Аналитическое кредитное рейтинговое агентство (АКРА) рассчитывает индекс, значение которого 10 марта показало высокую вероятность наступления кризиса в России. Основными причинами стали вспышка коронавируса и прекращение сделки ОПЕК+.

Индекс рассчитывает близость финансовой системы России к состоянию кризиса. Именно провал в переговорах ОПЕК+ стал решающим фактором, который вынес значение индекса в критическую зону — выше 2,5 п. Сейчас он находится на уровне 3,12 п.

Значение индекса стало постепенно расти после 26 февраля. Двумя днями ранее распространение вируса началось за пределами Китая — в Италии. Это вызвало масштабные распродажи на мировых фондовых площадках. Выросли опасения, что эпидемия может еще сильнее сказаться на общей экономической активности в различных регионах мира.

Рейтинговое агентство отмечает, что важным фактором выступило ослабление рубля на фоне обвала цен на нефть. Страны ОПЕК не смогли договориться как о дополнительном сокращении добычи нефти, так и о продлении соглашения. С апреля 2020 г. страны могут начать увеличивать объемы добычи.

Каков уровень страха в США

Индекс страха Cboe VIX рассчитывает ожидаемую волатильность S&P 500 на ближайшие 30 дней. Согласно последним данным, его значение достигло уровня кризиса 2008 г., составив 47,3%. 20 ноября 2008 г. Cboe VIX достиг исторического максимума в 80,86%, но затем начал резко снижаться. В начале 2009 г. индикатор находился на уровнях, которые наблюдаются сейчас.

Взлет индикатора был вызван вспышкой коронавируса, темпы распространения которого продолжают расти. При этом рост Cboe VIX коррелирует с падением цен акций, так как трейдеры используют его для хеджирования своих позиций.

БКС Брокер