Итоги торгов 03.09

Индекс МосБиржи: 2774,20 п. (+0,04%)
Индекс РТС: 1303,49 п. ( ? 0,44%)

В деталях

Во вторник на российском рынке продолжилось ралли одного эмитента. На гигантских оборотах выросшие акции Сургутнефтегаза позволили индексу МосБиржи закрыться в символическом плюсе, не дав тем самым начать коррекцию после пятидневной волны роста. При этом большинство голубых фишек накануне снижались. Наибольшие потери среди ликвидных бумаг понесли НЛМК ( ? 2,5%), Интер РАО ( ? 1,8%), Газпром нефть ( ? 1,7%), X5 Retail ( ? 1,5%).

Если бы не бумаги Сургутнефтегаза, то индекс МосБиржи завершал бы вчерашнюю сессию снижением на 0,6%, что полностью уложилось бы в общую динамику других развивающихся рынков в целом. Ситуация на глобальных площадках также не отличалась стабильностью за исключением поступательного снижения нефти, которое в итоге все-таки в значительной степени было выкуплено ближе к закрытию торгов. Однако в целом основные рисковые активы испытывали давление со стороны внешнеторговой и политической неопределенности. Во вторник китайский юань в моменте в очередной раз обновил 11-летний минимум по отношению к доллару, а обладающее «защитным» свойством золото вновь вернулось к максимумам с 2013 г., поднявшись к $1550.

Между тем Дональд Трамп вновь подогревает ситуацию вокруг торговых переговоров с КНР. Президент США в Twitter пригрозил Китаю более жесткими условиями торговой сделки, если Пекин будет тянуть время, ожидая выборов американского президента 2020 г. в надежде, что на них победит другой политик.

....And then, think what happens to China when I win. Deal would get MUCH TOUGHER! In the meantime, China’s Supply Chain will crumble and businesses, jobs and money will be gone!

— Donald J. Trump (@realDonaldTrump) 3 сентября 2019 г.

Но в это же время он сообщает, что переговоры с Пекином идут «very well». Может сложиться впечатление, что Twitter Трампа ведется несколькими людьми по принципу письма Дяди Федора из Простоквашино.

Кроме того, все больше неопределенности вызывает ситуация с Brexit. Большинство депутатов британской палаты общин поддержало внесение изменений в повестку парламента для того, чтобы 4 сентября рассмотреть законопроект о запрете Brexit без сделки c ЕС. Премьер-министр Борис Джонсон сообщил, что в таком случае придется провести досрочные выборы. «Я не хочу выборов, но если парламентарии проголосуют за остановку переговоров и вынудят провести очередную бессмысленную отсрочку Brexit, возможно на годы, то это будет единственным способом решить эту проблему», – сказал он. Потенциальный Brexit без сделки – крайне негативный сценарий для мировых фондовых площадок, так что если все-таки удастся уйти от такого варианта, то это может быть позитивно воспринято участниками рынка. Во вторник курс британского фунта к доллару в моменте опускался до минимальных за последние годы уровней, но ближе к вечеру уверенно отскочил. В ближайшее время на БКС Экспресс мы опубликуем подробный разбор ситуации с Brexit, описав возможные сценарии и потенциальные риски.

Российский рубль в паре с американским долларом тем временем вновь протестировал обозначенный нами район сопротивления 67-67,1. Эти уровни опять выступили непреодолимым техническим препятствием, после которого курс USD/RUB пошел вниз. Плюс конечно же этому способствовало общее ослабление доллара в мире вчера вечером, а также небольшой отскок цен на нефть Brent от уровня $57.

Сегодня на открытии пара USD/RUB может продолжить консолидироваться чуть ниже 67. Для закрепления выше этого рубежа сопротивления потребуется значительное ухудшение внешнего фона, в том числе возобновление распродаж на рынке нефти. В остальном же причин для мощного девальвационного импульса по рублю пока немного – в августе рубль уже показал весьма существенное ослабление.