О главном

Индекс МосБиржи: 2286 п. ( ? 8,28%)
Индекс РТС: 966 п. ( ? 11,03%)

Открывшись вниз, российские индексы поступательно снижались на протяжении большей части торгов, обновляя многомесячные минимумы. Данная динамика была вызвана обвалом мировых рынков, находящихся под давлением ситуации с коронавирусом, которая угрожает нанести большой экономический ущерб.

Позитивные факторы
? Смягчение монетарной политики мировых ЦБ

Негативные факторы
? Снижение цен на нефть
? Снижение мировых фондовых рынков
? Риски распространения коронавируса
? Риски усиления санкционного давления на Россию

В деталях

В четверг российские фондовые индикаторы открылись с большим гэпом вниз на крайне негативном внешнем фоне, после чего продолжили снижаться. В результате индекс МосБиржи обновил 14-месячный минимум, индекс РТС – двухлетний.

Сохранению панических настроений на мировых рынках способствует ускорение темпов распространения коронавируса, а также экстренные меры властей многих стран, направленные на борьбу с этой проблемой. Это свидетельствует о всей серьезности данной ситуации и неопределенности с ее последствиями, в том числе экономическими, что пугает инвесторов.

Поэтому до появления явных признаков купирования пандемии, а также новых монетарных стимулов центробанков, связанных с увеличением их балансов, мы можем рассчитывать лишь на непродолжительны отскоки фондовых индикаторов.

В середине торгов наши индексы скорректировались, но затем вернулись к нисходящей динамике, и после отскока, произошедшего во второй половине сессии благодаря кратковременному восстановлению мировых рынков, вновь сдали позиции.

В итоге российские фондовые индикаторы закрылись около многомесячных минимумов, индекс РТС потерял более 11%, индекс МосБиржи снизился на 8,3%, вновь компенсировав часть потерь за счет значительного ослабления рубля.

Таким образом, пока на рынках развивается классический нисходящий тренд, характеризующийся большими гэпами вниз, сильными безоткатными движениями, которые чередуются с резкими кратковременными отскоками. Несмотря на то, что многие акции уже выглядят достаточно привлекательно с фундаментальной точки зрения, их покупка в текущей ситуации сопряжена с высоким риском краткосрочных «виртуальных» потерь. Использование в таких операциях заемных средств увеличивает вероятность, что данные потери могут стать реальными, а это лишает возможности пересидеть провал рынков в бумагах.

Нефть ускорила падение

В начале дня нефтяные цены продемонстрировали мощный нисходящий импульс, перейдя затем к коррекции и консолидации. Однако после нашего открытия котировки возобновили снижение, периодически совершая сильные коррекционные отскоки. На нашем закрытии Brent теряла 7,3% вблизи отметки $33,2.

Нефтяной рынок продолжает находиться под сильным давлением неопределенности, связанной с экономическими последствиями распространения коронавируса и угрозы переизбытка предложения нефти из-за развала альянса ОПЕК+.

Снижению котировок нефти способствовала информация о том, что на состоявшемся сегодня совещании нефтяников с главой Минэнерго РФ не обсуждалась возможность возврата к соглашению ОПЕК+.

Мировые рынки акций понесли большие потери

В начале дня фьючерсы на индекс S&P 500 быстро снижались, после чего предприняли несколько неудачных коррекционных попыток. Во второй половине дня фондовый индикатор в основном «лежал» на планке, так как его потери составили более 5%.

В начале американской сессии торги были ненадолго остановлены из-за превышения лимитов снижения, после чего индексы восстановились, но к нашему закрытию ушли к установленным сегодня минимумам, теряя при этом 8-9%. Индекс Dow Jones в четверг достиг минимальных с июля 2017 г. уровней, S&P 500 и NASDAQ обновили 14-месячные низы.

Европейские фондовые индикаторы сегодня понесли еще более значительные потери. Открывшись вверх, индекс крупнейших компаний региона Stoxx Europe 600 продемонстрировал нисходящий импульс и после коррекции ускорил снижение, потеряв в итоге 11,1%.

Не помогло рынкам акций Европы и принятое по итогам сегодняшнего заседания ЕЦБ решение увеличить выкуп активов до €120 млрд, которое будет продолжаться до конца 2020 г.

Корпоративный сектор

Лидерами роста сегодня стали акции Транснефти, повысившиеся на 2,87%.

Также значительно лучше рынка завершили сегодняшнюю сессию: Акрон +1,1%; Мостотрест +1,04%; М.Видео +1,03%.

Аутсайдерами четверга вновь стали обыкновенные акции Мечела, увеличившие потери до 21,06%. Привилегированные акции компании сегодня потеряли 16,56%.

Крайне негативную динамику показали многие представители сектора электроэнергетики: ТГК ? 14 ? 20,57%; ТГК ? 1 ? 16,18%; Русгидро ? 13,4%; Россети ао ? 12,27%; МРСК ЦП ? 11,83%; Мосэнерго ? 11,48%; ФСК ЕЭС ? 10,93%; ОГК ? 2 ? 10,73%; Интер РАО ? 10,35%; Ленэнерго-п ? 9,36%; Энел Россия ? 6,12%; Юнипро ? 5,9%.

Активные продажи наблюдались в финансовом секторе: TCS ? 17,7%; ВТБ ? 14,4%; Qiwi ? 13,1%; Сбербанк ? 9,57%; Сбербанк-п ? 9,23%; БСП ? 4,73%; МКБ ? 4,22%

Уменьшилась капитализация металлургических компаний: Русал ? 15,86%; ММК ? 9,07%; Норникель ? 8,6%; ВСМПО-АВИСМА ? 8%; НЛМК ? 7,92%; Северсталь ? 5,73%.

Под давлением находилось большинство ритейлеров: Магнит ? 13,6%; Лента ? 13,4%; X5 Retail ? 11,8%; Детский Мир ? 8,15%.

Упали акции нефтегазовых компаний: Татнефть ап ? 12,95%; Новатэк ? 12,6%; Роснефть ? 11,64%; Татнефть ао ? 10,97%; Газпромнефть ? 10,02%; Башнефть ? 9,04%; Лукойл ? 8,08%; Сургутнефтегаз ? 5,9%; Газпром ? 4,82%.

Кроме этого, хуже рынка сегодня закрылись: Система ? 12,5%; ТМК ? 12,48%; Ростелеком-ао ? 10,56%; ЛСР ? 10,05%; Распадская ? 9,76%; Ростелеком-ап ? 8,96%; Аэрофлот ? 8,66%; АЛРОСА ? 8,46%.

БКС Брокер