Британские Виргинские острова: тихий гавань для криптобизнеса с $1,5 млрд токенизированных Treasuries

Британские Виргинские острова (BVI) нечасто упоминаются в криптоновостях, однако данные показывают, что эта юрисдикция занимает второе место после США по объёму токенизированных казначейских облигаций. По отчёту BVI Finance, на компании, зарегистрированные на островах, приходится около $1,5 млрд из $14,98 млрд глобального рынка токенизированных US Treasuries.

Среди крупных криптофирм, выбравших BVI для регистрации юридических лиц, — материнская компания Kraken Payward, Bitstamp (недавно куплен Robinhood), 1inch и Bitfinex. Всего в юрисдикции одобрено более 25 поставщиков услуг виртуальных активов (VASP), а количество держателей стейблкоинов оценивается примерно в 28 000.

По данным Bernstein Research, BVI лидируют по числу токенизированных ценных бумаг — 305, что является самым высоким показателем среди всех юрисдикций в наборе данных RWA.xyz. При этом компании физически не переезжают на острова, а лишь используют территорию для регистрации эмитентов токенов, казначейских структур или специальных юридических лиц (SPV).

Эксперты подчёркивают, что решающим фактором при выборе BVI стало не налогообложение, а регулирование. На островах отсутствует корпоративный налог и налог на прирост капитала, однако аналогичные условия предлагают и другие центры, такие как Каймановы острова или ОАЭ. «Налоговый нейтралитет — это лишь базовое условие, — отметил Саид Аль-Марри, CEO инфраструктурной компании Ethra, зарегистрированной в BVI. — Юридическая определённость и ясность правил — вот что определяет выбор институциональных инвесторов».

В 2023 году BVI приняли Закон о поставщиках услуг виртуальных активов (VASP Act), который регулируется местной Финансовой комиссией. Заявки рассматриваются в течение шести недель, а полный процесс занимает до шести месяцев. Это быстрее, чем во многих крупных финансовых центрах. Кроме того, BVI традиционно привлекают конфиденциальностью: данные о бенефициарах хранятся у зарегистрированных агентов, а не в открытом реестре.

Конкуренцию BVI составляют Сингапур, ОАЭ, Швейцария и Каймановы острова. Однако, по мнению юристов и участников рынка, именно скорость запуска, гибкость корпоративного права и предсказуемое регулирование делают BVI привлекательными для криптобизнеса. «Юрисдикция, которая не проходит проверку банков, кастодианов, аудиторов или регуляторов, имеет ограниченную практическую ценность», — отметил Джек Янг, основатель LTP, поставщика институциональной инфраструктуры, работающего в BVI и других юрисдикциях.