В связи со сделкой по консолидации активов Лензолото компанией Полюс ожидается выкуп акций у миноритарных акционеров. Рассматриваем предложенные условия.

АО Полюс Красноярск, 100%-ое дочернее предприятие ПАО Полюс, выкупает у ПАО Лензолото ключевой актив ЗДК Лензолото за 19,9 млрд руб.

В случае одобрения сделки на внеочередном собрании акционеров Лензолото 21 сентября владельцы обыкновенных акций, которые голосовали против или не принимали участие в голосовании, будут вправе требовать выкупа своих акций. Предъявить акции к выкупу можно будет до 21 декабря 2020 г.

Акционеры Лензолото, которые предъявят бумаги к выкупу, могут получить в обмен на свои акции:

1) денежные средства из расчета 19 567 руб. за обыкновенную акцию и 3 607 за привилегированную акцию;

2) обыкновенные акции Полюса в количестве, рассчитанном с применением коэффициента обмена;

3) обыкновенные акции Полюса и денежные средства, если в результате применения коэффициента обмена получится дробная акция Полюса.

Сумма денежных средств, которые Лензолото может потратить на выкуп акций, не может превысить 10% стоимости чистых активов компании. По данным бухгалтерской отчетности на 30 июня 2020 г., стоимость чистых активов составила 4,97 млрд руб.

Как происходит обмен акций Лензолото на акции Полюса

Коэффициент обмена предполагает, что акции Лензолото будут оценены из расчета 19 567 руб. за обыкновенную акцию и 3 607 руб. за привилегированную акцию.

Цена обыкновенной акции Полюса будет определена, как средневзвешенная цена торгов на Московской бирже за 3 последовательных рабочих дня, включая 2 рабочих дня, непосредственно предшествующих каждой из учетных дат: 05 ноября 2020 г., 30 ноября 2020 г. и 21 декабря 2020 г. за вычетом дисконта в 5%.

При этом коэффициенты обмена не могут превышать 1,26х и 0,23х в отношении обыкновенных и привилегированных акций Лензолота соответственно.

Количество акций Полюса, которое может быть передано акционерам Лензолота, если все акционеры Лензолота примут решение участвовать в обмене акций, составит приблизительно 0,2% общего количества акций Полюса.

Когда можно предъявить акции к выкупу или обмену

Выкуп акций и обмен на акции Полюса будет проводиться в течение срока действия предложения с 22 сентября по 21 декабря 2020 г. Полюс Красноярск будет акцептовать заявления и проводить расчеты по заявлениям акционеров Лензолота после каждой учетной даты: 05 ноября 2020 г., 30 ноября 2020 г. и 21 декабря 2020 г.

Что будет с акциями Лензолото после реализации выкупа

Ожидается, что после завершения выкупа Лензолото распределит все имеющиеся у него денежные средства, включая полученную от сделки сумму (за вычетом средств, зарезервированных для поддержания юридической структуры), в виде дивидендов в 2021 г.

Впоследствии ПАО Лензолото может быть ликвидировано.

По данным бухгалтерской отчетности на 30 июня 2020 г., денежные средства и эквиваленты на счетах Лензолото составляли 3,6 млрд руб. В совокупности с суммой, полученной от сделки по продаже ЗДК Лензолото, компания может распределить на дивиденды до 23,5 млрд руб.

БКС Брокер