О главном

Индекс МосБиржи: 2632 п. (+0,11%)
Индекс РТС: 1133 п. (+0,73%)

Открывшись вниз на позитивном внешнем фоне, российские индексы сразу перешли к снижению из-за усиления негативной динамики нефти. Во второй половине торгов наш рынок продемонстрировал восходящий импульс на фоне ускорения роста мировых фондовых индикаторов. Однако нефть лишь увеличивала потери, вызвав резкий откат российских индексов, произошедший в конце торгов.

Позитивные факторы
? Рост мировых фондовых рынков
? Смягчение монетарной политики мировых ЦБ

Негативные факторы
? Снижение цен на нефть
? Риски распространения коронавируса

В деталях

Сегодня российские индексы открылись вверх, реагируя на позитивный внешний фон, обусловленный очередной волной оптимизма по поводу возможности скорого преодоления пика глобальной пандемии и снятия ограничительных мер, направленных на борьбу с распространением заболевания, которые наносят значительный экономический ущерб.

Усиление этих настроений было вызвано заявлением президента США о том, что существуют «сильные доказательства» стабилизации темпов распространения коронавируса. Однако пока рано говорить о переломе тенденции, тем более в Штатах, где ситуация с пандемией остается тяжелой.

После позитивного старта российский рынок сдал позиции из-за резкого ухудшения внешнего фона, в основном обусловленного снижением нефти. Во второй половине торгов наши индексы продемонстрировали восходящий импульс, реагируя на ускорение роста глобальных фондовых индикаторов. При этом мы некоторое время почти не замечали усиления нисходящей динамики нефтяных котировок, но затем российский рынок ушел вниз из-за слабости нефти.

Снижение нефтяных цен не смущало и покупателей рубля, который в среду существенно укрепился. Это привело к тому, что индекс МосБиржи демонстрировал более слабую динамику, обновив в конце сессии дневной минимум.

Тем не менее, закрытие произошло на положительной территории, индекс РТС показал неплохой рост по итогам торгов. Таким образом, высокий спрос на глобальные рисковые активы почти полностью формирует текущий сантимент на российском рынке. Это объясняет его стойкость перед снижением нефти, так как пока большинство инвесторов уверено, что недавние договоренности о сокращении добычи ограничивают потенциал снижения нефтяных котировок.

Однако подобная поведенческая конструкция является ненадежной, если завышенный оптимизм, наблюдаемый сейчас на мировых рынках акций, ослабнет, или падение нефтяных цен примет лавинообразный характер — российский рынок может быстро опуститься на более низкие уровни.

Нефть возобновила активное снижение

В начале дня нефтяные цены консолидировались около максимумов вторника, но после нашего открытия перешли к снижению, ускорив его во второй половине российской сессии. На нашем закрытии Brent теряла более 6% немного ниже уровня $30.

Участники рынка нефти опасаются, что объявленного недавно многими нефтепроизводителями сокращения добычи вместе с ожидаемым восстановлением экономики Китая будет недостаточно, чтобы компенсировать падение глобального нефтяного спроса, вызванного последствиями пандемии.

Повлиять на дальнейшую динамику нефтяных котировок может отраслевая статистика, которая уже отражает воздействие низкой стоимости нефти на американский нефтяной сектор. Сегодня в 23:30 МСК выходит отчет Американского института нефти, а завтра в 17:30 — Минэнерго США. Ожидается рост запасов нефти на 11,6 млн барр. и суммарное увеличение запасов нефтепродуктов на 8 млн барр.

Мировые рынки акций вернулись к росту

Фьючерсы на индекс S&P 500 с начала дня поступательно росли, умеренно скорректировав данное движение в начале наших торгов. Во второй половине российской сессии фондовые индикаторы ускорили рост, но к нашему закрытию резко откатились, прибавляя 1,8-2,9%.

Европейские рынки акций в первый день торгов после длинных выходных показали более слабый рост. Открывшись вверх, индекс крупнейших компаний региона Stoxx Europe 600 быстро сдал позиции и в основном консолидировался в умеренном плюсе. В конце торгов фондовый индикатор ушел вверх, но к закрытию вернулся к минимуму сессии, прибавив 0,64%.

Корпоративный сектор

Лидерами роста сегодня стали бумаги QIWI, подорожавшие на 6,43%. Пользовались спросом и некоторые другие представители финансового сектора: TCS +3,02%; МосБиржа +2,78%.

Благодаря ускорению роста котировок драгоценных металлов акции Полюса (+5,42%) и Полиметалла (4,42%) обновили исторические вершины. Хорошие результаты показал и другой представитель отрасли: Лензолото +4,7%.

Покупки наблюдались в секторе электроэнергетики: Юнипро +3,07%; Россети ао +2,06%; Русгидро +1,87%; ТГК ? 1 +0,92%; Энел Россия +0,7%; ФСК ЕЭС +0,63%.

Акции Норникеля прибавили 3% благодаря позитивной динамике цветных металлов. Подорожали бумаги и некоторых других представителей металлургического сектора: Русал +2,58%; Северсталь +1,9%; ММК +1,27%.

Увеличилась капитализация некоторых ритейлеров: Детский Мир +2,45%; Магнит +2,3%; Лента +0,6%.

Кроме этого, существенно лучше рынка сегодня закрылись: Яндекс +3,63%; Ростелеком-ао +2,2%; ФосАгро +1,57%; Распадская +1,4%; Газпром +1,08%; ПИК +1,02%; МТС +0,96%; Транснефть +0,75%.

Аутсайдерами вторника стали обыкновенные акции Татнефти, упавшие на 5,52%. Привилегированные акции компании сегодня потеряли 3,87%.

Крайне негативное сочетание снижающейся нефти и растущего рубля привело к уменьшению капитализации и большинства других представителей нефтегазового сектора: Лукойл ? 3,9%; Газпромнефть ? 2,14%; Башнефть ап ? 1,88%; Роснефть ? 1,7%; Новатэк ? 1,64%; Сургутнефтегаз ? 1%.

Некоторые представители финансового сектора находились под давлением: ВТБ ? 1,35%; Сбербанк-п ? 0,57%; Сбербанк ? 0,45%; МКБ ? 0,18%.

Также значительно хуже рынка завершили сегодняшнюю сессию: АЛРОСА ? 1,93%; Фармсинтез ? 1,78%; Мечел ао ? 1,7%; Система ? 1,58%; Аэрофлот ? 1,5%; Мечел ап ? 1%; НЛМК ? 0,68%.

БКС Брокер