США полны пессимизма

Сегодня: Участники рынков сомневаются в V-образном росте. Мрачные прогнозы США в отношении последствий COVID ? 19 (может унести жизни до 240 тыс. человек) и опасения относительного того, что возвращение Китая к нормальной жизни вызовет новую волну эпидемии, предполагают, что влияние на мировую экономику будет глубже и продолжительнее, чем изначально ожидалось и вместо V-образного восстановления мы вполне можем увидеть U-сценарий или даже L. Котировки Brent также остаются под давлением из-за более значительного, чем прогнозировалось, роста запасов энергоресурсов в США (+10.5 млн барр. в сутки против +4 млн) и нерешенности разногласий России и ОПЕК, которые создают угрозу наводнения рынка уже резко подешевевшей нефтью с 1 апреля (закончилось действие квот) в условиях слабого спроса. На этом фоне позитивное значение индекса PMI Китая для производственного сектора от Caixin не оказывает большого влияния.

Снижение в США, Азии по большей части в минусе. США (S&P 500 ? 1.60%, DJIA ? 1.84%, NASDAQ ? 0.95%). Азия (Hang Seng ? 1.25%; Shanghai +0.00%, Nikkei
? 3.07%). Фьючерсы на S&P 500 ( ? 2.55%). Фьючерсы на Brent торгуются на уровне  $25.52 за барр. – ниже открытия.

Вчера: Инвесторы искали и нашли драйвер для роста. В апокалиптических условиях инвесторы жаждали позитива и нашли его в статистике из Китая: индекс PMI для производственной сферы за март взлетел до 52, войдя в зону роста, в то время как все ожидали более умеренного восстановления и сохранения на территории снижения. Более того, накануне наступления 1 апреля, срока, когда завершается действие соглашения ОПЕК+, в свете обвала нефтяных котировок до 18-летнего минимума США обратились к России с призывом к действию: Трамп и Путин договорились совместно работать над стабилизацией цен.

Комментарий трейдера: Объемы торгов с учетом вялых попыток улучшить показатели портфелей на конец месяца оказались почти на 20% ниже нормальных для последних недель уровней. По всей видимости, не все убеждены в том, что наблюдаемый на рынках энтузиазм оправдан. Нефтегазовые компании боролись за лидерство всю торговую сессию. Продолжающийся «сквиз» в стальных бумагах (НЛМК +4.4%, ММК +6.5% и Северсталь +2.7%) смог перевесить негатив в защитных «золотых близнецах» (PLZL ? 4.8%, POLY ? 1.6% – инвесторы фиксировали прибыль после обновления максимумов в предыдущие дни), в том числе благодаря Норникелю (+0.3%). TCS (+8.2%) смог отбиться от агрессивного продавца, доминирующего накануне. Сбербанк прибавил в цене (+2.3%), однако большого интереса к бумаге не было (объемы на 25% ниже нормы). Алроса (+10%) завершила месяц на мажорной ноте.

По итогам дня: Цены на нефть Brent ( ? 0.09% до $22.7 за барр.), рубль укрепился к доллару до 78.42, РТС (+5.83%), индекс МосБиржи (+3.10%).