NYDIG: продажа акций IBIT на $1,3 млрд могла быть выходом крупного трейдера из позиции

Аналитический отдел финансовой компании NYDIG представил оценку недавней крупной сделки с акциями биткоин-ETF от BlackRock. По данным исследования, продажа 29,2 млн акций IBIT на сумму около $1,26 млрд, вероятно, была осуществлена крупным держателем, решившим закрыть направленную позицию.

Сделка прошла на тёмном пуле — частной торговой площадке, используемой институциональными инвесторами для крупных операций вне публичных рынков. Глава исследовательского отдела NYDIG Грег Чиполаро отметил несколько признаков, указывающих на экстренный выход из позиции: продажа по цене на $1,01 ниже рыночной (теряя $29,5 млн в обмен на немедленное исполнение) и использование непубличной платформы.

Чиполаро подчеркнул, что такие детали «соответствуют поведению крупного направленного держателя, выходящего из концентрированной позиции», а не плановому развороту базисной сделки. При этом мотив продавца остаётся неясным — это могли быть как принудительное закрытие из-за требований инвесторов или балансовых ограничений, так и попытка снизить риски при выходе из позиции.

После сделки курс биткоина снизился на 2,8% за день, однако, по мнению аналитика Bloomberg Эрика Балчунаса, рынок «хорошо переварил» значительный блочный ордер. Тем не менее отток средств из американских биткоин-ETF продолжается: на момент сделки зафиксирован 11-й подряд день чистого вывода средств, причём в день продажи IBIT отток составил $333,6 млн.

Всего с 14 мая из биткоин-ETF выведено более $2,9 млрд. Индекс страха и жадности (Crypto Fear & Greed) на момент публикации находился на уровне 29 пунктов из 100, что соответствует «страху» на рынке, а за май среднее значение также было в этой зоне.

Чиполаро добавил, что ослабление технического фона, продолжающийся отток из ETF и готовность продавца заплатить существенную премию за срочность больше указывают на добровольную ликвидацию, а не на вынужденные действия или ребалансировку портфеля. Однако окончательный вывод сделать невозможно: «публичные данные не позволяют conclusively различить эти объяснения».