НКЦ изменит риск-параметры по биржевым фондам на Мосбирже с 7 сентября

НКО НКЦ (АО), клиринговый центр Московской биржи, приняло решение об изменении риск-параметров на фондовом рынке и рынке депозитов. Согласно сообщению на сайте MOEX, новые значения начнут применяться с 7 сентября 2026 года. Корректировки затронут широкий перечень биржевых инвестиционных фондов (БПИФ), торгуемых на срочном и фондовом рынках.

Риск-параметры, включающие минимальные ограничительные уровни ставок рыночного риска (S1_min, S2_min, S3_min) и лимиты концентрации, используются для расчёта начальной и поддерживающей маржи. Их изменение напрямую влияет на объём обеспечения, который требуется участникам торгов при открытии и поддержании позиций. Повышение ставок увеличивает требования к залогу, снижение — уменьшает.

Как следует из документа, по ряду фондов параметры ужесточаются. Например, по фонду DIVD (БПИФ ДОХОДЪ Инд дивид акций РФ) минимальный ограничительный уровень S1_min снижается с 23% до 17%, а лимит концентрации первого уровня сокращается с 4 439 до 5 055 штук. По фонду EQMX (БПИФ ВИМ-Индекс Мосбиржи) S1_min, напротив, повышается с 16% до 21%, лимит концентрации увеличивается с 782 865 до 303 625 штук.

Существенные изменения затронут и другие инструменты. Так, по TMOS (БПИФ ТИНЬКОФФ ИНДЕКС МОСБИРЖИ) S1_min снижается с 40% до 28%, а лимит концентрации второго уровня уменьшается с 9 431 780 до 4 612 546 штук. По ряду фондов, включая GROD, TDIV, AKQU, AKPP, параметры остаются на уровне 100% по всем трём ставкам, но лимиты концентрации корректируются. Например, по TDIV лимит второго уровня вырастет с 2 507 522 до 3 977 598 штук.

Решение НКЦ затрагивает и фонды, связанные с драгоценными металлами. По GOLD (БПИФ ВИМ-Фонд Золото) S1_min уменьшается с 21% до 17%, по AKGD (БПИФ Альфа Капитал Золото) — с 38% до 27%. При этом лимит концентрации по GOLD увеличивается с 8 714 596 до 10 868 567 штук. Изменения также коснутся фондов SBHI, SBMX, BCSR, AKBC, SBSC, SBBC и других.

Новые значения будут действовать начиная с 7 сентября 2026 года. Участникам торгов и инвесторам рекомендуется учитывать обновлённые параметры при планировании сделок и оценке уровня риска. Подробная информация представлена в официальном пресс-релизе Московской биржи.