Японский Nikkei ( — 0,3%)
Китайский Shanghai Composite (+0,4%)
Южнокорейский Kospi ( — 0,3%)
Гонконгский HangSeng (+0,3%)
Австралийский ASX (+0,9%)

О главном

Во вторник утром перед открытием европейской сессии складывается нейтральный внешний фон. Близость годовых максимумов и локальная перекупленность по индексам акций вынуждают инвесторов проявлять осторожность. Тем не менее негативные факторы не находят отклика у инвесторов, а значит сохраняется высокая вероятность обновления ценовых вершин по рисковым активам.

Конфронтация Пекина и Вашингтона не стихает. При этом давление американской стороны на высокотехнологичный сектор КНР идет на общем фоне роста торгового оборота двух стран. Когда слова расходятся с делом, следует обратить взор на внутриполитический фактор предвыборной борьбы в Штатах.

Амплитуда внутридневного колебания нефтяных цен не торопится расширяться. Комфортный уровень в $45 за баррель марки Brent, вероятно, пока устраивает и покупателей, и продавцов товарного рынка. При этом среднесрочный восходящий тренд остается в силе.

Азиатские рынки

Индексы азиатского региона не демонстрируют ярко выраженной динамики. Китайский рынок устремился к максимумам начала 2018 г.

Китайские площадки полностью переварили негатив от обострения двусторонних отношений с США. Не смущает инвесторов как санкционная риторика Штатов в отношении высокотехнологичных гигантов Поднебесной, так и перенос консультаций по реализации торгового соглашения начала года. В итоге основной индекс акций Shanghai Composite (3453 п.) штурмует вершины июльского ралли, сохраняя вероятность ухода на 3600 п. В случае успеха, рост китайского рынка придаст сил и другим развивающимся площадкам.

Индикатором риска внешней торговли служит нацвалюта страны. Валютная пара USD/CNY: 6,92 обновляет полугодовые минимумы — юань укрепляется.

Оптимизм у инвесторов поддерживается и шагами НБК расширить программу монетарного стимулирования экономики, увеличивая лимиты среднесрочного кредитования.

Австралийский ASX поднимается на 1% на фоне приверженности Резервного банка страны удерживать околонулевую стоимость фондирования (0,25% годовых). При этом регулятор заявил о готовности продолжать скупку долговых инструментов на рынке для поддержания ликвидности и финансовой устойчивости корпораций.

Мягкая политика Центробанка будет сохраняться до тех пор, пока не произойдет слом негативной тенденции на рынке труда и инфляционные ожидания не стабилизируются у 2–3%.

Таким образом, во вторник наблюдается консолидация азиатских рынков после достижения многомесячных максимумов по национальным индексам акций. Фактор эскалации отношений Пекина и Вашингтона почти не отражается на сентименте инвесторов к рисковым активам. Движущей силой рынка выступает неограниченное монетарное стимулирование и ожидание победы над пандемией.

Американские площадки

В понедельник торги на фондовом рынке США завершились с символичным приростом в 0,2% по индексу акций S&P 500. Высокотехнологичный Nasdaq не перестает обновлять исторические вершины, прибавив по итогам дня еще 1%.

В утренние часы вторника фьючерс на индекс широкого рынка консолидируется у 3380 п. Базовым сценарием служит обновление абсолютных вершин по S&P 500, что поддержит остальные рынки рискового капитала.

Американская предвыборная гонка переходит на следующий этап. Политические партии проводят съезды по поддержке кандидатов на пост Президента страны. На этом фоне  продолжается и борьба по пакету мер господдержки экономики. Дабы не потерять «голоса», демократы и республиканцы будут вынуждены договариваться и фискальная поддержка американского рынка труда будет одобрена. Вопрос лишь в ее объемах.

О вероятности положительного исхода сигнализирует нам и продолжающееся падение американского доллара на мировом валютном рынке. Индекс DXY: 92,6 п. падает к минимумам весны 2018 г. Девальвация доллара, скорее всего, продолжится.

Добавила оптимизма игрокам на повышение и статистика с рынка жилья США. Отраслевой индикатор поднялся до самого высокого показателя с кризисного 1998 г. к 78 п., что отражает резкое улучшение сентимента потребителей на фоне поэтапного снятия экономико-гуманитарных ограничений.

Таким образом, совокупность факторов указывает на скорейшую реализацию нашего весеннего сценария обновления исторического максимума по S&P 500. Нельзя исключать, что очередная попытка штурма вершин будет предпринята уже сегодня.

Сырье и металлы

Цены на нефть консолидируются выше $45 по Brent. Который день мы не наблюдаем активности сторон. Причина кроется в балансе спроса и предложения.

Завтра будет проходить заседание ОПЕК+. Как ожидается, лимиты добычи будут сохранены, что не дает трейдерам нефтяного рынка сигнала к игре на понижение. Скорее, среднесрочный восходящий тренд будет продолжен. На случай негативного исхода, поддержкой, удерживающей котировки от сваливания к $40, выступит район $43.

Золото ($1990 по спот) со вчерашнего дня прибавило более 2%, отыгрывая сохранение мягкой монетарной политики центробанков мира и продолжающуюся девальвацию американского доллара.

Тем не менее риски формирования среднесрочной вершины сохраняются на фоне вероятного прогресса в борьбе с пандемией. В этом случае защитная функция инструмента ослабнет, а спекулятивная составляющая роста может вылиться в стремительное падение котировок актива. Поддержка — $1920, сопротивление — исторический пик у $2070, наш сентимент нейтральный.

БКС Брокер