД на 30 млрд рублей был размещен в конце июня 2020 года по ставке 6,55% годовых. В июле РЖД разместили второй выпуск таких бумаг на 20 млрд рублей под 7,3%, в сентябре - третий на 100 млрд рублей под 7,25%. Четвертый выпуск на 80 млрд рублей последовал в октябре, в ноябре был сделан пятый выпуск на 33 млрд рублей, в начале декабря - шестой на 40 млрд рублей, в середине декабря - седьмой на 10 млрд рублей (ставка по всем выпускам составляла 7,25% годовых).

В настоящее время в обращении находится 36 выпусков биржевых облигаций РЖД общим объемом 613 млрд рублей и 18 выпусков классических облигаций на сумму 473,2 млрд рублей.