Итоги торгов 11.12

Индекс МосБиржи: 2954,40 п. (+0,75%)
Индекс РТС: 1463,15 п. (+0,61%)

В деталях

В среду на российском рынке акций возобновился рост. Индекс МосБиржи вернулся выше 2950 п., сохранив при этом потенциал для дальнейшего подъема. Обороты торгов при этом перестали снижаться. Их заметное падение при прочих равных ожидаем с середины следующей недели. Рост наших индексов сопровождался позитивной динамикой на большинстве других развивающихся площадок.

В среду акции Сбербанка перехватили лидерство у Газпрома по общему объему торгов. Бумаги банка выглядели лучше рынка на фоне проходившего «Дня аналитика». Компания подтвердила ориентир по прибыли в 1 трлн руб. на 2020 г. Сбербанк планирует выплатить дивиденды по итогам 2019 г. в 50% от чистой прибыли. Кроме того, дальнейшее снижение 50%-ой планки не предполагается.

В обыкновенных акциях Сбербанка ближайшее техническое сопротивление расположено около 242–243,5 руб. Потенциальный пробой этих отметок мог бы выступить бычьим сигналом.

Лучше рынка в среду выглядели обыкновенные акции Сургутнефтегаза (+3,79%). Бумаги вновь показывают существенный рост, хотя каких-то корпоративных новостей не появлялось. При этом привилегированные акции нефтяной компании вчера снизились н 0,33%, хотя форвардная дивидендная доходность по ним традиционно выше. Подобная ситуация выглядит фундаментально неоправданной.

Продолжилось ралли в акциях Россетей (+3,59%). Котировки подошли к важной отметке 1,3 руб. С технической точки зрения, эта отметка отделяет бумаги от перестановки целей в сторону 1,39–1,40 руб.

Уверенный отскок произошел в акциях Полюса (+4,38%). Поддержку бумагам оказал фактор роста фьючерсов на золото. После закрытия дневной сессии на Мосбирже они еще выросли, достигнув к текущему моменту уровня $1475. Ближайшая область сильного сопротивления в акциях Полюса находится около 7350-7430 руб.

Решение ФРС

Федеральная резервная система США по итогам вчерашнего заседания оставила процентную ставку на прежнем уровне — в диапазоне 1,5–1,75%. Такого исхода накануне ждали все 107 аналитиков, опрошенных Reuters. Все члены Комитета по операциям на открытом рынке единогласно проголосовали за сохранение ключевой ставки.

По итогам заседания были представлены новые экономические прогнозы. 13 из 17 чиновников ФРС не прогнозируют изменений процентных ставок как минимум до конца 2020 г. Остальные четверо ждут только одного повышения в следующем году.

Читайте также: Итоги заседания ФРС. О самом главном

После объявления решения по ставке глава ФРС провел пресс-конференцию Джером Пауэлл. Он заявил, что прежде чем регулятор рассмотрит возможность повышения базовой процентной ставки, сначала уровень инфляции должен превысить целевой показатель в 2% и удерживаться на этой планке. Между тем он отметил, что прогноз по экономике США остается благоприятным, а ожидания по рынку труда — сильными.

После решения ФРС американские индексы показали незначительный подъем. Индекс S&P 500 завершал сессию ростом на 0,29% и остановился около 3141 п. Доходность Treasuries показала умеренное снижение. Индекс американского доллара значительно просел, опустившись в моменте до минимальных уровней с августа (97,1 п.). Курс пары EUR/USD подскочил к отметке 1,113.

Рынок нефти

Фьючерсы на нефть Brent в среду в моменте падали на 2%, проваливаясь к отметке $63. Сегодня с утра ситуация исправляется — стоимость барреля отскочила к $64. На среднесрочном горизонте сохраняем умеренно позитивные ожидания по дальнейшим перспективам Brent. Допускаем постепенны переход в коридор $65-70.