Индексы

Котировки на 18:50 МСК

Индекс МосБиржи: 2680 п. ( ? 0,63%)
Индекс РТС: 1289 п. ( ? 1,10%)

О главном

Российские индексы с открытия устремились вниз на умеренно негативном внешнем фоне, вызванном усилением угрозы эскалации внешнеторгового конфликта между США и Китаем. При этом нефтяные цены активно восстанавливались, ускорив рост в середине наших торгов. Однако это вызвало всего лишь непродолжительную коррекцию российских индексов. В итоге они закрылись на новых дневных минимумах из-за ухудшения ситуации на мировых фондовых рынках.

Позитивные факторы
? Рост цен на нефть
? Ожидание смягчения монетарной политики мировых ЦБ

Негативные факторы
? Снижение мировых фондовых рынков
? Риски эскалации внешнеторгового противостояния
? Риски усиления санкционного давления на Россию

В деталях

Российские индексы с открытия демонстрировали поступательное снижение, испытывая давление со стороны негативного внешнего фона. Произошедшее сегодня ухудшение ситуации на мировых рынках было вызванного очередным внешнеторговым выпадом Штатов.

Администрация президента США отложила на неопределенный срок выдачу американским компаниям лицензий, позволяющую возобновить работу с оборудованием китайского IT-гиганта Huawei. Источники Bloomberg объяснили этот шаг ответом американских властей на решение Китая временно прекратить закупки продукции сельхозпроизводителей США.

Кроме того, вышедшие сегодня в Китае данные продемонстрировали крайне негативное сочетание ускорения продовольственной инфляции и производственной дефляции, что угрожает стагфляцией (рост цен в период замедления экономики), которая ограничит возможности центробанка Китая по стимулированию экономики.

Однако нефтяные цены после снижения, наблюдавшегося в начале дня, перешли к активному восстановлению. Но российский рынок долгое время не замечал этого позитива, и лишь во второй половине сессии наши индексы резко отскочили на фоне ускорения роста котировок нефти.

Тем не менее в конце наших торгов мировые фондовые индикаторы ушли вниз, и, несмотря на то, что нефть оставалась около дневных вершин, российские индексы возобновили активное снижение, переписав минимумы сессии и закрывшись около них с потерей 0,6-1,1%.

Учитывая, что вчера российский рынок не захотел расти вслед за мировыми фондовыми индикаторами, а сегодня вместе с ними упал, проигнорировав резкий подъем нефти, он вновь начал демонстрировать признаки относительной слабости. Конечно, отчасти это можно объяснить пресловутым «фактором пятницы», что дает надежду на возвращение в понедельник более оптимистичного настроя участников нашего рынка.

С другой стороны, учитывая очень непростую ситуацию, связанную с внешнеторговым конфликтом между США и Китаем, мы можем начать испытывать влияние устойчивого вывода иностранных средств с развивающихся рынков. Тем более, что наши индексы значительно отстали от основных представителей этого сектора, т. к. его фондовый индикатор MSCI EM находится на минимумах с начала года.

К тому же данные по движению средств уже свидетельствуют об усилении этого процесса, т. к. совокупный чистый отток капитала с фондового и долгового рынков РФ за неделю, завершившуюся 7 августа, увеличился более чем в 5 раза, до $540 млн со $120 млн неделей ранее. Поэтому без какого-либо прогресса в решении внешнеторговых проблем, вряд ли мы увидим устойчивую восходящую динамику наших индексов. А вот угроза новой волны снижения, как российского, так и мировых рынков, остается высокой.

Нефть резко выросла

В начале дня нефтяные цены снижались, но затем перешли к поступательному росту, ускорив его во второй половине наших торгов. В конце российской сессии котировки умеренно скорректировались и перешли к консолидации. На нашем закрытии Brent прибавляла 1,8% вблизи значения $58,8.

Сегодня в своем ежемесячном отчете Международное энергетическое агентство снизило прогноз глобального нефтяного спроса в 2019-2020 годах, отметив, что торговая война делает рынок нефти еще более хрупким.

Однако участники нефтетрейдеры с большим энтузиазмом отреагировали на новость о том, что Саудовская Аравия планирует объем производства нефти в сентябре ниже уровня текущего месяца, а также намеревается сохранить свой нефтяной экспорт ниже отметки в 7 млн б/с.

Мировые рынки акций возобновили снижение

В первой половине дня фьючерсы на индекс S&P 500 планомерно снижались, периодически предпринимая коррекционные попытки. Одна из них вылилась в резкий восходящий импульс, произошедший в середине российской сессии, но затем американские фондовые индикаторы усилили нисходящую динамику, теряя на нашем закрытии 0,8-1,35%.

Кроме негатива, связанного с решением по сотрудничеству американских компаний с Huawei, усилению опасений по поводу торговой войны способствовало заявление президента США о возможной отмене американо-китайских торговых переговоров, намеченных на сентябрь.

На этом фоне европейские рынки акций в пятницу также показали устойчивую негативную динамику. Индекс крупнейших компаний региона Stoxx Europe 600 периодически обновлял минимумы сессии, потеряв в итоге 0,84%.

Дополнительное давление на европейские индексы оказал распад правящей коалиции в Италии, т. к. на досрочных выборах, которые могут состояться в октябре, скорее всего, победу одержат евроскептики.

Корпоративный сектор

Лидерами роста сегодня стали привилегированные акции Ленэнерго, подорожавшие на 2,9%.

Более слабое повышение показали некоторые другие представители сектора электроэнергетики: Юнипро +0,4%; ТГК ? 1 +0,25%; ОГК ? 2 +0,15%.

На фоне высоких цен на драгоценные металлы и слабеющего рубля возобновили рост бумаги Полюса (+1,63%) и Полиметалла (+0,75%).

Позитивную динамику продемонстрировали некоторые ритейлеры: М.Видео +1,32%; X5 Retail +0,6%; Детский Мир +0,5%.

Также значительно лучше рынка завершили сегодняшнюю сессию: НМТП +1,4%; Фосагро +1,05%; Сургутнефтегаз +0,56%; Лукойл +0,36%; ММК +0,3%.

Аутсайдерами пятницы стали бумаги Русала, упавшие на 6% из-за негативного отчета по МСФО за II квартал. Снизились акции и других металлургических компаний: Нориникель ? 1,88%; Северсталь ? 1,88%; НЛМК ? 1,47%.

Под давлением оказались многие представители сектора электроэнергетики: Россети ао ? 3,6%; ФСК ЕЭС ? 1,35%; МРСК ЦП ? 1,2%; Интер РАО ? 0,58%; Русгидро ? 0,36%.

Негативную динамику продемонстрировали акции некоторых нефтегазовых компаний: Новатэк ? 2,23%; Газпром ? 0,54%; Роснефть ? 0,5%; Татнефть ап ? 0,45%.

Уменьшилась капитализация основных представителей финансового сектора: Сбербанк ? 1,46%; Сбербанк-п ? 1,05%; ВТБ ? 0,98%; МосБиржа ? 0,63%.

Кроме этого, хуже рынка сегодня закрылись: Система ? 1,08%; Магнит ? 1,05%; ТМК ? 0,82%.

БКС Брокер