Индексы

Котировки на 18:50 МСК

Индекс МосБиржи: 2697 п. (+0,81%)
Индекс РТС: 1304 п. (+1,47%)

О главном

Открывшись вверх на позитивном внешнем фоне, российские индексы на протяжении всей сессии в основном консолидировались. Поначалу их росту мешало возобновление нисходящей динамики нефти. Однако во второй половине наших торгов нефтяные цены и мировые фондовые индикаторы перешли к активному росту. Несмотря на это, российские индексы закрылись в рамках дневного диапазона, тем не менее, сохранив хороший плюс.

Позитивные факторы
? Рост мировых фондовых рынков
? Ожидание смягчения монетарной политики мировых ЦБ

Негативные факторы
- Риски эскалации внешнеторгового противостояния
? Риски усиления санкционного давления на Россию

В деталях

В четверг российские индексы открылись со значительным межсессионным разрывом вверх благодаря резкому восстановлению американских фондовых индикаторов и нефтяных цен, значительная часть которого произошла в среду уже после закрытия основной российской сессии.

Сегодня мировые рынки продолжили демонстрировать позитивную динамику. Этому способствуют ожидания смягчения монетарной политики ключевых центробанков на фоне вчерашних аналогичных действий нескольких региональных ЦБ.

Однако нефтяные цены после нашего открытия возобновили снижение, что не позволило развить восходящий импульс, произошедший на российском рынке в начале торгов. В результате наши индексы после символического обновления недельных максимумов в основном демонстрировали консолидационную динамику.

Во второй половине российских торгов котировки нефти перешли к коррекционному росту, в то же время рубль растерял все дневные достижения, выйдя в небольшой минус. На этом фоне индекс МосБиржи переписал недельную вершину, а индекс РТС отскочил от минимума сессии.

В конце наших торгов внешний фон значительно улучшился: нефтяные цены и мировые рынки акций ускорили рост. Однако российские фондовые индикаторы, напротив, почти прекратили повышательные попытки, продолжив консолидироваться в рамках дневного диапазона. Скорее всего, более сильная динамика нашего рынка в предыдущие дни, увеличившая его переоцененность к нефти и глобальным площадкам, сегодня удерживала нас от роста вслед за внешними рынками.

В итоге индекс РТС завершил торги в середине дневного диапазона, прибавив почти 1,5%. Индекс МосБиржи закрылся недалеко от минимума сессии, показав более слабый результат из-за укрепления рубля, произошедшего во второй половине основных торгов.

Вероятно, до конца недели индекс МосБиржи останется в рамках диапазона 2680-2720 п., а индекс РТС – 1290-1310. Преодолеть верхние границы этих диапазонов будет трудно из-за фактора пятницы, т. к. учитывая сохраняющуюся высокую угрозу обострения внешнеторгового конфликта, многие российские участники предпочтут сокращать длинные позиции, опасаясь реализации соответствующих рисков на выходных.

Нефть пытается восстановиться

В начале дня нефтяные цены продолжали восходящую коррекцию, стартовавшую вчера с новых 7-месячных минимумов, установленных в результате сильного падения. Однако после нашего открытия котировки возобновили снижение. Во второй половине российской сессии нефть восстановилась, на нашем закрытии Brent торговалась в небольшом плюсе около отметки $57,5.

Несмотря на заявления Саудовской Аравии о начале консультаций с коллегами из ОПЕК по вопросу реакции на последний обвал нефтяных цен, рынок нефти остается крайне слабым. Сильное давление на него оказывает восстановление добычи и рост запасов в США, а также угроза замедления мировой экономики из-за торговой войны, что нанесет вред глобальному нефтяному спросу.

Под тяжестью этих факторов нефтяные цены пока не могут развить даже устойчивой восходящей коррекции, скатываясь к негативной динамике без каких-либо явных сиюминутных драйверов.

Мировые рынки акций показали уверенный рост

Большую часть дня фьючерсы на индекс S&P 500 совершали разнонаправленные движения, консолидируясь в неплохом плюсе. Но незадолго до старта американской сессии фондовые индикаторы перешли к поступательному росту, прибавляя на нашем закрытии 1-1,7%.

Каких-либо очевидных драйверов, способных вызвать столь уверенную восходящую динамику мировых рынков не наблюдалось в последние дни. И если развивающиеся площадки действительно в последние недели понесли значительные потери, опустившись к минимальным с начала года уровням, что оправдывает сегодняшний рост индекса MSCI EM немногим более 1%, то американские фондовые индикаторы, показавшие сегодня более сильную динамику, находятся всего в нескольких процентах от исторических вершин.

Правда, усилившееся в последнее время давление на ФРС со стороны американских чиновников, призывающих к смягчению монетарной политики, увеличивает шансы, что это вскоре произойдет. Очередные заявления в подобном ключе сегодня прозвучали и от президента США, который вновь выразил недовольство укреплением доллара, отметив, что процентные ставки ФРС оказывают негативное влияние на американских производителей.

На этом фоне европейские рынки акций сегодня также находились в русле устойчивой восходящей тенденции. Индекс крупнейших компаний региона Stoxx Europe 600 открылся вверх, после чего продолжил демонстрировать позитивную динамику, ускорив рост во второй половине сессии и прибавив в итоге 1,66%.

Корпоративный сектор

Лидерами роста сегодня стали акции Аэрофлота (+3,42%), в которых начала отыгрываться идея о том, что низкая рублевая стоимость нефти благотворно повлияет на топливные расходы компании.

Ускорившийся рост котировок никеля способствовал продолжению ралли акций Норникеля, подорожавших в четверг на 2,6%.

Позитивную динамику продемонстрировали некоторые представители сектора электроэнергетики: Интер РАО +2,16%; МРСК ЦП +1,7%; Ленэнерго-п +1,05%; Русгидро +0,42% Энел Россия +0,38%.

Небольшого восстановления рублевой стоимости нефти было достаточно для возобновления роста некоторых представителей нефтегазового сектора: Газпром +1,55%; Татнефть ао +1,5%; Лукойл +1,1%; Новатэк +1%.

Скорректировали вчерашние потери акции крупнейших банков: Сбербанк-п +0,87%; Сбербанк +0,76%; ВТБ (отчет по МСФО за II кв.) +0,37%.

Кроме этого, существенно лучше рынка сегодня закрылись: Фосагро +1,9%; Русал +1,52%; ЛСР +1,5%; Магнит +1,42%.

Аутсайдерами четверга стали вчерашние лидеры рост – акции М.Видео, упавшие на 5,2%.

Бумаги Алросы потеряли 2,16%, обновив минимальные с начала 2018 г. уровни на фоне информации о снижении чистой прибыли по РСБУ по итогам I полугодия на 30% в годовом выражении.

Некоторые представители сектора электроэнергетики в четверг оказались под давлением: ОГК ? 2 ? 1,37%; Россети ао ? 0,74%; Юнипро (отчет по МСФО за II кв.) ? 0,5%; ФСК ЕЭС ? 0,4%; ТГК ? 1 ? 0,27%.

Также значительно хуже рынка завершили сегодняшнюю сессию: ПИК ? 1,08%; Распадская ? 0,96%; Полюс ? 0,67%; Яндекс ? 0,64%; Транснефть ? 0,64%; Полиметалл ? 0,43%.

БКС Брокер