Индексы

Котировки на 18:50 МСК

Индекс МосБиржи: 3008,89 п. ( ? 0,51%)
Индекс РТС: 1519,49 п. ( ? 0,2%)

О главном

Российский рынок обновил исторический максимум в четверг и ушел в коррекцию. Невзирая на санкционные угрозы дорожающий рубль не идет на пользу экспортерам. Ежегодная пресс-конференция Владимира Путина также могла оказать негативное влияние на настроения инвесторов.  

На других развивающихся и развитых площадках сегодня также наблюдались коррекционные настроения. В ближайшем будущем может не оказаться существенных драйверов для роста глобальных фондовых рынков. Инвесторы предпочитают фиксировать длинные позиции в преддверии рождественских выходных.

Позитивные факторы

— Смягчение монетарной политики мировыми ЦБ
— Первая фаза торговой сделки между США и КНР
— Сделка ОПЕК+ по сокращению объемов добычи нефти
— Нефтяные котировки торгуются выше $66 за баррель марки Brent

Негативные факторы

— Опасения замедления роста мировой экономики
— Торговый протекционизм США
— Рассмотрение санкционного законопроекта DASKA в Конгрессе США
— Процедура импичмента Трампа

В деталях

Индекс Мосбиржи на открытии торгов в четверг обновил исторический максимум, но сразу же перешел к коррекции. Котировки опустились к круглой отметки 3000 п. Проверка этой поддержки может продолжится в ближайшие дни.

На других развивающихся площадках также преобладали коррекционные настроения. Инвесторы полагают, что до рождественских и новогодних каникул может сложиться дефицит драйверов для продолжения стремительного роста фондовых рынков.

Первая фаза торговой сделки поддержала глобальные рынки. Но стороны не торопятся раскрывать всех подробностей достигнутых договоренностей. Пекин сегодня объявил о снятии пошлин с новой группы американских товаров. Однако информации по номенклатуре и объему торговли Минфин КНР не раскрыл.

Несмотря на отсутствие ясной негативной реакции американских фондовых рынков на голосование за импичмент Трампу в нижней палате Конгресса США, глобальные инвесторы могли воспринять эти новости без энтузиазма. Стоит ли бояться импичмента — подробные рассуждения тут.   

Есть мнение, что осложнение предвыборной гонки в США может подтолкнуть Трампа к существенным протекционистским шагам в Европе.  

Для российского рынка более существенным негативным фактором может являться законопроект DASKA. Санкционный проект, включающий среди прочего запрет на покупку нового российского госдолга и инвестиции в финансовые институты, был одобрен специальным комитетом в Сенате и направлен на рассмотрение в полном составе нижней палаты парламента.  

Считается, что закону будет сложно пройти верхнюю палату парламента из-за республиканского большинства. Однако автором закона как раз является сенатор-республиканец Линдси Грэм. Трамп в условиях жесткой предвыборной борьбы может оказаться не в самом удобном положении для использования права вето.

То есть риски, что законопроект будет принят в том или ином виде, остаются существенными. В текущем виде, кроме санкций против долга, банков и проектов СПГ за пределами РФ, авторы включили в законопроект санкции, связанные с «освоением нефтяных ресурсов в России».

Сегодня состоялась ежегодная пресс-конференция президента РФ Владимира Путина. Новой важной информации, касающейся экономики и рынков, озвучено не было. Но инвесторы могли негативно отреагировать на слова президента о нацпроектах и расходах ФНБ. Правительство не будет торопиться с «разбрасыванием денег», призывает лучше контролировать инфляцию.

Есть мнение, что реализация нацпроектов отстает от графика как раз по причине опасений разгона инфляции. Повышенные госрасходы могли бы стать существенной поддержкой для экономики и фондового рынка. В свою очередь, существенные запасы наличности оказывают значительную поддержку рублю, что в итоге может оказывать давление на акции экспортеров.  

Про нефть

Нефть Brent сегодня прибавляет порядка 0,7%. Первая фаза торгового соглашения США и Китая поддерживает рынок углеводородов. Запасы сырья в США снизились за неделю на 1 млн баррелей. Добыча осталась неизменной – 12,8 млн б/с. Поддержку также оказывает сделка ОПЕК+. Трейдеры настроены на сокращение предполагаемого избытка нефти в I полугодии 2020 г.

Корпоративный сектор

Большой вклад в падение российских индексов сегодня снесла дивидендная отсечка в Лукойле. В результате бумага закончила торги потерей 2,7%.

Акции Газпрома сегодня показали достаточно волатильную динамику внутри дня. Утренняя просадка на фоне негативной риторики относительно транзитного договора с Украиной и слабого внешнего фона сменилась ростом во второй половине дня. К закрытию бумага вышла в символический плюс.

Владимир Путин на пресс-конференции позитивно оценил возможность договора по транзиту газа. Также президент указал на решение Стокгольмского суда и заявил об отсутствии желания обострять ситуацию в энергетике.   

Сегодня Россия, Украина и Еврокомиссия проводят трехсторонние переговоры по транзиту газа. Подробности результатов встречи могут стать известны сегодня ночью.  

Акции Норникеля прибавили сегодня 0,9% на фоне роста никеля на 2,6%. Акции Сбербанка и ВТБ снижались на 0,9% на общем негативном фоне.

В лидерах роста акции ДВМП(+7%), Алросы (+3,2%) и ИнтерРАО(+2,75%).

В аутсайдерах бумаги ОГК ? 2 ( ? 4,5%), Мостотреста ( ? 4,5%) и QIWI ( ? 4,18%).

БКС Брокер