С начала декабря бумаги Норникеля демонстрируют непрерывный подъем, который поддерживается ростом цен на палладий, никель и медь. Три металла являются основными в продуктовой линейке компании, занимая 89% в структуре выручки (по итогам I полугодия 2019 г.).

Последние две сессии 12-13 декабря акции обновляют абсолютный максимум. В отсутствие исторических уровней инвесторам и спекулянтам в длинных позициях затруднительно определить точки фиксации прибыли. Здесь на помощь приходят уровни Фибоначчи, которые можно использовать в качестве ориентиров для коррекций и разворота тренда.

Мы построили две сетки Фибоначчи на дневном графике Норникеля, перекликающихся между собой, что увеличивает надежность уровней. Нижние границы сеток (0%) расположены на уровнях 16 590 и 17 750 руб., верхние (100%) совпадают и находятся в районе 18 800 руб.

Сейчас ближайшая зона сопротивления находится в коридоре 19 200–19 450 руб., то есть между 138,2 и 161,8%-ми уровнями Фибоначчи по первой базе. Важно заметить, что данный диапазон покрывает актуальное значение верхней границы восходящего тренда, который стартовал в мае этого года, что усиливает сопротивление.

Следующая зона торможения соответствует каналу 20 150–20 500 руб. с верхней границей в виде 261,8%-ого уровня по первой базе и нижней границей в виде 161,8%-ого уровня по второй базе. Данный диапазон можно назвать надежным, поскольку он охватывается двумя сетками Фибоначчи.

Таким образом, важным рубежом на данный момент является ближайший уровень 19 450 руб. в сочетании с верхней границей тренда. После потенциального пробоя этих отметок откроется путь к 20 150 руб. О подъеме выше говорить рано, так как полмесяца акции растут без видимых коррекций, прибавляя около 13% к начальным отметкам. Сильная перекупленность согласно осцилляторам RSI и Stochastic подтверждает нарастающие риски просадки.

Первичным признаком надлома бычьего тренда может стать падение ниже отметки 18 000 руб., усиленной двумя уровнями Фибоначчи. Но среднесрочные перспективы бумаг в этом случае все равно останутся умеренно позитивными. Для масштабного разворота котировкам необходимо пробить нижнюю границу тенденции с актуальным значением 16 800 руб., что в перспективе месяца очень маловероятно.