Котировки на 14:55 МСК

Доллар: 74,61 руб. (+1,17%)
Евро: 80,67 руб. (+0,91%)

Открывшись вниз, пара USD/RUB быстро перешла к восстановлению, выйдя в хороший плюс. Пара EUR/RUB вслед за негативным стартом и кратковременным нисходящим импульсом также стала быстро повышаться и торгуется сейчас в умеренном плюсе, демонстрируя более слабую динамику на фоне снижения евро на внешнем рынке.

Сегодня рубль стартовал в «зеленой зоне», но быстро перешел к снижению, выйдя в существенный минус. При этом внешний фон в начале российской сессии был неоднозначным. Мировые рынки демонстрировали восстановление после провала, произошедшего вчера вечером. В то же время нефтяные цены снижались, корректируя мощное восходящее движение вторника.

Глобальные инвесторы продолжают ориентироваться на сценарий постепенного снятия ограничений, направленных против пандемии, что должно привести к восстановлению экономических показателей и финансовых результатов корпораций. Также высокий спрос на глобальные рисковые активы поддерживает информация о начале испытания на людях вакцины от коронавируса компаниями Pfizer и BioNTech.

Однако рубль вчера довольно сдержанно укреплялся, несмотря на мощный рост нефти и в целом позитивную динамику большинства рисковых активов. Относительную слабость российской валюты можно объяснить возобновлением антироссийской риторики со стороны Запада. Так, США предупредили о возможном вмешательстве России в ноябрьские выборы американского президента, а также обвинили Москву и Пекин в продвижении собственных интересов за счет ситуации с пандемией.

Кроме того, давление на рубль оказывает обсуждение в финансовых кругах темы возможной монетизации рублевого госдолга, которая поднималась и на совещании российского президента с банками в конце апреля. Правда, Минфин РФ высказался однозначно против выкупа банками ОФЗ за счет средств, предоставляемых ЦБ через РЕПО.

Также фактором ослабления рубля может выступить тот факт, что сегодня котировки российской нефти Urals достигли $26, а значит, вероятно, Банк России прекратит продавать иностранную валюту в рамках экстренных мер, принятых в марте в связи с рыночной дестабилизацией. Если Urals превышает уровень $25, такие операции не совершаются. Это может снизить общий объем предложения инвалюты со стороны ЦБ почти в 6 раз — до $50 млн, продаваемых в рамках исполнения бюджетного правила.

Развивающиеся валюты в начале дня пытались расти, но утром перешли к снижению, а китайский юань демонстрирует еще более негативную динамику, что является неблагоприятным фактором для сектора в целом. Данная тенденция вызвана непрекращающимися обвинениями США в адрес Китая, связанными с пандемией.

Российский долговой рынок после двух позитивных сессий пытается перейти к коррекции. Индекс гособлигаций RGBI в понедельник обновил 2-месячную вершину и вчера закрылся около нее, однако сегодня находится под умеренным давлением.

Нефть не смогла продолжить рост

Вчера нефтяные цены закрылись около новых месячных вершин, продемонстрировав сильный рост. Сегодня в начале дня котировки резко снизились в рамках коррекции, после чего консолидировались в существенном минусе, но после нашего открытия отыграли почти все потери. К текущему моменту нефть откатилась, сейчас Brent теряет 3,4% немного ниже уровня $31.

Нефтяной рынок опережающими темпами отыгрывает идею восстановления глобального спроса после снятия антивирусных ограничений, что должно оживить экономическую активность. Тем не менее реальная ситуация в отрасли пока далека от стабилизации.

Повлиять на дальнейшую динамику нефтяных цен может отчет Минэнерго США, выходящий в 17:30 МСК. Ожидается рост запасов нефти на 7,8 млн барр. и суммарное увеличение запасов нефтепродуктов на 2,9 млн барр.

Доллар продолжает дорожать

Вчера американская валюта показала неплохой рост и сегодня после консолидации совершила рывок вверх в начале наших торгов. В результате индекс доллара обновил недельный максимум, после чего откатился, прибавляя 0,2% вблизи уровня 100 п.

Поддержку доллару оказывает угроза нового обострения конфронтации между США и Китаем. Вашингтон обвиняет Пекин в том, что китайские власти якобы скрывали ситуацию с коронавирусом внутри страны, что привело к вспышке глобальной пандемии.

Европейская валюта вчера испытала сильное снижение и сегодня после консолидации ушла вниз. Пара EUR/USD в начале российской сессии переписала двухнедельный минимум, после чего восстановилась, теряя сейчас 0,2% немного выше отметки 1,08.

Давление на евро оказало вчерашнее решение Федерального Конституционного суда Германии, который считает, что массированная скупка ЕЦБ гособлигаций стран еврозоны частично нарушает германское законодательство, и европейский регулятор превысил свои полномочия. Это не только угрожает срывом новой программы монетарных стимулов ЕЦБ, но и ставит под угрозу целостность валютного союза Европы.

Техническая картина

Пара USD/RUB продолжает совершать разнонаправленные движения в рамках коридора 72,6–76. До закрытия часовой свечки за пределами этих границ более вероятно сохранение консолидационного характера динамики доллара.