Индексы

Котировки на 18:50 МСК

Индекс МосБиржи: 2675 п. ( ? 2,00%)
Индекс РТС: 1293 п. ( ? 3,95%)

О главном

После негативного открытия, вызванного крайне неблагоприятным внешним фоном, индекс МосБиржи быстро перешел к активному восстановлению благодаря значительному снижению рубля. Индекс РТС демонстрировал более слабую динамику, поступательно снижаясь на протяжении почти всей сессии. В конце наших торгов мировые рынки акций ускорили снижение, в результате российские фондовые индикаторы закрылись вблизи новых локальных минимумов, потеряв 2-4%.

Позитивные факторы
? Рост цен на нефть
? Ожидание смягчения монетарной политики мировых ЦБ

Негативные факторы
? Снижение мировых фондовых рынков
? Риски эскалации внешнеторгового противостояния
? Риски усиления санкционного давления на Россию

В деталях

В пятницу российские фондовые индикаторы открылись вниз, после чего их динамика на некоторое время разошлась из-за валютного фактора. Индекс МосБиржи быстро перешел к активному восстановлению, демонстрируя более сильную динамику благодаря значительному ослаблению рубля. Индекс РТС в основном поступательно снижался, обновляя двухмесячные минимумы, и лишь в середине торгов показал кратковременный отскок.

Еще вчера после закрытия основной российской сессии нефтяные цены и американские индексы испытали сильное снижение, реагируя на новость о введении Штатами 10%-ых пошлин на оставшийся китайский импорт стоимостью $300 млрд после того, как США и Китай не смогли достигнуть прогресса в торговых переговорах, возобновившихся во вторник.

Сегодня мировые фондовые индикаторы оставались под давлением, периодически предпринимая попытки сократить потери. Однако лишь нефть сумела значительно скорректировать вчерашний провал, и то лишь из-за его большого размера, т. к. в моменте котировки нефти в четверг теряли 7-8%.

Однако индекс РТС демонстрировал опережающую нисходящую динамику, оставаясь слабее даже фондового индикатора развивающихся рынков MSCI EM, который терял в конце наших торгов около 2%. Во второй половине сессии и индекс МосБиржи также возобновил активное снижение.

Дополнительное давление на российский рынок оказывает введение второго пакета санкций, связанных с инцидентом в Солсбери. Правда, его активизация должна была состояться уже давно, т. к. 90 дней, в течение которых Россию обязали выполнить определенные требования для предотвращения введения второго санкционного пакета, истекли еще в конце прошлого года.

В конце торгов российские индексы усилили нисходящую динамику на фоне аналогичного импульса мировых рынков акций. Индекс МосБиржи обновил недельный минимум, потеряв в итоге 2%, индекс РТС переписал двухмесячный минимум, снизившись почти на 4%.

Учитывая значительную слабость и плохие среднесрочные перспективы нефтяного рынка, а также усиление санкционного давления на Россию, вероятно, наш рынок и дальше будет оставаться относительно слабым, закладывая в котировки дисконт, связанный с увеличением рыночных и внешнеполитических рисков.

Нефть существенно скорректировала большой провал четверга

После утреннего восстановления в начале наших торгов нефтяные цены находились под давлением, но затем ускорили рост, на дневном максимуме перекрыв почти весь вчерашний нисходящий импульс, вызванный решением о введении Штатами новых пошлин на китайский импорт. Однако после старта американской сессии нефть сдала позиции, тем не менее Brent на нашем закрытии прибавляла 1,8% немного выше уровня $62.

Некоторую поддержку нефтяным ценам оказало существенное снижение доллара. Однако в целом очередная эскалация внешнеторгового противостояния усилила угрозу ослабления мировой экономики, что способно нанести большой вред глобальному нефтяному спросу. Поэтому без обострения геополитической ситуации, связанной с большими рисками сокращения нефтяных поставок из проблемных регионов, нефть останется под значительным давлением фактора торговой войны.

Мировые рынки акций понесли значительные потери

С самого начала дня фьючерсы на индекс S&P 500 находились под давлением, периодически обновляя двухмесячные минимумы, после чего долго восстанавливались. Незадолго до старта американской сессии фондовые индикаторы резко ушли вверх, переписав дневные вершины, но затем быстро снизились, теряя на нашем закрытии 1-1,7%.

Некоторую поддержку мировым рынкам оказали более слабые, чем ожидалось, данные по экономике США, что увеличило шансы на дальнейшее снижение ставки ФРС. Однако фактор торговой войны сейчас превалирует над другими драйверами, т. к. он способен вызвать столь устойчивый негативный тренд в мировой экономике, что даже синхронное и значительное ослабление монетарной политики крупнейших центробанков не сможет предотвратить глобальную экономическую рецессию.

Европейские рынки акций в пятницу продемонстрировали более слабую динамику. Индекс крупнейших компаний региона Stoxx Europe 600 открылся со значительным межсессионным разрывом вниз и, несмотря на множество коррекционных попыток, периодически обновлял минимумы сессии, потеряв в итоге почти 2,5%.

Корпоративный сектор

Лидерами роста сегодня стали акции Полиметалла, подорожавшие на 2,38% благодаря резкому росту золота, произошедшему вчера на фоне эскалации внешнеторгового конфликта. Данный фактор способствовал повышению акций и другого производителя драгоценных металлов – Полюса (+1,23%).

На фоне значительного ослабления рубля позитивную динамику продемонстрировали и некоторые другие экспортеры: Татнефть ап +1,17%; Сургутнефтегаз-п +1%; Фосагро +0,88%; Акрон +0,47%; Мечел ао +0,36%; Транснефть +0,3%.

На положительной территории завершили сессию бумаги некоторых ритейлеров: Лента +1,27%; М.Видео +0,12%.

Аутсайдерами пятницы стали акции ММК, упавшие на 4,63%. Под давлением оказались и другие представители металлургического сектора, особо чувствительного к внешнеторговым проблемам: Северсталь ? 1,83%; НЛМК ? 1,74%; Норникель ? 0,9%; Русал ? 0,58%.

Обыкновенные акции Сбербанка ( ? 3,8%) обновили 4-месячный минимум, понеся значительные потери, т. к. из-за высокой популярности у иностранных инвесторов они традиционно остро реагируют на усиление внешнеполитических рисков. Привилегированные акции Сбербанка сегодня снизились на 2,57%.

Продажи наблюдались в бумагах многих электроэнергетических компаний: Интер РАО ? 3,63%; ТГК ? 1 ? 1,52%; МРСК ЦП ? 1,35%; Энел Россия ? 1,23%; ФСК ЕЭС ? 1,18%; ОГК ? 2 ? 0,98%; Мосэнерго ? 0,83%; Ленэнерго-п ? 0,76%.

Негативную динамику показали многие представители нефтегазового сектора: Татнефть ао ? 3,02%; Газпром ? 2,72%; Газпромнефть ? 2,65%; Новатэк ? 2,56%; Роснефть ? 1,82%; Лукойл ? 1,73%; Сургутнефтегаз ? 1%.

Уменьшилась капитализация некоторых ритейлеров: Магнит ? 1,84%; X5 Retail ? 1,36%; Детский Мир ? 1,3%.

Также сегодня существенно снизились: Яндекс ? 3,16%; Система ? 2,88%; Распадская ? 1,9%; Алроса ? 1,9%; ТМК (операционный отчет за II кв.) ? 1,82%; ЛСР ? 1,37%; ВТБ ? 1,22%; Мечел ап ? 1,2%; Аэрофлот ? 1%.

БКС Брокер