Cравнительная оценка или оценка по мультипликаторам — «быстрый» и «грубый» метод фундаментального анализа.

Рыночные мультипликаторы — соотношение стоимости предприятия и его доходов, денежных потоков, балансовой стоимости и пр. В результате получаем прибыль или, к примеру, выручку на одну акцию вне зависимости от размера компании или количества бумаг в обращении.

В таблице представлены 25 крупнейших компаний индекса S&P 500, согласно капитализации. В выборку попали предприятия с рыночной стоимостью от $201 млрд до $1,49 трлн.

В таблице указаны:

1) P/E — капитализация / чистая прибыль за последние 12 месяцев. 

2) Форвардный P/E — капитализация / прогноз по чистой прибыли на следующий год (данные Refinitiv).

3) EV / EBITDA — капитализация / прибыль до вычета процентов, налогов и амортизации.

4) P/S — капитализация / выручка.

5) Цена / Средний таргет аналитиков (данные Refinitiv).

6) Медианные (усредненные) значения по всем показателям для индекса S&P 500.

Данные могут пригодиться для базового понимания сравнительной стоимости акций крупнейших предприятий США. Формально низкие мультипликаторы свидетельствуют о недооценке акций, и наоборот.

Для объективного понимания ситуации мультипликаторы нужно сочетать с финансовыми показателями. Чтобы определить оптимальные зоны для покупок или продаж, полезен технический анализ.

Читайте также: «Гид по рыночным мультипликаторам: Как оценить компании по аналогии»