finbi.ru – Очередные максимумы. Индекс S&P 500 в течение дня достигал 3681,1 п. И опять растут технологии,  индекс Nasdaq также обновил рекорд на 12439,02 п.

Поводов для роста, по нормальным меркам, не так много. С темпами роста пандемии пока ничего не случилось – число больных в мире все так же растет более, чем на 600 тыс. в день. При этом в США число зарегистрированных за сутки случаев сегодня опять выросло со 152 тыс. до 192,2 тыс. Уже на следующей неделе несколько стран, включая Россию и Великобританию, планируют начать массовую вакцинацию, но до ее результатов еще надо дожить.

Число первичных заявок на пособия по безработице в США на прошлой неделе снизилось сильнее прогнозов, однако остается выше 700 тыс., что более чем втрое превышает нормальный уровень. Также этот показатель выше, чем был тремя неделями раньше – то есть о реальном возобновлении снижения пока речи нет. При этом данные прошлой недели были пересмотрены в сторону увеличения (впрочем, так происходит в большинстве случаев, и в этом году иначе бывало всего девять раз).

Ноябрьские данные по деловой активности в Европе и США в целом скорее нейтральны, отклонения в пределах погрешности. Немного портит картину индекс менеджеров по снабжению для непроизводственной сферы США от ISM – он снизился ощутимо сильнее прогнозов.

Не стихают и старые риски: Палата представителей Конгресса США одобрила законопроект, запрещающий торговать на американских биржах бумагами иностранным компаний, если те не выполняют требования по внешнему аудиту, предъявляемые сейчас к американским компаниям. Говорят, это может ощутимо усложнить ситуацию для китайских игроков.

Есть новые слухи по будущему пакету помощи американской экономике и населению: сообщается, что избранный президент Джо Байден, спикер Палаты представителей Нэнси Пелоси добились поддержки лидера Сената Митча Макконнелла хотя бы о пакете на $908 млрд. Однако ближе к вечеру лидер сенатского меньшинства Чак Шумер уточнил последнее сообщение, заявив, что Макконнелл не склонен к компромиссам. При этом надо понимать, что ясность – ясностью, а до вступления Байдена в должность еще полтора месяца, и за это время многое может произойти. Тем более, если пока особой ясности и нет.

Тем не менее, на этой новости, а также на фоне продолжающего работать «печатного станка» ФРС. Индекс доллара снизился до 90,5 п. – то есть с марта, со 104 п., практически повторил путь, проделанный им с конца 2016 по начало 2018 года. И пока это продолжается, рост рынков практически неизбежен. А вопрос, кто будет платить, если накачка закончится, пока не стоит.

Кстати, в моменте банк Morgan Stanley (NYSE:MS) уже предупреждает клиентов о риске коррекции на рынке акций, особенно на фоне растущей в последнее время доходности американских казначейских бумаг.

Примерно так же обстоят дела и на нефтяном рынке: тревожно, но весело. Минэнерго Казахстана сообщило, что на заседании стран ОПЕК+ сегодня было решено принять ранее предполагавшийся вариант сокращения квот снижения добычи с нынешних 7,68 млн баррелей в день. С января общее ограничение добычи составит всего 7,2 млн баррелей в день. Правда, есть подозрение, что была сделана хорошая мина при плохой игре, и на заседании просто было решено принять уже существующую ситуацию за желанную. В частности, сообщалось, что Россия уже сейчас превышает свою квоту на 531 тыс баррелей в сутки, а Ирак – на все 610 тыс. баррелей. Предполагается, что они эти шалости как-то компенсируют, но о сроках и конкретных обязательствах ничего пока не известно. При этом агентство Energy Intelligence рассказало со ссылкой на источники, что Министр энергетики Саудовской Аравии принц Абель Азиз бен Сальман попросил сложить с себя обязанности сопредседателя конференции, и сегодня ее в одиночку возглавлял вице-премьер России Александр Новак. Нельзя не вспомнить, что это не первый подобный случай: в марте, наоборот, Новак покинул заседание комитета ОПЕК+ до его официального окончания.

Сегодня к 21.00 МСК фьючерс на баррель Brent подорожал на 1,2% до $48,8, однако остался едва чуть выше уровня вчерашнего максимума. «Фундаментальные факторы для топливного рынка продолжают оставаться слабыми, спрос восстанавливается вяло, и начало роста предложения может ударить по ценам», – констатирует главный аналитик Промсвязьбанка Богдан Зварич. При этом, как сообщалось, текущие цены на газ уже сейчас позволяют американским производителям активно наращивать добычу.

В России все прекрасно. Индекс МосБиржи, правда, упал на 0,84%, но зато индекс РТС вырос на 0,3%. Рубль крепнет, как еще месяц назад невозможно было представить: сегодня курс доллара ушел ниже 75 руб., отбив потери с середины сентября. Вроде, особо не с чего, но нельзя исключать, что мы в начале нового длительного «укреплятельного» тренда. Предыдущие два длились с зимы 2016 года по конец 2017 года, когда курс снизился с нынешних уровней до 56 руб., и с весны 2018 года по начало этого года – тогда «рупь креп» с 70 до 61,5 к доллару. То есть, чем это всегда заканчивается, ни для кого не секрет, но быть готовым к таким «фундаментально чем-то обоснованным» вывертам тоже стоит. Впрочем, разумеется, и новый поход в любой момент на 80 и далее тоже никого не удивит.

«Пока поводов для сильного снижения рынка акций нет, нефтяные цены стоят относительно высоко. Но инвесторы после хорошего роста решили зафиксировать прибыль по части позиций в российских акциях. То есть это снижение на “нейтрально-умеренно-позитивном внешнем фоне”. Мы так же, как и мировые рынки, стоим близко к максимумов – сейчас находимся под сопротивлением 3200 п. по индексу МосБиржи и ждем сигналов либо для продолжения движения, либо для коррекции, первой целью которой может быть уровень 3000 п., – рассуждает Богдан Зварич. – Нефтяные цены в течение дня двигались мало, но рубль поддержала динамика валют развивающихся рынков. Данные по деловой активности в Европе и США все-таки чуть лучше ожиданий. Теперь курс доллара ушел ниже важной поддержки  в 75 руб., и ждем закрепления в диапазоне 73-75 руб., однако доллар может уйти обратно за 75 руб., поскольку после решения ОПЕК+ нельзя исключать и снижения нефтяных цен».

(Текст подготовил Даниил Желобанов)