Что произошло

АФК Система оценивает стоимость своего пакета в Детском мире как минимум в 35 млрд руб., заявил президент корпорации Андрей Дубовсков.

«Нет каких-то изменений в нашем видении на данный момент, но если какие-то потенциальные партнеры заинтересуют нас, конечно, мы готовы продать ее (долю в Детском мире) Но это разговор о хорошей цене – как минимум 35 млрд руб.», – сказал он в ходе телефонной конференции.

Ранее АФК Система намеревалась продать свой пакет в Детском мире для гашения долговых обязательств, однако договоренностей ни с одним из потенциальных покупателей не было достигнуто.

Что это значит

АФК Система контролирует 52,1% Детского мира. При оценке всего пакета в 35 млрд руб. стоимость одной акции оценивается в 90,9 руб. за бумагу, что практически совпадает с рыночной оценкой в 90,7 руб. по цене закрытия торгов 29 августа.

Эксперты БКС Экспресс сохраняют позитивный взгляд на акции Детского мира. Компания представляет собой уникальный для российского рынка актив, динамично развивающийся и при этом обеспечивающий высокую дивидендную доходность.

По итогам I полугодия 2019 г. компания получила 1472 млн руб. чистой прибыли по РСБУ, что при выплате 100% от прибыли в качестве дивидендов предполагает 2 руб. на акцию или 2,2% дивидендной доходности за полугодие. II полугодие для компании является сезонно более сильным, прибыль Детского мира за последние 12 месяцев составляет 7342 млн руб., что в пересчете на дивиденды могло бы обеспечить 9,9 руб. на акцию или около 11% дивдоходности. С учетом столь привлекательных дивидендных выплат и сохраняющимся темпом роста выручки в районе 15% за последние кварталы, компания выглядит недооцененной. Потенциал для подъема акций сохраняется на уровне более 15% на горизонте 12 мес. плюс дивиденды.

БКС Брокер