О главном

Индекс МосБиржи: 3074 п. ( ? 1,16%)
Индекс РТС: 1516 п. ( ? 1,80%)

После негативного открытия российские индексы активно снижались на протяжении первой половины сессии, реагируя на ухудшение внешнего фона. Затем он существенно улучшился, вызвав резкое восстановление нашего рынка. Однако в конце торгов появилась новость о санкциях против структуры Роснефти, отправившая российские индексы к новым недельным минимумам.

Позитивные факторы
- Смягчение монетарной политики мировых ЦБ

Негативные факторы
- Снижение цен на нефть
? Снижение мировых фондовых рынков
? Риски усиления санкционного давления на Россию

В деталях

Сегодня российские индексы открылись вниз, после чего продемонстрировали резкое нисходящее движение, реагируя на негативный внешний фон, который после старта российской сессии лишь ухудшился.

Давление на мировые рынки оказало решение Apple об отзыве прогноза финансовых результатов за I кв. в связи с негативным влиянием коронавируса на деятельность компании. Это усилило опасения, что данная проблема нанесет значительный ущерб и другим крупным транснациональным корпорациям, а также в целом глобальной экономике.

Вслед за нисходящим импульсом российский рынок перешел к коррекционным попыткам, реагируя на аналогичные движения внешних площадок. Однако затем они возобновили снижение, вызвав у нас еще одну волну распродаж.

В результате российские фондовые индикаторы обновили недельные минимумы, при этом индекс МосБиржи нес менее ощутимые потери благодаря ослаблению рубля. После старта американской сессии внешний фон значительно улучшился, вызвав у нас активное восстановление.

Однако в конце торгов рубль и российские индексы резко снизились, реагируя на новость о введении санкций против трейдингового подразделения Роснефти. Хотя данные меры не распространяются на саму нефтекомпанию, в целом подобный шаг увеличивает санкционные риски. При этом они почти не учитываются нашим рынком, так как в результате сильного роста последних месяцев исчез соответствующий дисконт из котировок российских акций. Поэтому мы можем продолжить выглядеть хуже других площадок, слабо отыгрывая внешний позитив и остро реагируя на драйверы снижения.

Кроме того, высокие риски появления новых свидетельств негативного влияния коронавируса на корпоративные показатели и экономическую статистику ставят под сомнение сценарий скорого разворота вверх мировых рынков.

Нефть быстро отыграла провал

С начала дня и до середины российской сессии нефтяные цены поступательно снижались, предприняв несколько неудачных коррекционных попыток. После старта торгов в США котировки резко восстановились, на нашем закрытии Brent теряла всего 0,3% около отметки $57,4, в то время как на дневном минимуме потери составляли более 2%.

Несмотря на неопределенность, связанную с влиянием проблемы коронавируса на среднесрочную динамику мировой экономики, нефтяной рынок пока не склонен впадать в крайний пессимизм и даже демонстрирует относительную силу на фоне других площадок и сырьевых активов.

Вероятно, на 12-месячных минимумах, достигнутых на прошлой неделе нефтяными ценами, уже учтен достаточный объем рисков, которые могут и не реализоваться в полной мере. В то же время возможные драйверы роста и геополитические угрозы не находят в котировках нефти соответствующей надбавки.

Из-за вчерашнего праздничного выходного в США еженедельная отраслевая статистика по запасам и добыче нефти выйдет на день позже, то есть в четверг.

Мировые рынки акций возобновили снижение

В первой половине дня фьючерсы на индекс S&P 500 находились под существенным давлением, после чего стали корректировать потери. Однако в начале американской сессии фондовые индикаторы ускорили снижение, теряя на нашем закрытии 0,1-0,55%.

Европейские рынки акций сегодня также продемонстрировали умеренно-негативную динамику. Открывшись вниз, индекс крупнейших компаний региона Stoxx Europe 600 резко восстановился и затем в основном корректировал потери, закрывшись снижением на 0,38%.

Дополнительное давление на европейские фондовые площадки оказали вышедшие днем данные по индексам настроений в деловых кругах Германии и ЕС, которые были существенно хуже прогноза.

БКС Брокер