Котировки на 16:20 МСК 
Сентябрьские фьючерсы на S&P 500: 2981 ( — 0,13%)
Сентябрьские фьючерсы на Nasdaq 100: 7873 ( — 0,15%)

График S&P 500 онлайн  

Внешний фон: немецкий DAX — 0,7%; японский Nikkei — 1,97%; китайский Shanghai Composite — 1,04%.

Американские фондовые фьючерсы консолидируются на премаркете. В среду ключевые индексы закрылись снижением на 0,4-0,7%. Ближайшее сопротивление по S&P 500 — 3030 пунктов. Близлежащей поддержкой в случае отката может стать 2950-2940 пунктов.

Позитивные факторы

Монетарная политика ФРС. Со 100% вероятностью сегмент деривативов закладывает снижение ключевой ставки по итогам заседания 30-31 июля. На этой неделе Джером Пауэлл подтвердил, что регулятор отслеживает понижательные риски и примет меры для поддержки роста экономики. Впрочем, приличная часть позитива от этого уже заложена в котировки. При этом ожидания участников рынка, предполагающих возможность 3 этапов снижения ставки до конца года, могут быть чрезмерно оптимистичными.

Читайте также «Почему снижение ставки ФРС выгодно для рынка акций»

Риски

Отчетность корпораций. Netflix ( — 11%) рапортовал о росте числа подписчиков во II квартале на 2,7 млн человек при ожидавшихся 5 млн. Количество американских подписчиков при этом сократилось на 130 тыс. Топ-менеджмент Netflix объясняет слабый прирост числа платных подписчиков сезонными факторами, временным проблемами со списком контента, увеличением тарифов. Столь заметное падение акций отчасти связано с высокими значениями мультипликаторов, то есть «дороговизной» Netflix с точки зрения сравнительной оценки. Из-за расходов на создание контента компания устойчиво генерирует отрицательные свободные денежные потоки.

IBM ( — 1,4%) превысила консенсус-прогноз аналитиков по прибыли и выручке. Однако продажи в перспективном облачном сегменте выросли до $5,7 млрд при ожиданиях в $5,6 млрд. Morgan Stanley ( — 0,8%) рапортовал о падении выручки в трех ключевых сегментах: продажи и трейдинг акциями ( — 15% г/г), продажи и трейдинг облигациями, валютами, сырьем ( — 19%), инвестиционный банкинг ( — 13%).

США и Китай. Ранее Дональд Трамп заявил, что торговые переговоры будут длительными, и что он мог бы увеличить тарифы на еще $325 млрд китайского импорта, если бы захотел. Позже министр финансов США Стивен Мнучин сообщил, что переговоры продолжаются. Мнучин отметил, что сделка будет заключена, только если будет «хорошей».

Замедление мировой экономики. В июне экспорт из Японии снизился по итогам седьмого месяца подряд, в том числе из-за сокращения поставок оборудования для производства чипов, а также автозапчастей в Китай. Это связано с рисками торговых войн между Штатами и КНР. При этом объем японского экспорта в Китай сократился на 6,9% (г/г).

Читайте лучшие материалы по американскому рынку на канале BCS USA в Telegram 

График индекса S&P 500 по итогам среды, таймфрейм дневной