Итоги торгов 28.10

Индекс МосБиржи: 2856,91 п. ( ? 0,57%)
Индекс РТС: 1411,92 п. ( ? 0,65%)

В деталях

Российский рынок акций в понедельник успел переписать исторические максимумы, однако удержаться около рекордных отметок не удалось. В течение сессии наблюдались локальные распродажи в ряде тяжеловесных бумаг, которые в итоге привели к снижению индекса МосБиржи и слому устойчивой фазы роста последних двух недель.

Объемы торгов накануне вновь были существенно выше средних, перевалив за 70 млрд руб. Наибольшие обороты опять пришлись на обыкновенные акции Сургутнефтегаза ( ? 4,25%). В моменте они поднимались на 5%, однако к концу торгов заметно скорректировались после сообщения о том, что глава и совладелец Лукойла Вагит Алекперов опроверг слухи о возможной покупке со стороны Сургутнефтегаза.

Мы по-прежнему не видим никаких причин, которые бы оправдали столь сильный подъем бумаг Сургутнефтегаза. С конца августа они без новостей выросли почти на 80%. Риски потенциального снижения котировок остаются очень высокими, так что мы не рекомендуем* присоединяться к этому ралли и выкупать просадку.

А что касается акций Лукойла, которые в понедельник провалились на 3,3%, то по ним технический откат может выступать привлекательным моментом для наращивания позиций. В частности, важной зоной торможения является район 5600-5750 руб. Среднесрочные драйверы для роста Лукойла все те же: увеличение дивидендной доходности, байбэк и погашение казначейского пакета.

Среди ликвидных фишек лучше рынка накануне выглядели акции X5 Retail Group (+3.92%), Норникеля (+2,99%), МТС (+2,53%), Яндекса (+2,64%).

По X5 столь резкое движение не является чем-то необычным. Амплитуда колебаний в инструменте в последние недели остается одной из наиболее высоких среди всех более-менее ликвидных бумаг.

В Норникеле ускорение роста и обновление исторических максимумов произошло после появления новостей о том, что экспорт никелевой руды из Индонезии будет ограничен уже с 28 октября, а не с начала следующего года. На этом фоне мы наблюдали локальный шортсквиз и подъем котировок до 18 400 руб. К концу сессии значительная часть роста была нивелирована. Цены на никель упали на 1% вопреки новостям из Индонезии. Но в это же время стоимость палладия, который является ключевым металлом в структуре выручки ГМК, подскочила до новых исторических максимумов ($1800). Установленные накануне рекорды (18 400 руб.) теперь выступают ближайшим рубежом сопротивления. Общая фундаментальная оценка бумаг Норникеля близка к справедливой. То есть потенциала для кратного роста капитализации не просматривается.

В бумагах МТС наконец-то произошло ускорение против рынка. Ключевым драйвером роста остается фактор снижения рублевых ставок. Он играет основную роль в кейсе МТС по той причине, что это эмитент со стабильно высокой дивидендной доходностью. Ожидаемые выплаты на горизонте года 28 руб. или 9,8% по текущим котировкам. Положительный среднесрочный взгляд на акции компании сохраняется. При спокойном внешнем фоне уже даже в этом году мы не исключаем приближения к уровням 295-300 руб. Дополнительным локальным фактором поддержки является недавнее решение об отказе от делистинга с Нью-Йоркской биржи.

Акции Яндекса продолжают восстанавливаться после обвала 11 октября на фоне новостей о законопроекте про значимые интернет-ресурсы. И хотя некоторая неопределенность по поводу итогового варианта закона сохраняется, в целом взгляд на бизнес компании остается позитивным. Последняя отчетность указала на сохранение уверенной динамики финансовых показателей, что позволяет рассчитывать на положительную динамику бумаг. В США на NASDAQ акции Яндекса вчера выросли на 4%. Локальные бумаги не успели в полной мере отыграть это, так что могут стартовать в плюсе сегодня с открытия. Ближайшие технические уровни сопротивления находятся около круглых отметок 2200 и 2300 руб.

Первый день торгов на Московской бирже вчера был в депозитарных расписках TCS Group. Если переводить в доллары, то относительно пятничного закрытия бумаг в Лондоне на LSE котировки прибавили почти 3%. Сейчас их цена на Мосбирже и LSE практически одинаковая с поправкой на курсовую разницу. Оборот в бумагах составил 245 млн руб., что достаточно много для только появившегося инструмента. Мы ожидаем, что активность участников и ликвидность в гдр TCS постепенно будет увеличиваться. Долгосрочный взгляд на перспективы умеренно положительный.

В индексе МосБиржи сейчас идет ретест ранее пробитого сопротивления 2850 п.., но уже сверху вниз. Это классический паттерн. Теперь именно отметка 2850 п. выступает ближайшей точкой опоры. Если сегодня-завтра удастся удержаться выше нее и отскочить, то далее вновь откроется дорога к историческим максимумам, теперь уже чуть выше 2900 п. Общее же долгосрочное трендовое сопротивление по индексу МосБиржи проходит лишь около 3000 п.